Seit rund 30 Jahren warten Wall Street und Anleger auf die nächste große Innovation, die dem Aufkommen des Internets für die amerikanische Wirtschaft Konkurrenz machen kann. Der Aufstieg der künstlichen Intelligenz (KI) könnte diese lang erwartete Technologie sein.
Bei der KI werden Software und Systeme anstelle von Menschen eingesetzt, um Aufgaben zu überwachen und/oder auszuführen. