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Der S&P 500 (SPY) hat sich diese Woche auf ein weiteres neues Allzeithoch von 5189 vorgearbeitet, knapp über dem in meinem letzten Artikel dargelegten Fibonacci-Ziel von 5179. Um ehrlich zu sein, habe ich meine Bildschirme fast schon früher abgeschaltet am Freitag, als er in die Höhe schoss – immerhin lagen 16 der letzten 18 wöchentlichen Schlusskurse höher, und die Freitage waren besonders stark. Doch dann geschah etwas anderes – eine Umkehr um 66 Punkte, die den S&P500 auf einen niedrigeren Wochenschluss brachte. Vielleicht noch wichtiger ist, dass das „Magnificent 7“ seinen General Nvidia verloren hat (NVDA).
Die Umkehr am Freitag könnte angesichts des wöchentlichen Erschöpfungssignals von Bedeutung sein, oder es könnte nur ein kurzer Rückgang sein, wie bei anderen Korrekturen seit Ende Januar (zwei der letzten drei Korrekturen dauerten nur eine Sitzung). Der Artikel dieses Wochenendes befasst sich mit der Unterscheidung dieser beiden Szenarien. Verschieden Die Techniken werden in einem Top-Down-Prozess auf mehrere Zeitrahmen angewendet, wobei auch die wichtigsten Markttreiber berücksichtigt werden. Ziel ist es, einen umsetzbaren Leitfaden mit Richtungsvorgaben, wichtigen Niveaus und Erwartungen für zukünftige Preisbewegungen bereitzustellen.
S&P 500 monatlich
Der März-Balken hat nun das Niveau von 5179 markiert, was die 127-prozentige Fibonacci-Erweiterung des Rückgangs 2021–2022 darstellt. Nachdem in diesem Monat neue Höchststände erreicht wurden, kann sich leicht ein rückläufiger Balken bilden, der in den Februar-Bereich unter 5111 zurückfällt. Allerdings müsste er unter diesem Niveau und idealerweise viel niedriger schließen, um das Umkehrmuster zu festigen.
SPX Monthly (Handelsansicht)
Oberhalb der Fibonacci-Erweiterung von 5179 gibt es eine gemessene Bewegung bei 5219, wo die aktuelle Rallye vom Tief vom Oktober 23 der Rallye vom Oktober 22 bis Juli 23 entsprechen wird.
Die 5096-5111 ist der erste Unterstützungsbereich und könnte den bullischen/bärischen Ton für den Rest des März vorgeben. 4818 ist der erste große Wert auf dem bisherigen Allzeithoch.
Auf das nächste monatliche Dänemark-Signal wird man lange warten müssen. März ist Balken 4 (von möglichen 9) in einer neuen Erschöpfungszählung nach oben.
S&P 500 wöchentlich
Der Balken dieser Woche erreichte nicht nur einen niedrigeren Schlusskurs, sondern auch ein kurzzeitiges niedrigeres Tief. Beide waren marginal, aber dies war der erste wöchentliche Balken mit einem niedrigeren Tief und einem niedrigeren Schluss seit der ersten Woche des Jahres. Dies deutet auf eine Veränderung des Charakters hin, allerdings noch nicht auf eine allzu pessimistische. Tatsächlich bildete das wöchentliche Muster ein „Doji“, was ein Signal der Unentschlossenheit ist. Dies kann sich zu einer Umkehr entwickeln, wenn die nächsten Balken weiterhin niedrigere Hochs erreichen und dann unter dem Tief von 5056 schließen.
SPX Weekly (Handelsansicht)
Das Hoch von 5189 ist der einzige wirkliche Widerstand.
5048-5056 ist ein wichtiger Supportbereich. Unten konnten wir recht schnell 4918-20 erkennen.
Eine positive Erschöpfungszählung für Dänemark wurde diese Woche in Takt 9 (von 9) abgeschlossen. Dies führt in der Regel zu einer Pause/Einbruch von mehreren Balken (Wochen).
S&P 500 täglich
Die Umkehr am Freitag kam von der Spitze des Tageskanals sowie der Fib-Erweiterung. Es bildete sich ein „engulfing“-Balken, der ein zuverlässiges Umkehrmuster darstellt. Darüber hinaus deutet der Schlusskurs nahe dem Tief der Tagesspanne auf eine Fortsetzung Anfang nächster Woche hin.
SPX Daily (Handelsansicht)
Das Kanalhoch stellt einen potenziellen Widerstand dar und wird am Montag bei etwa 5200 liegen.
Kleinere Unterstützung ist 5105-111. Die Kanalunterstützung liegt sehr nahe am 20-Tagesdurchschnitt um 5060 (Tendenz steigend).
Nächste Woche kann kein tägliches Erschöpfungssignal für Dänemark abgeschlossen werden.
Fahrer/Events
Die Aussage des Fed-Vorsitzenden Powell muss Musik in den Ohren der Bullen gewesen sein, da er erklärte, die Fed erwarte, dass das „Goldlöckchen“-Szenario eintritt.
„Wir gehen davon aus, dass die Inflation sinkt und die Wirtschaft weiter wächst … Wenn das der Fall ist, wäre es angemessen, dass die Zinssätze in den kommenden Jahren deutlich sinken“, sagte er.
Powells zurückhaltende Aussage gab grünes Licht für starke Daten und ein weiterer heißer Arbeitsmarktbericht wäre ein weiterer positiver Faktor für den S&P500 gewesen. Allerdings waren die Anzeichen einer Abkühlung, Revisionen und Schwäche in der Haushaltsumfrage negativ.
Der Schwerpunkt der nächsten Woche wird am Dienstag auf dem Verbraucherpreisindex liegen, der voraussichtlich auf 0,4 % im Monatsvergleich steigen wird. Die Inflationswerte sollten im Hinblick auf die Marktreaktion ziemlich eindeutig sein – gute Nachrichten (niedrigere Inflation) sollten gut für den S&P500 sein und umgekehrt.
Nächste Woche stehen am Dienstag und Mittwoch zwei Anleiheauktionen an. Der Donnerstag ist mit PPI, Einzelhandelsumsätzen und Arbeitslosenansprüchen beschäftigt.
Mögliche Umzüge nächste Woche(n)
Die bärischen Balkenprognosen vom Freitag zeigen, dass einige Anfang nächster Woche nach unten tendieren. Der Bereich 5105-5111 stellt eine geringfügige Unterstützung dar und könnte zu einem Aufschwung führen, aber solange bei 5189 niedrigere Hochs erreicht werden, um das wöchentliche „Doji“-Umkehrmuster beizubehalten, sollten wir einen Test des wichtigeren Tageskanals/20 gleitenden Durchschnittes erleben der entscheidende Bereich 5048-5056.
Angesichts der Tatsache, dass dieser Bereich in den letzten zwei Wochen den Tiefpunkt markiert hat, besteht eine gute Chance, dass er beim nächsten Test durchbricht, und dies sollte in den kommenden Wochen zu 4918-4920 führen. Ich vermute jedoch, dass der Preis einige Zeit im Bereich von 5.000 verbringen wird, um ein ausgewogenes (Volumen-)Profil auf halbem Weg zwischen dem Ausbruch von 4.818 und dem Hoch von 5.189 zu schaffen.
