Menschen investieren aus unterschiedlichen Gründen in Dividendenaktien. Manche wollen ein passives Einkommen, andere reinvestieren das Geld, um die langfristigen Erträge zu steigern, und wieder andere finden, dass es sich lohnt, in Unternehmen zu investieren, die regelmäßige (und steigende) Ausschüttungen ausschütten können. Aber nur wenige dieser Investoren würden Dividendenkürzungen auf ihre Wunschliste setzen – die meisten wollen, dass die Ausschüttungen so lange wie möglich anhalten.
Obwohl viele Dividendenaktien ihre Dividenden irgendwann aussetzen oder kürzen müssen, scheinen einige solide genug, um den Anlegern ein Leben lang Gewinne zu bescheren. Betrachten wir zwei Beispiele: AbbVie (NYSE: ABBV) und Visum (NYSE: V).
1. AbbVie
AbbVie war ursprünglich eine Tochtergesellschaft von Abbott Laboratories. Der Pharmakonzern trennte sich 2013 von seiner früheren Muttergesellschaft. Seitdem ist AbbVie für mindestens zwei Dinge bekannt: sein Blockbuster-Medikament Humira gegen rheumatoide Arthritis und seine stetigen Dividendenerhöhungen.
Doch die Dinge ändern sich. Humira ist in den USA seit letztem Jahr patentfrei. Wenn man bedenkt, dass das Medikament im letzten Jahrzehnt AbbVies größter Wachstumstreiber war, ist es normal, dass sich die Aktionäre ein wenig Sorgen darüber machen, was mit den Ausschüttungen passieren wird.
Aber AbbVie zeigt, dass es mit oder ohne Humira ein starkes Unternehmen ist. Obwohl Umsatz und Gewinn nach dem Verlust der Exklusivität des Immunologiemedikaments zurückgingen, kann AbbVie darauf zählen, dass zwei andere Medikamente in diesem Bereich die Lücke irgendwann füllen werden: Skyrizi und Rinvoq konkurrieren tatsächlich in mehreren Indikationen mit Humira. Der kombinierte Umsatz dieser beiden Medikamente soll laut Management bis 2027 27 Milliarden Dollar erreichen. Das liegt deutlich über dem Spitzenjahresumsatz von Humira.
AbbVie ist ein innovatives Unternehmen, das regelmäßig neue Medikamente auf den Markt bringen sollte. Der Pharmakonzern hat den Verlust des Patentschutzes für Humira im Voraus geplant; das Gleiche wird er mit ziemlicher Sicherheit auch für Skyrizi und Rinvoq tun, sowie für alle anderen wichtigen Wachstumstreiber, von denen er abhängt, wenn diese beiden ebenfalls ihren Patentschutz verlieren. Das macht AbbVie zu einer Aktie, die es wert ist, gekauft und dauerhaft gehalten zu werden. Einzelne Medikamente werden in etwa einem Jahrzehnt aufhören, das Umsatzwachstum anzutreiben, aber eine auf Innovation ausgerichtete Kultur kann ein Leben lang halten – sogar mehrere.
In der Zwischenzeit hat AbbVie seine Dividenden sogar nach dem Patent-Cliff für Humira weiter erhöht. Und da AbbVie eine ehemalige Tochtergesellschaft von Abbott Laboratories ist, gilt es als Dividendenkönig, der seine Ausschüttungen 52 Jahre in Folge erhöht hat. Die Dividende ist seit der Gründung des Unternehmens um 288 % gestiegen – das ist beeindruckend.
Der Pharmakonzern bietet eine starke Rendite von 3,6 %, während die Cash-Ausschüttungsquote mit knapp 49 % angemessen erscheint. All dies macht die Aktie zu einer großartigen Wahl für langfristige, einkommensorientierte Anleger.
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2. Visum
Das Mitführen von Bargeld und Schecks ist umständlich, und diese Zahlungsmethoden haben auch andere Nachteile. Der wichtigste ist, dass sie für einen Großteil des modernen Einzelhandels, der online stattfindet, schlecht geeignet sind. Die Verwendung von Bargeld und Schecks ist seit Jahren rückläufig.
Einer der Konzerne, die diesen Trend vorantreiben, ist Visa. Das Unternehmen betreibt eines der weltweit führenden Zahlungsnetzwerke. Es erleichtert Kreditkartentransaktionen – ohne das Risiko, dass die Kunden ihren Zahlungsverpflichtungen nicht nachkommen, denn Visa stellt die Karten nicht selbst aus. Es fungiert lediglich als Vermittler zwischen den ausstellenden Banken und den Händlern.
Visa profitiert vom Netzwerkeffekt. Je mehr Händler sich seinem Ökosystem anschließen, desto attraktiver wird es für die Verbraucher und umgekehrt. Zum jetzigen Zeitpunkt würden es nur wenige verantwortungsbewusste Unternehmen in Industrieländern wagen, die Karten des Unternehmens nicht als Zahlungsmittel zu akzeptieren.
Und Visa kassiert für jede einzelne Transaktion, die mit einem dieser Anbieter durchgeführt wird, eine Gebühr. Das ist ein großartiges Geschäftsmodell. Natürlich waren die Finanzergebnisse des Unternehmens im Laufe der Jahre ausgezeichnet:
Trotz der bereits erzielten Fortschritte sieht Visa weiterhin eine rosige Zukunft. Das Unternehmen sieht einen Markt von 20 Billionen Dollar. Etwa die Hälfte davon besteht aus Bargeld und Schecks, denn trotz allem Anschein sind diese Zahlungsmittel nicht verschwunden – ganz im Gegenteil. Es liegt noch ein langer Wachstumspfad vor uns.
Aber wie steht es mit der Dividende? Obwohl die Rendite mit nur 0,8 % nicht gerade beeindruckend ist, hat Visa seine Dividende im letzten Jahrzehnt um unglaubliche 420 % erhöht. Die Ausschüttungsquote bleibt jedoch mit knapp 20 % bescheiden.
Visa hat noch viel Spielraum, die Dividende weiter zu erhöhen. Zusammen mit dem starken zugrunde liegenden Geschäft und den attraktiven langfristigen Möglichkeiten macht dies das Unternehmen zu einer soliden langfristigen Dividendenaktie.
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Prosper Junior Bakiny besitzt keine der genannten Aktien. The Motley Fool besitzt Positionen in Abbott Laboratories und Visa und empfiehlt diese. The Motley Fool hat eine Offenlegungsrichtlinie.
2 Dividendenaktien, die Ihnen ein Leben lang Geld einbringen könnten wurde ursprünglich von The Motley Fool veröffentlicht
