Nvidia (NASDAQ: NVDA) Die Aktien stiegen in den letzten vier Jahren um 1.080 %, was bedeutet, dass 10.000 US-Dollar, die im Mai 2020 in das Halbleiterunternehmen investiert wurden, jetzt 118.000 US-Dollar wert wären. Um diese Zahlen in einen Kontext zu setzen: Der S&P 500 (SNPINDEX: ^GSPC) erzielte im gleichen Zeitraum eine Rendite von 91 %, sodass 10.000 US-Dollar, die vor vier Jahren investiert wurden, heute 19.100 US-Dollar wert wären.
Nvidia hat seinen Aktienkurs im Juli 2021 mit einem 4:1-Aktiensplit gesenkt und plant nun für nächsten Monat einen 10:1-Aktiensplit. Nach Börsenschluss am Freitag, dem 7. Juni, erhalten die Aktionäre neun neue Nvidia-Aktien für jede Aktie, die sie zum vorherigen Börsenschluss besaßen. Um es klar zu sagen: Der Split wird keine direkten Auswirkungen auf den Wert des Unternehmens haben, aber er wird die Aktien erschwinglicher machen.
Trotz Nvidias phänomenalem Erfolg empfehlen 90 % der Wall Street-Analysten, die das Unternehmen verfolgen, die Aktie noch immer zum Kauf, und die anderen 10 % empfehlen, die Aktie zu halten. Kein einziger Analyst empfiehlt zum Verkauf. Nvidia hat ein mittleres Kursziel von 1.200 USD pro Aktie, was einem Aufwärtspotenzial von etwa 13 % gegenüber dem aktuellen Kurs von 1.064 USD pro Aktie entspricht.
Folgendes sollten Anleger über diese Aktie im Bereich künstliche Intelligenz wissen.
Nvidia ist führend im Bereich beschleunigtes Rechenzentrums-Computing
Nvidia ist vor allem für seine Grafikprozessoren (GPUs) bekannt. Diese Chips sind der Goldstandard für (1) die Darstellung ultrarealistischer Computergrafiken in Multimedia-Anwendungen wie Videospielen und (2) die Beschleunigung komplexer Rechenzentrums-Workloads wie Anwendungen für künstliche Intelligenz (KI). Das Unternehmen ist in beiden Märkten außergewöhnlich stark vertreten, seine größten Wachstumschancen liegen jedoch in der letzteren Kategorie.
Zum Vergleich: Von Eric Flaningam zusammengestellte Daten von Wells Fargo deuten darauf hin, dass im Jahr 2023 98 % der Ausgaben für GPUs in Rechenzentren auf Nvidia entfielen und das Unternehmen im Jahr 2024 voraussichtlich einen Marktanteil von 94 % erreichen wird. Vielleicht noch wichtiger ist, dass laut IoT Analytics im Jahr 2023 92 % der Ausgaben für GPUs in Rechenzentren, die für generative KI-Workloads verwendet werden, auf Nvidia entfielen.
Diese Dominanz ist zum Teil auf die Full-Stack-Strategie des Unternehmens zurückzuführen. GPUs sind nur ein Element des Rechenzentrums-Stacks, aber zum Erstellen und Ausführen komplexer Anwendungen sind weitere Komponenten erforderlich. Dazu gehören Zentraleinheiten (CPUs), Netzwerkplattformen und Softwareentwicklungstools. Nvidia befasst sich mit jeder Schicht des Stacks. Das macht das Unternehmen zu einem One-Stop-Shop für KI-Training und -Inferenz und unterstützt die schnelle Innovation, die Nvidia einen Vorsprung vor seinen Mitbewerbern verschafft hat.
CEO Jensen Huang kommentierte diesen Vorteil während der letzten Telefonkonferenz. „Wir bewegen uns so schnell und kommen voran [our systems] schnell, weil wir alle Stacks hier haben. Wir bauen buchstäblich das gesamte Rechenzentrum und können alles überwachen, alles messen und alles optimieren“, sagte er Analysten. „Dieses tiefgreifende, umfassende Wissen über die gesamte Rechenzentrumsskala ist im Wesentlichen das, was uns heute auszeichnet.“
Die Geschichte geht weiter
Nvidia hat gerade einen weiteren Blockbuster-Finanzbericht vorgelegt
Nvidia meldete Finanzergebnisse für das erste Quartal des Geschäftsjahres 2025 (das am 28. April 2024 endete), die die Erwartungen der Wall Street deutlich übertrafen. Der Umsatz stieg um 262 % auf 26 Milliarden US-Dollar aufgrund eines außergewöhnlichen Umsatzwachstums in der Produktkategorie Rechenzentren, das wiederum von der Nachfrage nach generativen KI-Systemen getrieben wurde. Gleichzeitig stieg der nicht-GAAP-Nettogewinn um 461 % auf 6,12 US-Dollar pro verwässerter Aktie.
