Die Höhe der Finanzierung blieb in den ersten fünf Monaten dieses Jahres mit 3,9 Milliarden Dollar unverändert. Die gute Nachricht ist jedoch, dass sie nicht so stark gesunken ist wie in den letzten Quartalen.
Laut Daten der Marktforschungsplattform Tracxn gab es in diesem Jahr 465 Deals, verglichen mit 758 im gleichen Zeitraum des Vorjahres.
„Die aktuelle Investitionslandschaft erlebt einen strategischen Wandel. Investoren bevorzugen jetzt Start-ups, die eine Kapitalrendite erzielen können, die die erwartete Kapitalrendite übertrifft und so einen erheblichen Mehrwert für Aktionäre und Gründer gleichermaßen schafft“, sagt Anirudh A. Damani, geschäftsführender Gesellschafter des Artha Venture Fund – einem Mikro-VC-Fonds.
Dieser Wandel, so Damani, führe dazu, dass das Kapital von den ständig Geld verbrennenden Startups abgezogen und zu solchen gelenkt werde, die über starke Fähigkeiten in den Bereichen Kundengewinnung, Kundenbindung und Upselling verfügten – ein wesentlicher Faktor, der zum Rückgang der Geschäftsaktivitäten beiträgt.
Obwohl es auf dem Markt weniger Deals gibt, sind die Transaktionen deutlich größer. Der durchschnittliche Wert der Deals ist in diesem Jahr bisher um 40 Prozent auf 10,1 Millionen Dollar gestiegen, verglichen mit 6,1 Millionen Dollar im Vorjahreszeitraum, wie aus den Daten von Tracxn hervorgeht.
„Investoren tendieren zu Gewinnern mit größeren Schecks. In unserem Portfolio sehen wir Kategoriesieger, die gewachsen und profitabel sind und mehrere Term Sheets anziehen, wenn sie zwischen 35 und 50 Millionen Dollar (Runden) aufbringen“, sagt Vikram Chachra, Gründungspartner des auf Fintech spezialisierten VC-Fonds 8i Ventures.
Zu diesen „Gewinnern“ zählen nach Aussage von Investoren vor allem Unternehmen, die durch disziplinierte und kapitaleffiziente Geschäftstätigkeit die Fähigkeit bewiesen haben, zu wachsen, Gewinne zu erzielen und Mehrwert für die Aktionäre zu schaffen.
„Investoren investieren lieber viel Kapital in diese Unternehmen, weil sie deren Wachstum und Erfolg miterlebt haben. Sie wollen sich ihre Anteile sichern, bevor es andere tun, und sicherstellen, dass die leistungsstärksten Unternehmen die nötige Finanzierung erhalten, um ihre Dynamik aufrechtzuerhalten“, fügt Damani hinzu.
Laut Tracxn erlebte die indische Startup-Welt im Jahr 2023 mit nur 7 Milliarden US-Dollar ihr am schlechtesten finanziertes Jahr der letzten fünf Jahre, ein Rückgang um 72 Prozent gegenüber 25 Milliarden US-Dollar im Jahr 2022, mitten im Finanzierungswinter.
Am deutlichsten war dieser Rückgang im Spätphasensegment, wo die Investitionen im Jahresverlauf um 73 Prozent sanken.
Die bisher höheren Scheckbeträge im Jahr 2024 haben jedoch zu einer leichten Wiederbelebung der Spätphasenfinanzierung geführt. Die Investitionen sind von 2 Milliarden Dollar bei 53 Deals auf 2,1 Milliarden Dollar bei nur 39 Deals gestiegen.
Investoren meinen, dass der Finanzierungswinter nun aufzutauen beginnt. In der zweiten Hälfte des Jahres 2024 dürfte es zu einer Wiederbelebung der Finanzierung in allen Phasen kommen, da die Scheckgrößen weiter steigen.
Sukhmani Bedi, Partner bei Orios Venture Partners, einer Investmentfirma für Frühphaseninvestments, meint: „Ich erwarte, dass die Deal-Aktivität in diesem Jahr deutlich zunehmen wird. Wir sehen eine Zunahme der Anzahl qualitativ hochwertiger Startups in allen Sektoren. Es gibt reichlich ungenutztes Kapital, das in diese vielversprechenden Unternehmungen investiert werden kann.“
Es wird erwartet, dass sich die Finanzierungssituation nach Abschluss der Lok-Sabha-Wahlen im Jahr 2024 verbessern wird.
„Mit den für den 4. Juni erwarteten Wahlergebnissen werden die Anleger die nötige Klarheit haben, um langfristige strategische Wetten abzuschließen. Ich erwarte ein robustes zweites Halbjahr, in dem die KMU- und IPO-Märkte das Vertrauen der Anleger wiederbeleben werden“, fügt Damani hinzu.
Erstveröffentlichung: 02. Juni 2024 | 19:30 Uhr IST
