(Bloomberg) – Für Daytrader, die auf der Welle der KI-getriebenen Börsenmanie reiten, war dies eine beispiellose Geldquelle – sie bot Woche für Woche zweistellige Renditen.
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Doch nun – nachdem sie eine Rekordsumme an Bargeld in einen gehebelten ETF gesteckt haben – stehen zahlreiche Kleinanleger vor großen Verlusten nach dem Totalverlust von Nvidia Corp. im Wert von rund 400 Milliarden Dollar.
Der GraniteShares 2x Long NVDA Daily ETF (Börsenkürzel NVDL), der die doppelte tägliche Rendite des von Jensen Huang geführten Unternehmens erwirtschaftet, verzeichnete letzte Woche einen Rekordzufluss von 743 Millionen Dollar, da die Anleger versuchten, die Gewinne der als „wichtigste Aktie der Welt“ bezeichneten Aktie zu steigern. Der Zeitpunkt erwies sich als ungünstig, da der Fonds seit Handelsschluss am Dienstag um rund 25 % gefallen ist. 2024 liegt er immer noch bei rund 329 %.
„Es ist ein sehr riskanter, aber renditestarker Schritt, in gehebelte NVDA-Positionen zu investieren – da die Aktie von Momentum und Stimmung getrieben wurde, ist es schwer vorherzusagen, wann die Aktie schließlich wieder fallen würde“, sagte Dave Lutz, Leiter ETFs bei JonesTrading. „Privatanleger müssen die Struktur dieser Produkte wirklich verstehen, um das damit verbundene Risiko voll zu verstehen.“
Der ungünstige Ansturm in der vergangenen Woche unterstreicht das Performancerisiko, das bei Investitionen in diese hochdynamische Art von ETFs besteht, die Derivate verwenden, um die Rendite zu steigern oder die Performance umzukehren. Inverse und gehebelte ETFs sind bei Daytradern beliebt, da sie für kurze Halteperioden konzipiert sind. Aufgrund ihrer Struktur können sie jedoch sowohl schnelle Verluste als auch große Gewinne einbringen.
Der im Dezember 2022 aufgelegte 3,7 Milliarden Dollar schwere ETF hat im Jahr 2024 etwa 1,8 Milliarden Dollar angezogen, nachdem er im letzten Jahr 189 Millionen Dollar angezogen hatte.
Nvidia, das Aushängeschild des KI-Hypes, ist in diesem Jahr um rund 140 % gestiegen. Der Chiphersteller ist zum zweitgrößten Gewicht im 70 Milliarden Dollar schweren Technology Select Sector SPDR Fund (XLK) aufgestiegen und macht über 20 % des Technologie-ETF aus.
Unterdessen wurden die Nvidia-Bären in diesem Jahr vom 93 Millionen Dollar schweren GraniteShares 2x Short NVDA Daily ETF (NVD) erdrückt, der die tägliche inverse Rendite der zugrunde liegenden Aktie verfolgt und in diesem Jahr um fast 90 % gefallen ist.
Nvidias spektakulärer Aufschwung macht vorerst eine Verschnaufpause. Die Aktie geriet am Montag in Korrekturzone, als sie einen scharfen Ausverkauf fortsetzte. Nachdem sie letzte Woche kurzzeitig den Titel der weltgrößten Aktie für sich beansprucht hatte, ist sie in drei Sitzungen um 13 % gefallen und hat damit die 10-%-Schwelle überschritten, die eine Korrektur darstellt.
Die Geschichte geht weiter
„NVDA und seine KI-Kollegen waren nach ihrem enormen Anstieg reif für eine Korrektur“, sagte Jane Edmondson, Leiterin der thematischen Strategie bei TMX VettaFi. „Die Anleger nehmen am Quartalsende wahrscheinlich einige Gewinne mit und richten ihre Portfolioallokationen neu aus. Aber die zugrunde liegenden Fundamentaldaten sind immer noch vorhanden.“
– Mit Unterstützung von Lu Wang.
(Aktualisiert Freigaben.)
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