Die folgende Tabelle bietet weitere Einzelheiten zum Umsatzwachstum im ersten Quartal in den vier wichtigsten Produktkategorien von Nvidia.
Mit Blick auf die Zukunft prognostizierte Nvidia für das zweite Quartal einen Umsatz von 28 Milliarden Dollar, was einem Wachstum von 75 Prozent entspricht. Damit übertraf das Unternehmen die Erwartungen der Wall Street-Analysten von 26,6 Milliarden Dollar bei weitem. Das Management prognostizierte außerdem einen Non-GAAP-Nettogewinn von rund 15,5 Milliarden Dollar, was einem Wachstum von rund 130 Prozent entspricht.
Noch wichtiger ist, dass CFO Colette Kress Analysten kürzlich mitteilte, dass „die Nachfrage das Angebot bis weit ins nächste Jahr hinein übersteigen könnte“, da Blackwell, der Name von Nvidias KI-Fabrikplattform der nächsten Generation, ansteht. Die Blackwell-GPU-Architektur bietet im Vergleich zur vorherigen Hopper-GPU-Architektur bis zu viermal schnelleres KI-Training und 30-mal schnellere KI-Inferenzierung.
Nvidia-Aktien werden zu einer einigermaßen vernünftigen Bewertung gehandelt
Der Markt für Grafikprozessoren soll laut Prognosen bis 2030 jährlich um 28 % wachsen, und die Ausgaben für KI in den Bereichen Hardware, Software und Dienstleistungen werden im gleichen Zeitraum laut Grand View Research voraussichtlich jährlich um 37 % steigen. Basierend auf diesen Schätzungen hat Nvidia bis zum Ende des Jahrzehnts gute Chancen auf ein jährliches Gewinnwachstum im Bereich von knapp 30 % (plus oder minus ein paar Punkte).
Tatsächlich erwartet die Wall Street, dass das Unternehmen in den nächsten drei bis fünf Jahren seinen Gewinn pro Aktie um 38 % jährlich steigern wird. Diese Konsensschätzung lässt die aktuelle Bewertung von 62,3 x Gewinn relativ vernünftig erscheinen, insbesondere im Vergleich zu anderen KI-Aktien. Ich sage das, weil diese Werte (das Kurs-Gewinn-Verhältnis geteilt durch das prognostizierte Gewinnwachstum) Nvidia ein PEG-Verhältnis von 1,6 geben. Der Chiphersteller Advanced Micro Devices hat ein PEG-Verhältnis von 5,8 und die Cloud-Dienstleister Alphabet und Microsoft haben PEG-Verhältnisse von 1,5 bzw. 2,7.
Das bedeutet nicht, dass Nvidia-Aktien billig sind, aber die Aktie ist (vermutlich) billiger als AMD und Microsoft und fast so billig wie Alphabet. Ich denke, Anleger können jetzt ein paar Aktien von Nvidia kaufen, vorausgesetzt, sie halten ihre Käufe klein (vielleicht 2 % ihres Portfolios). Anleger sollten sich auch der Risiken bewusst sein, die mit den hohen Erwartungen der Wall Street verbunden sind. Die Nvidia-Aktie könnte implodieren, wenn das Unternehmen die von Analysten prognostizierten Gewinnsteigerungen nicht erreicht.
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Das Analystenteam von Motley Fool Stock Advisor hat gerade die zehn besten Aktien ermittelt, die Anleger jetzt kaufen sollten … und Nvidia war nicht darunter. Die zehn Aktien, die es in die Auswahl geschafft haben, könnten in den kommenden Jahren enorme Renditen erzielen.
Bedenken Sie, dass Nvidia diese Liste am 15. April 2005 erstellt hat… wenn Sie zum Zeitpunkt unserer Empfehlung 1.000 US-Dollar investiert hätten, hätten Sie 652.342 US-Dollar!*
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Suzanne Frey, eine Führungskraft bei Alphabet, ist Mitglied des Vorstands von The Motley Fool. Wells Fargo ist Werbepartner von The Ascent, einem Unternehmen von Motley Fool. Trevor Jennewine hat Positionen in Nvidia. The Motley Fool hat Positionen in Advanced Micro Devices, Alphabet, Microsoft und Nvidia und empfiehlt diese. The Motley Fool empfiehlt die folgenden Optionen: Long Januar 2026 $395 Calls auf Microsoft und Short Januar 2026 $405 Calls auf Microsoft. The Motley Fool hat eine Offenlegungsrichtlinie.
1 Aktiensplit für künstliche Intelligenz (KI) stieg laut Wall Street in 4 Jahren um 1.080 %, ein sofortiger Kauf ist angebracht wurde ursprünglich veröffentlicht von The Motley Fool
