Versorgeraktien haben sich in letzter Zeit zu Spitzenreitern entwickelt und legten in den letzten fünf Tagen um mehr als 4 % zu und beendeten damit ihre beste Woche des Jahres.
Der S&P 500 Utilities ETF (XLU) ist im bisherigen Jahresverlauf um mehr als 12 % gestiegen, was eine Umkehr zum Vorjahr darstellt, als die Anleger aufgrund teurer Projekte und hoher Zinssätze in den Sektor verärgert waren.
Die Aussicht auf niedrigere Tarife später in diesem Jahr und eine erhöhte langfristige Nachfrage nach Strom aus künstlicher Intelligenz haben laut Wall Street-Analysten den defensiven Teil des Marktes attraktiv erscheinen lassen.
„Die Aufregung um KI hat dazu geführt, dass viele Anleger nach kometenhaften Rallyes bei Namen wie Nvidia (NVDA) und Super Micro Computer (SMCI) nach dem nächsten großen Ding suchen“, sagte Adam Turnquist, technischer Chefstratege bei LPL Financial, in einer aktuellen Mitteilung.
Es wird erwartet, dass der Energieverbrauch angesichts des Booms beim Wachstum von Rechenzentren dramatisch ansteigt.
Darüber hinaus wird erwartet, dass eine Verlagerung der Produktion, die mehr Strom für Batteriefabriken und Chipfabriken benötigt, sowie die Verbreitung von Ladestationen für Elektrofahrzeuge zu einem Anstieg der Energienachfrage führen werden.
„Energienachfrage [in the US] zum ersten Mal seit 15 Jahren tatsächlich wächst“, sagte Neil Kalton, leitender Aktienanalyst bei Wells Fargo, gegenüber Yahoo Finance.
Konstellationsenergie (CEG)
Constellation Energy ist der größte Eigentümer von Kernkraftwerken in den USA. Das in Baltimore ansässige Unternehmen profitierte vom Vorstoß der Regierung zur Umstellung auf grüne Energien und vom wachsenden Strombedarf von Rechenzentren.
Die Aktien von Constellation sind seit Jahresbeginn um mehr als 85 % gestiegen, da das Unternehmen prognostiziert, dass der Basisgewinn im Laufe des Jahrzehnts jährlich um mindestens 10 % steigen wird.
„Es ist absolut eine Wachstumsaktie und hat Wachstumsinvestoren angezogen“, sagte Kalton von Well Fargo.
Der Analyst betont, dass Constellation Strom für etwa 25 US-Dollar pro Megawattstunde produziert, während das Inflation Reduction Act der Regierung eine Verkaufspreisuntergrenze von 45 US-Dollar pro Megawattstunde vorsieht, was eine Mindestmarge von 20 US-Dollar pro Megawattstunde bietet.
„Es gibt keine Grenzen für die Gewinne, die sie erzielen können“, sagte Kalton.
Die Wall Street ist auch optimistisch, was die Möglichkeit angeht, dass Big Tech mit Constellation an ihren Nuklearstandorten große Rechenzentren errichten könnte.
„Der Reiz der nicht regulierten Kernenergie, zu der Constellation gehört, besteht darin, dass man auf dem Gelände vor Ort ein Datenzentrum bauen und sich dort einfach direkt an das Datenkraftwerk anschließen und Strom beziehen könnte“, sagte Kalton.
Während der Gewinnmitteilung des Unternehmens betonte CEO Joseph Dominguez, dass Hyperscaler enorme Mengen an Energie benötigen werden.
Die Geschichte geht weiter
„Wir werden Rechenzentren brauchen, deren Größe und Dimension aus Megawatt-Sicht weit über das hinausgeht, was derzeit auf dem Markt verfügbar ist“, sagte Dominguez.
„Die Datenwirtschaft und die Kernenergie von Constellation passen zusammen wie Erdnussbutter und Gelee. Und deshalb befinden wir uns in fortgeschrittenen Gesprächen mit mehreren Kunden, großen, bekannten Unternehmen, die Sie alle kennen, über die Befriedigung ihrer Bedürfnisse“, fügte er hinzu.
Constellation ist seit 2022 nach einer Abspaltung vom Energieversorger Exelon (EXC) als eigenständiger Energieversorger tätig. Das Unternehmen hat Aktien zurückgekauft und kürzlich seine Dividende im Vorfeld der am Donnerstag fälligen Gewinne erhöht.
Für die Aktie gibt es acht Analystenempfehlungen zum Kaufen, fünf zum Halten und keine zum Verkaufen.
NextEra Energy (NEE)
Das Unternehmen mit einer Marktkapitalisierung von 147 Milliarden US-Dollar ist einer der größten Stromerzeuger des Landes. Während NextEra einen regulierten Energieversorger in Florida besitzt, interessieren sich Investoren eher für den nicht regulierten Teil des Unternehmens, NextEra Energy Resources, der sich mit der Entwicklung erneuerbarer Energien in den USA befasst.
„Die Nachfrage nach erneuerbaren Energien wird in den nächsten fünf bis zehn Jahren explodieren“, sagte Kalton.
NextEra prognostiziert bis 2026 ein jährliches Gewinnwachstum von 6 % bis 8 %.
Als Gründe für den Anstieg der Nachfrage nannte der CEO des Unternehmens den Boom beim Strombedarf von Rechenzentren und die Auslagerung von Produktionskapazitäten in die USA.
„Die von der öffentlichen Politik unterstützte Wiederdomestizierung der Industrie in den USA wird den Bedarf an mehr Strom erhöhen“, sagte CEO John Ketchum im April gegenüber Analysten.
Die Aktie ist seit Jahresbeginn um etwa 20 % gestiegen. Für die Aktie gibt es 17 Analystenempfehlungen zum Kaufen, fünf zum Halten und eine zum Verkaufen.
Southern Company (SO)
Unter den regulierten Versorgungsunternehmen gehört Southern Company mit einem Aktienanstieg von mehr als 10 % seit Jahresbeginn zu den besten Unternehmen im Versorgungssektor.
Das Unternehmen hat vom Bau von Rechenzentren in der Region Georgia profitiert, die einen höheren Stromverbrauch mit sich bringt.
Im vergangenen Jahr stellte die Tochtergesellschaft von Southern, Georgia Power, das erste Kernreaktorkraftwerk seit Jahrzehnten vor, das von Grund auf neu gebaut wurde. Derzeit sind vier Kernkraftwerksblöcke in Betrieb.
Der in Atlanta ansässige Energieversorger meldete kürzlich einen Gewinn pro Aktie für das erste Quartal, der um 14 % über dem Vorjahreszeitraum lag. Die Verkäufe an Rechenzentren stiegen im Quartal um über 12 % im Vergleich zum gleichen Zeitraum im Jahr 2024.
„So sieht es aus, Geschichte zu schreiben. Dies sind die ersten neuen Kernkraftwerke, die hier in den Vereinigten Staaten seit über 30 Jahren von Grund auf gebaut wurden, und wir sind stolz darauf, das Unternehmen zu sein, das das geschafft hat“, sagte Chris Womack, CEO von Southern die jüngste Gewinnmitteilung des Unternehmens.
Southern-Aktien sind seit Jahresbeginn um 9 % gestiegen. Für die Aktie gibt es elf Analystenempfehlungen zum Kaufen, sieben zum Halten und drei zum Verkaufen.
Ines Ferre ist leitende Wirtschaftsreporterin für Yahoo Finance. Folgen Sie ihr auf Twitter unter @ines_ferre.
