Der Einbruch der Nvidia-Aktie (NVDA) – ein Rückgang von 9 % in den letzten fünf Handelstagen – zog die technologielastigen Indizes (^DJI, ^IXIC, ^GSPC) mit nach unten.
„The Morning Brief“ von Yahoo Finance begrüßt Brad McMillan, CIO des Commonwealth Financial Network, um über aktuelle Trends im Technologiesektor und die wichtigsten Chip-Hersteller zu sprechen.
„Wenn man sich die zugrunde liegenden Trends ansieht, gibt es einige Unternehmen, die neben Nvidia im Bereich der künstlichen Intelligenz auftauchen. [AI] Markt. Aber gleichzeitig ist Nvidia immer noch erstaunlich dominant“, erklärt McMillan. „Ein kleiner Rückgang macht mir also kurzfristig nicht unbedingt Sorgen, solange die Trends positiv bleiben, und das sind sie. Und diese anderen Unternehmen bieten Ihnen in Zukunft andere Möglichkeiten.“
McMillan geht auch auf Chancen bei Small-Cap-Aktien (^RUT) und den Zinsansatz der Federal Reserve zur Inflation ein.
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Dieser Beitrag wurde von Luke Carberry Mogan geschrieben.
Video-Transkript
Wir werden uns auf das Video konzentrieren, da die Aktie bei Eröffnung eine Abwärtsbewegung verzeichnete und derzeit um etwa 1,8 % im Minus ist.
Die Giganten verloren in den letzten beiden Tagen über 6 % und zogen damit den Index nach unten.
Sie können dort in den letzten zwei Tagen und in den Videos einen Rückgang von fast 5 % sehen.
Unser nächster Gast, der trotz allem weiterhin zu den Top-Wahlen zählt und mit uns diskutieren wird, ist Brad McMillan.
Er ist Chief Investment Officer von Commonwealth Financial Networks. Brad, vielen Dank, dass Sie hier bei uns sind.
Ich möchte im Moment nur Ihre allgemeine Meinung zur Positionierung im Technologiebereich hören.
Was siehst du?
Wie würden Sie die Positionierung, die Sie im Technologiebereich beobachten, kategorisieren?
Was wir gesehen haben, ist, dass Matty bei einigen der Headliner einen deutlichen Vorsprung hat, und natürlich haben wir den ganzen Morgen darüber gesprochen, aber gleichzeitig sieht man dort einen leichten Rückgang, und das ist in Ordnung, weil wir einige Insider-Verkäufe gesehen haben, was Sinn ergibt.
Aber wenn man sich die zugrunde liegenden Trends ansieht, ja, da gibt es einige, es gibt einige neue Unternehmen unter NVIDIA im Markt für künstliche Intelligenz.
Gleichzeitig ist NVIDIA jedoch immer noch erstaunlich dominant.
Es handelt sich also um einen kleinen Rückgang, der mir kurzfristig nicht unbedingt Sorgen bereitet, solange die Trends positiv bleiben (und das sind sie) und die anderen Unternehmen Ihnen künftig andere Chancen bieten.
Ich glaube daher nicht, dass es sich hier um eine NVIDIA-Story handelt.
Ich glaube, dass dies eine anhaltende Wachstumsgeschichte für die gesamte Branche ist.
Wie können wir das, was wir im Technologiesektor von Nvidia sehen, und die Aufträge, die von der B2B-Seite in Erwartung der Nutzung generativer KI eingehen, wirklich voneinander unterscheiden? Im Gegensatz zum Verbrauchertechnologiesektor, wo wir fest in Unternehmen wie Apple verankert sind, die versuchen, im Laufe dieses Jahres ihren eigenen Aufschwung fortzusetzen, angesichts der Rückschläge, die wir zu Beginn des Jahres 2024 gesehen haben.
Die Geschichte geht weiter
Nun, schauen Sie sich NVIDIA an. Bleiben wir dabei.
Sie verkaufen beispielsweise Spitzhacken und Schaufeln an die Bergleute, und die Bergleute gehen dann hinaus und versuchen, das Gold auszugraben.
Ich denke also, dass es sich um einen iterativen Prozess handelt, bei dem man die Business-to-Business-Beziehungen betrachtet und diese unmittelbar nutzt, denn natürlich möchte ein Unternehmen wie Apple dem Verbraucher einen Schritt voraus sein, und dann kommt es zu einer steigenden Nachfrage seitens des Verbrauchers.
Also in dem Maße, in dem Apple dies möglich machen kann.
Und dann würde ich natürlich auf Apple setzen, ich würde auf Microsoft setzen, ich würde auf IBM setzen, um, wie Sie vorhin sagten, künstliche Intelligenz für den Verbraucher nutzbar zu machen.
Dies wird lediglich zu mehr Nachfrage führen und in erster Linie die Nachfrage nach den zugrunde liegenden Chips ankurbeln.
