Die Nike-Aktie stürzte am frühen Freitag ab, nachdem der Dow-Jones-Einzelhändler am späten Donnerstag die Umsatzprognosen für seine Q4-Ergebnisse verfehlte und seine Prognose senkte. Mehrere Analysten stuften Nike herab und/oder senkten nach den Ergebnissen ihr Kursziel für die Aktie.
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Die Gewinne von Nike (NKE) stiegen das vierte Quartal in Folge. Der Dow-Jones-Einzelhändler meldete einen Gewinnanstieg von 50 % auf 99 Cent pro Aktie im vierten Quartal. Der Umsatz sank um 2 % auf 12,6 Milliarden Dollar, nachdem das Umsatzwachstum in den letzten fünf Quartalen nachgelassen hatte. Ohne Restrukturierungskosten betrug der Gewinn von Nike im Quartal 1,01 Dollar pro Aktie.
FactSet erwartete einen Gewinnanstieg um 27 % auf 84 Cent pro Aktie bei einem leichten Umsatzanstieg auf 12,86 Milliarden Dollar.
Die Umsätze der Marke Nike gingen um 1 % auf 12,1 Milliarden Dollar zurück, während die Einnahmen von Converse um 18 % auf 480 Millionen Dollar sanken. Die Umsätze bei Nike-Schuhen gingen im Quartal um 4 % zurück, aber die Umsätze bei Bekleidung stiegen um 3 %. Die Umsätze bei Ausrüstung stiegen im vierten Quartal um 34 %.
Der Umsatz von Nike Direct sank um 8 % auf 5,1 Milliarden US-Dollar, was auf einen Rückgang der digitalen Verkäufe der Marke Nike um 10 % und einen Rückgang der Nike-eigenen Geschäfte um 2 % zurückzuführen ist.
Der Großhandelsumsatz stieg um 5 % auf 7,1 Milliarden Dollar. Gleichzeitig erhöhte sich die Bruttomarge des Unternehmens um 110 Basispunkte auf 44,7 %, was auf strategische Preismaßnahmen, niedrigere Frachtraten und Logistikkosten sowie geringere Lagerkosten zurückzuführen ist. Das Margenwachstum wurde teilweise durch niedrigere Margen bei Nike Direct und ungünstige Wechselkursänderungen ausgeglichen.
Der Jahresgewinn stieg um 15 % auf 3,73 USD pro Aktie und lag damit knapp über den Schätzungen von 3,70 USD pro Aktie. Nikes Umsatz im Jahr 2024 blieb mit 51,36 Milliarden USD im Wesentlichen unverändert und blieb hinter den Prognosen zurück, die einen leichten Anstieg auf 51,63 Milliarden USD voraussagten.
Nike senkt Prognose
Führungskräfte sagten während der Telefonkonferenz, sie erwarten für 2025 einen Umsatzrückgang im mittleren einstelligen Bereich, wobei das erste Halbjahr einen Rückgang im hohen einstelligen Bereich aufweisen wird. Nike hatte zuvor einen Umsatzrückgang im niedrigen einstelligen Bereich für das erste Halbjahr prognostiziert.
Das Unternehmen rechnet im ersten Quartal mit einem Umsatzrückgang von 10 %. Grund dafür seien eingetrübte Aussichten in China, Herausforderungen für Nike Digital, gedämpfte Auftragsbücher im Großhandel und aggressive Maßnahmen zur Verwaltung seiner klassischen Schuh-Franchises.
Die Analysten von FactSet prognostizieren für Nike im ersten Quartal einen Gewinnrückgang von 34 %, während der Umsatz um 7,9 % auf 11,91 Milliarden US-Dollar zurückgeht.
Reaktionen der Analysten
UBS hat Nike am frühen Freitag von „Kaufen“ auf „Neutral“ herabgestuft und das Kursziel für Nike-Aktien von 125 auf 78 gesenkt, berichtete The Fly. Der Q4-Bericht des Einzelhändlers habe gezeigt, dass seine fundamentalen Trends „viel schlechter als erwartet“ seien, schrieb das Unternehmen in einer Forschungsnotiz. UBS sagte, die wichtigste Schlussfolgerung aus dem Bericht sei, dass es „keine schnelle Erholung“ der Nike-Gewinne geben werde und das Unternehmen einen „mehrjährigen Neustart“ einleite, um zu einem gesunden Umsatzwachstum zurückzukehren. UBS prognostiziert, dass Nike in den nächsten fünf Jahren ein jährliches Gewinnwachstum von 3 % erzielen wird, verglichen mit früheren Schätzungen von 13 % Wachstum.
JPMorgan stufte Nike zudem auf „Neutral“ zurück, Stifel senkte seine Bewertung auf „Halten“ und Morgan Stanley stufte die Aktie auf „Equal Weight“ herab.
Citi, Baird und TD Cowen gehörten zu den Unternehmen, die ihre Kursziele für Nike-Aktien drastisch gesenkt haben. TD Cowen verwies zudem auf neu aufkommende Konkurrenten im Schuh- und Bekleidungssektor.
Nike-Aktie
Die Nike-Aktie fiel am frühen Freitag um 19,4 Prozent, unterbot damit ihren Tiefststand vom April und eröffnete auf ihrem niedrigsten Stand seit April 2020.
Die Aktie gehörte in diesem Jahr zu den Aktien mit der schlechtesten Performance im Dow und notierte bis Handelsschluss am Donnerstag seit Jahresbeginn 13,3 Prozent im Minus.
Die Prognose des Unternehmens für das zweite Quartal lieferte einen schwachen Umsatzausblick und der Einzelhändler kündigte einen Kosteneinsparungsplan zur Rationalisierung des Geschäfts an. Während der Telefonkonferenz des Unternehmens zum dritten Quartal sagten Führungskräfte, sie würden sich auf Groß- und Einzelhandelskanäle konzentrieren und den Fokus von den Nike-Direkt- und E-Commerce-Kanälen abwenden.
