In einem Interview mit ETMarkets sagte Mahajan: „Personen im Alter von 30 bis 40 Jahren, die keine kurzfristigen Ziele haben, sollten sich auf den Aufbau von Notfallfonds konzentrieren, die den Ausgaben von 12 bis 18 Monaten entsprechen, gefolgt von einer 80-prozentigen Allokation in Aktien.“ ” Bearbeitete Auszüge:
F: Der indische Markt erreicht im Februar 2024 neue Rekordhöhen, als der Nifty die 22.000-Marke erreicht. Während wir in den letzten Monat des Geschäftsjahres eintreten, deutet die Geschichte darauf hin, dass der Nifty in vier der letzten zehn Jahre eine positive Rendite erzielt hat. Wohin entwickeln sich die Märkte? A: Tatsächlich befinden sich die Märkte seit vier Jahren in einem säkularen Aufwärtstrend, und die jüngsten BIP-Zahlen sowie die Digitalisierung der Finanzersparnisse haben diesen Trend weiter vorangetrieben.
Die Beteiligung des Einzelhandels an den Aktienmärkten hat stetig zugenommen und ein beträchtliches Niveau erreicht. Im Januar wurden fast 46,7 Lakh Investmentfondsportfolios und 46,84 Lakh Demat-Konten eröffnet, was den Aktienmärkten durch inländische Zuflüsse einen erheblichen Auftrieb verlieh.
Angesichts der bevorstehenden Wahlen deutet alles darauf hin, dass Indien eine stabile Regierung bekommt. Allerdings ist die Vorhersage kurzfristiger Marktbewegungen eine Herausforderung. Dennoch rechnen wir langfristig mit einem robusten Vermögensaufbau, unterstützt durch eine gute Regierungsführung, starke BIP-Wachstumsraten und einen Fokus auf das verarbeitende Gewerbe.
F: Die BIP-Daten für das Märzquartal wurden letzte Woche veröffentlicht. Was sagen die Daten über den allgemeinen Zustand der Wirtschaft, den Zinsausblick der RBI und ihre Auswirkungen auf die Märkte aus? eine integrative Agenda zur Steigerung der Kaufkraft. Dies ist ein sehr positives Zeichen für Indien, wie sich in der überarbeiteten BIP-Wachstumsschätzung für das Geschäftsjahr 24 widerspiegelt, die nun bei 7,6 % liegt. Die Reserve Bank of India (RBI) hat sich entschieden, den Status quo bei den Zinssätzen beizubehalten und die Repo-Sätze unverändert bei zu belassen 6,5 %, eine Fortsetzung ihres Ansatzes zur Eindämmung der Inflation bei gleichzeitiger Wahrung der wirtschaftlichen Stabilität. Trotz der Besorgnis über die Lebensmittelinflation zeigt die Kerninflation Anzeichen einer Abschwächung, was zu einer positiven Marktreaktion führt.
F: Sind Sie angesichts der Tatsache, dass wir in der Nähe von Rekordhochs handeln, vollständig investiert oder haben Sie etwas Geld abgehoben, um es später einzusetzen? A: Wir sind fast vollständig in unsere Portfolios investiert und halten insgesamt 4–6 % Barmittel. Wir suchen Aufstockungen für Investitionen in unterbewertete Unternehmen oder für taktische Käufe, um unseren Kunden eine gewisse Liquidität zu sichern und gleichzeitig auf Chancen vorbereitet zu bleiben.
F: Wie sollten Anleger für das Geschäftsjahr 25 positioniert sein und wie sollte die ideale Vermögensaufteilung für Personen im Alter von 30 bis 40 Jahren aussehen? A: Anleger sollten ihre Vermögensaufteilungsstrategie basierend auf Alter, Risikotoleranz, Zielen und Zeithorizont einhalten. Personen im Alter von 30 bis 40 Jahren, die keine kurzfristigen Ziele haben, sollten sich auf den Aufbau von Notfallfonds in Höhe der Ausgaben von 12 bis 18 Monaten konzentrieren und anschließend 80 % in Aktien investieren.
Angesichts des aktuellen Szenarios ist es ratsam, in den nächsten 8 bis 10 Wochen 80 % der Aktienzuteilung über wöchentliche STP bereitzustellen, wobei die verbleibende Zuteilung nach der Wahl je nach den vorherrschenden Bedingungen angepasst werden muss. STP/SIP bleibt der bevorzugte Investitionsweg.
F: Der Öl- und Gas-, Energie- und PSU-Index ist in den letzten drei Monaten um mehr als 30 % gestiegen. Was treibt diese Rallye an? A: Diese Sektoren, die historisch gesehen unterdurchschnittlich abgeschnitten haben, verzeichnen ein Wachstum, das durch den Fokus der Regierung auf saubere Energie und die Wiederherstellung notleidender Vermögenswerte, insbesondere im PSU-Bereich, angetrieben wird.
Allerdings herrscht in den Small- und Micro-Cap-Segmenten sowie in bestimmten Sektoren wie Verteidigung, Eisenbahn und PSU-Banken Schaum. Anleger sollten Vorsicht walten lassen und Bewertungskennzahlen und erwartete Erträge berücksichtigen, anstatt einer Herdenmentalität zu folgen.
F: Werden Dividendenaktien eine bessere Möglichkeit sein, die Volatilität im Geschäftsjahr 25 zu überwinden? Wie viel Prozent des Portfolios sollten in Dividendenaktien investiert werden? A: Ja, es ist ratsam, 10–15 % des Portfolios in Aktien mit hoher Dividendenausschüttung zu investieren. Allerdings sollten Anleger Unternehmen mit sauberem Management den Vorzug geben, um trotz Dividendenausschüttung Kursverluste zu vermeiden.
F: Welche Rolle werden Schulden in den nächsten Jahren spielen, und gehen Sie davon aus, dass Schuldenportfolios in Einzelhandels- und HNI-Kreisen an Beliebtheit gewinnen werden? A: Es wird erwartet, dass festverzinsliche Wertpapiere in den nächsten 1 bis 1,5 Jahren Kapitalgewinne aus Zinssenkungen erzielen werden, was möglicherweise zu Angeboten führt zweistellige Vorsteuerrenditen. Das Parken von Schuldenallokationen in Gilt-/Schuldtitelfonds mit einer modifizierten Duration von mehr als 7 Jahren könnte lukrativ sein und sowohl Kupon- als auch Kapitalgewinne bringen. Dies unterscheidet sich von Festgeldanlagen, bei denen Gewinne ausschließlich aus Zinserträgen resultieren.
F: Nach Lakshadweep wies Premierminister Modi auf Tiefwassertourismus hin. Gibt es bestimmte Unternehmen, die von dem Umzug profitieren könnten? A: Wir bevorzugen Unternehmen wie ITC und Lemon Tree in unserem Portfolio. Darüber hinaus überwachen wir Bauunternehmen, Fliesen-, Zement- und FMCG-Unternehmen auf potenzielle Vorteile aus der Tiefsee-Tourismusinitiative.
F: Wir haben im Jahr 2024 bislang viele KMU-Börsengänge auf der D-Street im Vergleich zum Mainboard gesehen. Wie bewerten Sie diesen Trend? Ist das ein gutes Zeichen oder ein Zeichen der Vorsicht? A: Aufgrund der hohen Bewertungen und der begrenzten Liquidität, insbesondere bei Marktkorrekturen, sind wir bei diesem Trend vorsichtig. Es ist ratsam, auf eine Normalisierung der Bewertungen zu warten, bevor man über Investitionen in KMU-Börsengänge nachdenkt.
(Haftungsausschluss: Empfehlungen, Vorschläge, Ansichten und Meinungen von Experten sind deren eigene. Sie geben nicht die Ansichten der Economic Times wieder.)