Ich betrachte das als einen positiven Kreislauf.
OK?
Erzählen Sie mir, welche Rolle Small Caps in diesem Kreis spielen.
Brad, ich habe erwähnt, dass wir Ende letzter Woche gesehen haben, dass der Russell-Kurs im Vergleich zum breiteren Markt ganz leicht in Wettbewerbsgebiet abzudriften begann. Könnte dies ein Anzeichen für eine Ausweitung sein oder übertreiben wir an diesem Punkt ein bisschen in der Hoffnung, eine Ausweitung dieses Marktes zu sehen?
Nun, ich möchte auf jeden Fall auch eine Ausweitung des Marktes sehen.
Hoffnung ist hier also sicherlich ein Teil des Bildes.
Gleichzeitig muss man sich jedoch die Aufmerksamkeit anschauen, die einigen der größten Aktien gewidmet wird – werfen wir beispielsweise einen Blick auf NVIDIA – und die Leute beginnen, sich das anzuschauen und zu sagen, dass es neben dem Technologiesektor vielleicht auch Chancen in anderen Sektoren gibt.
Und ich denke, das ist eine gute Sache.
Ich meine, einer der Bereiche, die meiner Meinung nach unterschätzt werden, sind Konsumgüter des täglichen Bedarfs.
Was wir hier nun sehen, ist ein anhaltendes Beschäftigungswachstum, ein Lohnwachstum und eine steigende Kaufkraft. Und wir beobachten, dass viele dieser Unternehmen ihren Aufwärtstrend eher unbemerkt fortsetzen.
Ich bin also der Meinung, dass wir eine Ausweitung erleben, und nur weil wir das hoffen, heißt das nicht, dass es nicht wahr ist.
Brad, Sie gehen weiterhin davon aus, dass die Inflation in diesem Jahr zwischen 3 und 4 % liegen wird.
Ich meine, wir beobachten das gerade ganz genau und versuchen, das Ziel der Fed zu erreichen.
Welche Hindernisse könnten Ihrer Meinung nach dazu führen, dass Sie tatsächlich in Ihrem Zielbereich bleiben?
Nun, bei allem Respekt, ich glaube, das ist die falsche Frage.
Wissen Sie, wir haben gesagt: „Oh, es wird wieder nach unten gehen.“
Wir haben gesagt: „Oh, es wird wieder auf das Ziel der Fed zurückgehen.“
Und wir sagen das schon seit ein paar Jahren, also, viele Leute sagen das, ich habe es in den letzten paar Jahren nicht gesagt, und die Wahrheit ist, dass wir keine Anzeichen dafür sehen, dass der Kurs weiter fallen wird.
Wissen Sie, der Wert blieb im letzten Jahr größtenteils auf dem aktuellen Stand.
Und wenn ich es aus der Perspektive der Fed betrachte, muss ich jetzt Beweise dafür sehen, dass es zu einem Absturz kommen wird, weil das nicht der Fall ist.
Und das verändert die Entscheidungskriterien für die Fed.
Ich sehe mir die Sache also an und frage mich nicht, warum die Frage an diesem Punkt offen bleiben sollte.
Ich kann Ihnen viele Gründe nennen, aber die Frage ist, warum wir davon ausgehen, dass es zu einem Absturz kommen wird, nur weil wir es einfach nicht sehen.
Nun, Brad, bei allem Respekt vor Ihnen ist das die Frage, denn die FED hat uns keine zentrale These vorgegeben, an der wir uns orientieren könnten.
Wir alle sitzen also sozusagen im Dunkeln und versuchen zu erraten, was die FED tun könnte oder nicht, weil sie einfach von Daten abhängig sind, datenabhängig.
Woher nehmen Sie Klarheit, wenn die zentrale These der Notenbank fehlt?
Ich denke, die FED war tatsächlich äußerst deutlich, weil sie die ganze Zeit betonte, dass wir, wie Sie sagen, von den Daten abhängig sind.
Dann stellt sich jedoch die Frage: Welche Daten betrachten sie?
Aber kommen wir zurück zu ihrem gesetzlichen Auftrag, nämlich Beschäftigung und Inflation.
Sie wollen jetzt also eine sinkende Inflation und eine steigende Beschäftigung. Die Beschäftigung ist gestiegen, aber die Inflation ist immer noch hoch.
Es besteht für sie also absolut kein Grund, zu kürzen.
Ich sage es schon die ganze Zeit, die Frage ist: Wann wird die Fed das kürzen?
Ich denke, das ist die falsche Frage.
Die Frage ist meiner Meinung nach, warum sie kürzen sollten. Und sie haben keinen Grund dafür, solange das Beschäftigungswachstum nicht einbricht oder die Inflation sinkt.
Brad McMillan, Anlagechef des Commonwealth Financial Network.
Vielen Dank, dass Sie sich heute Morgen die Zeit genommen haben.
Danke, Brad.
Schön, hier zu sein.
