Nach Jahrzehnten des Erfolgs „zog“ sich der legendäre Vermögensverwalter Stanley Druckenmiller „zur Ruhe“, um das Duquesne Family Office zu leiten. Das Portfolio des Unternehmens umfasst derzeit ein verwaltetes Vermögen von rund 3,3 Milliarden US-Dollar.
Davon entfallen satte 21 % auf zwei Aktien der künstlichen Intelligenz (KI), nämlich Microsoft (NASDAQ: MSFT) und Nvidia (NASDAQ: NVDA). Diese beiden KI-Stars haben im Laufe der Jahre den breiteren Aktienmarkt in Mitleidenschaft gezogen.
Aber sind sie deshalb heute für Ihr Portfolio geeignet? Hier ist, was Sie wissen müssen.
1. OpenAI ist ein langfristiger Schub für das Cloud-Geschäft von Microsoft
Der Technologieriese Microsoft ist seit einem Jahrzehnt Teil des Portfolios der Duquesne-Familie. Druckenmiller kaufte seine ersten Aktien im Jahr 2014. Das Unternehmen war bereits seit mehreren Jahrzehnten ein Gewinner, und der Aufstieg der KI hat dem Wachstum von Microsoft nur noch mehr Schwung verliehen und das Unternehmen auf eine atemberaubende Marktkapitalisierung von 3 Billionen US-Dollar katapultiert. Microsoft hat ein Imperium für PC-Software aufgebaut, sich aber auch auf Unternehmenssoftware, Spiele und Cloud Computing ausgeweitet.
Der geniale Schachzug von Microsoft bestand darin, dass die Anfänge der KI Gestalt annahmen und bereits 2016 eine Partnerschaft mit dem Softwareentwickler OpenAI einging. Das Unternehmen setzte diese Partnerschaft 2019 und erneut Anfang 2023 fort, als das generative KI-Modell ChatGPT von OpenAI eingeführt und die gesamte Technologiebranche verändert hat .
Heute sind Microsoft und OpenAI eng miteinander verflochten, einschließlich der Cloud-Exklusivität für Azure für alle OpenAI-Rechner-Workloads. Diese Präsenz trägt zum Wachstum von Azure bei, da das Unternehmen daran arbeitet, die Marktanteilslücke zur derzeit führenden Plattform Amazon Web Services (AWS) zu schließen. Aktuelle Daten deuten darauf hin, dass Azure im vierten Quartal 2023 schätzungsweise 24 % des weltweiten Cloud-Geschäfts ausmachte, ein Allzeithoch für das Unternehmen.
Diese sich entwickelnden Trends sowie die Position von Microsoft als Allround-Tech-Gigant machen die Aktie für jeden Anleger zu einem einfachen Kauf-und-Halte-Unternehmen.
2. Nvidias Vorsprung bei KI-Chips ist ein potenzieller Burggraben
Druckenmiller hatte sich ein paar Mal mit Nvidia beschäftigt, schloss sich dem Unternehmen jedoch Ende 2022 an, gerade als die ersten Wellen der KI begannen. Der Duquesne Family-Fonds kaufte Ende 2022 583.000 Anteile und stockte nebenbei auf, was ein Homerun war. Die Aktie ist seit Anfang 2023 um über 400 % gestiegen. In den letzten Quartalen hat Druckenmiller einige Gewinne mitgenommen, Nvidia bleibt jedoch die drittgrößte Beteiligung des Fonds.
Die Geschichte geht weiter
Nvidia hat sich zum absoluten Marktführer bei KI-Chips entwickelt. Wie? Nvidia erkannte, dass KI-Computing auf GPU-Chips, auf die es spezialisiert ist, möglicherweise besser funktionieren würde als auf herkömmlichen Prozessorchips. Nvidia begann sich Ende der 2010er Jahre auf Rechenzentren zu konzentrieren, und die Explosion der KI hat Nvidia ziemlich schnell in eine Führungsposition gebracht. Analysten schätzen, dass bis zu 90 % des Marktes für KI-Chips Nvidia gehören und dass dieser Markt in den nächsten Jahren auf Hunderte Milliarden Dollar anwachsen könnte.
Dank KI ist das Rechenzentrumsgeschäft zum Hauptumsatzträger eines Unternehmens geworden, das einst für Gaming-Chips bekannt war. Es ist ein monumentaler Wandel, der den Aktionären lukrative Vorteile gebracht hat. Der Wettbewerb wird die Dominanz von Nvidia zurückdrängen, darunter auch einige große Kunden, die an der Entwicklung von Alternativen arbeiten. Nichtsdestotrotz spielt Nvidia eine wichtige Rolle bei der Schaffung der Computergrundlage, die für den Einsatz von KI in der gesamten modernen Wirtschaft erforderlich ist. Es ist schwer vorstellbar, dass sich das dramatisch ändert.
Wie Anleger mit den einzelnen Aktien umgehen sollten
Es ist schwer, Aktien als günstig zu bezeichnen, wenn sie so stark an Wert gewonnen haben wie Microsoft und Nvidia, aber diese Aktien sind nicht so umwerfend teuer, wie man denken würde. Wenn Sie sich das Kurs-Gewinn-Wachstums-Verhältnis (PEG) jeder Aktie ansehen, um deren Gewinnmultiplikator mit der erwarteten Wachstumsrate zu vergleichen, ist Microsoft mit einem PEG-Verhältnis von 2 etwas hoch, aber an der Wall Street gibt es weitaus schlechtere Angebote. Bei einem PEG von 1 ist Nvidia wohl ein Schnäppchen, wenn es die langfristigen Erwartungen der Analysten erfüllen kann.
Anleger sollten bedenken, dass Druckenmiller bereits auf enormen Gewinnen sitzt, sodass es nicht unbedingt angebracht ist, diese Unternehmen zu verkaufen und zu kaufen, weil sie einem Milliardär gehören. Wenn Sie jedoch glauben, dass Microsoft oder Nvidia in den kommenden Jahren weiterhin gute Ergebnisse liefern können, wäre der Kauf von Stücken nach dem anderen eine hervorragende Möglichkeit, diese Aktien in Ihr Portfolio aufzunehmen, um langsam eine Investition aufzubauen.
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*Aktienberater kehrt zum 26. Februar 2024 zurück
John Mackey, ehemaliger CEO von Whole Foods Market, einer Amazon-Tochtergesellschaft, ist Mitglied des Vorstands von The Motley Fool. Justin Pope hält keine Position in einer der genannten Aktien. The Motley Fool hat Positionen in Amazon, Microsoft und Nvidia und empfiehlt diese. The Motley Fool empfiehlt die folgenden Optionen: Long-Calls im Januar 2026 im Wert von 395 $ auf Microsoft und Short-Calls im Januar 2026 im Wert von 405 $ auf Microsoft. The Motley Fool hat eine Offenlegungsrichtlinie.
Dieser milliardenschwere Investor hat 21 % seines Portfolios in diese beiden Wachstumsaktien mit künstlicher Intelligenz investiert wurde ursprünglich von The Motley Fool veröffentlicht
