Vorausschauende Woche in der Dalal Street: Gewinne auf hohem Niveau halten, Investitionen im ermüdeten Markt umschichten

Die Märkte konsolidierten sich im Laufe der vergangenen Woche; die Woche war verkürzt, da Montag, der 17. Juni, wegen des Bakri Eid ein Feiertag war. In den letzten fünf Sitzungen blieben die Märkte den ganzen Tag über in einem begrenzten Bereich. Selbst als der Nifty immer wieder inkrementelle Höchststände markierte, blieb der Intraday-Trend praktisch aus.

Auch die Volatilität hat sich im Vergleich zur letzten Woche kaum verändert. Der India Vix stieg auf Wochenbasis nur um 2,79 % auf 13,18. Die wöchentliche Handelsspanne für den Nifty blieb ebenfalls stark begrenzt. Der Index schwankte nur in einem Bereich von 268,90 Punkten, bevor er einen vernachlässigbaren wöchentlichen Zuwachs von 35,50 Punkten (+0,15 %) verzeichnete.

Die kommende Woche ist eine Verfallswoche für die monatliche Derivateserie. Darüber hinaus zeigen die Märkte in den vergangenen Sitzungen deutliche Anzeichen von Ermüdung. Auf dem Tageschart haben sich häufig schwache Kerzen gebildet, was die Möglichkeit einer Verschnaufpause und einer gewissen maßvollen Korrekturrückführung nahelegt. Auch den Derivatedaten zufolge könnte Nifty in der Zone 23.600-23.650 auf starken Widerstand stoßen.

Dies würde bedeuten, dass selbst bei bescheidenen Aufwärtsbewegungen keine nachhaltige und tendenzielle Aufwärtsbewegung zu erwarten ist, es sei denn, die Zone von 23.600-23.650 wird überzeugend durchbrochen. Daher sind alle Aufwärtsbewegungen

sollte zur Sicherung von Gewinnen auf höheren Ebenen eingesetzt werden.

Am Montag wird ein ruhiger Handelsstart erwartet; die Niveaus 23.650 und 23.790 könnten für Nifty als Widerstandspunkte fungieren. Die Unterstützungen liegen bei 23.300 und 23.180. Der wöchentliche RSI liegt bei 68,54; er zeigt weiterhin eine bärische Divergenz gegenüber dem Preis, da er keine neuen Höchststände zusammen mit dem Preis markiert. Der wöchentliche MACD ist bullisch und bleibt über der Signallinie. Auf den Kerzen hat sich ein Kreisel gebildet. Dies spiegelt nicht nur die Unentschlossenheit der Marktteilnehmer wider, sondern solche Formationen haben auch das Potenzial, einen anhaltenden Aufwärtstrend zu verlangsamen, wenn sie sich in der Nähe des Höchstpunkts bilden. Die Musteranalyse zeigt, dass Nifty versucht, über den kleinen steigenden Kanal auszubrechen, den es gebildet hat. Der Index bildet jedoch inkrementelle Höchststände, kann jedoch keinen sauberen Ausbruch erzielen. Sofern die Zone von 23.600-23.650 nicht überzeugend durchbrochen wird, dürfte es für die Märkte schwierig werden, eine nachhaltige und aufwärts gerichtete Bewegung zu erreichen.

Alles in allem zeigt die aktuelle technische Situation eine Menge Unentschlossenheit, Unbehagen und Zögerlichkeit der Marktteilnehmer. Die aktuelle Struktur rechtfertigt, dass wir den Aufwärtsbewegungen nicht blind hinterherjagen; stattdessen nutzen wir diese Bewegungen, sofern keine Trendbewegung stattfindet, um Gewinne auf höheren Niveaus zu sichern. Es wäre klug, die Aktien, die zu stark gestiegen sind, zu schützen und Gewinne mitzunehmen und die Investitionen in Aktien umzuschichten, die eine vielversprechende Chartkonfiguration und eine verbesserte relative Stärke aufweisen.

Es wird empfohlen, die Hebelwirkung auf einem moderaten Niveau zu halten und gleichzeitig die Investitionen effektiv zu rotieren, wobei die Märkte in der kommenden Woche weiterhin vorsichtig im Blick behalten werden sollten.

Bei unserer Betrachtung der Relative Rotation Graphs® haben wir verschiedene Sektoren mit dem CNX500 (NIFTY 500 Index) verglichen, der über 95 % der Streubesitz-Marktkapitalisierung aller gelisteten Aktien darstellt.

Relative Rotation Graphs (RRG) zeigen, dass der Nifty Metal Index seine relative Dynamik aufgibt, während er im führenden Quadranten bleibt. Darüber hinaus ist der

Die Indizes für Immobilien, Konsum, Auto und Midcap 100 liegen ebenfalls im führenden Quadranten. Zusammen könnten diese Gruppen die breiteren Märkte relativ übertreffen. Der Nifty Infrastructure-, PSE-, PSU Banks-, Energie- und Rohstoffindex bleiben im schwächeren Quadranten.

Der Nifty Pharma Index ist in den nacheilenden Quadranten eingetreten. Darüber hinaus befinden sich auch der Dienstleistungssektorindex und der IT-Index im nacheilenden Quadranten. Der Dienstleistungssektorindex scheint schwächer zu sein; der IT- und der Pharmaindex verbessern jedoch voraussichtlich ihre relative Dynamik gegenüber den breiteren Märkten.

Die Indizes Bank Nifty, Nifty Media, Financial Services und FMCG liegen im sich verbessernden Quadranten.

(Wichtiger Hinweis: RRGTM-Diagramme zeigen die relative Stärke und Dynamik einer Gruppe von Aktien. Im obigen Diagramm zeigen sie die relative Performance gegenüber dem NIFTY500-Index (breitere Märkte) und sollten nicht direkt als Kauf- oder Verkaufssignale verwendet werden.)

(Der Autor, CMT, MSTA, ist beratender technischer Analyst und Gründer von

EquityResearch.asia und ChartWizard.ae.)