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Von Amy-Jo Crowley und Emma-Victoria Farr
LONDON/FRANKFURT (Reuters) – Nordic Capital erwägt einen Verkauf des deutschen Regulierungssoftwareunternehmens Regnology, bei dem das Unternehmen einen Wert von bis zu 3 Milliarden Euro (3,27 Milliarden US-Dollar) haben könnte, sagten vier mit der Angelegenheit vertraute Personen gegenüber Reuters.
Das Private-Equity-Unternehmen spreche mit Investmentbanken über seine Optionen für Regnology und könnte bereits in der zweiten Hälfte dieses Jahres eine Auktion starten, sagten drei der Personen unter der Bedingung, anonym zu bleiben. Der Zeitpunkt des Verkaufsprozesses könnte sich auf das nächste Jahr verschieben, warnte die vierte Person.
Zwei der Personen sagten, dass Regnology voraussichtlich die Aufmerksamkeit von Börsenbetreibern, Ratingagenturen und Informationsdienstleistungsgruppen sowie Private-Equity-Firmen auf sich ziehen wird.
Nordic Capital lehnte eine Stellungnahme ab. Regnology antwortete nicht sofort auf Anfragen nach Kommentaren.
Der potenzielle Verkauf erfolgt inmitten einer Zunahme der Deal-Aktivitäten im Technologiesektor, da die Inflation und der Finanzierungsdruck nachlassen.
Das Buyout-Unternehmen Leonard Green & Partners stimmte im vergangenen Dezember dem Kauf einer Beteiligung an Iris Software von Hg zu und bewertete das Unternehmen mit rund 3,15 Milliarden Pfund, während Blackstone (NYSE:) das britische Softwareunternehmen Civica für 2,5 Milliarden US-Dollar erwarb.
Regnology mit Hauptsitz in Frankfurt bietet Softwareprodukte in Bereichen wie Steuer- und Regulierungsreporting an, die von Banken, Versicherungen, Aufsichtsbehörden und anderen Finanzinstituten eingesetzt werden.
Nordic Capital erwarb es im Jahr 2020 vom niederländischen Beratungsunternehmen BearingPoint für einen nicht genannten Betrag. Seitdem ist das Unternehmen durch Übernahmen gewachsen, darunter das irische Technologieunternehmen Vizor Software im Jahr 2021, das belgische Regtech-Unternehmen b.fine im Jahr 2022 und das in Paris ansässige Unternehmen Invoke Software im letzten Jahr.
Das jährliche Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen (EBITDA) von Regnology werde in diesem Jahr bei rund 80 Millionen Euro liegen, sagte einer der Befragten. Laut der Website von Nordic Capital erwirtschaftete das Unternehmen im Jahr 2022 einen Umsatz von 130 Millionen Euro.
Potenzielle Bieter werden wahrscheinlich den letztjährigen Verkauf des Konkurrenten Adenza als Orientierung für die Bewertung von Regnology betrachten, sagten die Personen. Das US-Buyout-Unternehmen Thoma Bravo verkaufte Adenza für 10,5 Milliarden US-Dollar an die NASDAQ, was etwa dem 31-fachen des EBITDA entsprach, hieß es. Aufgrund seines Seltenheitswerts wird es wahrscheinlich auch einen Aufschlag erhalten, fügte eine der Quellen hinzu.
(1 $ = 0,9161 Euro)
(1 $ = 0,7828 Pfund)
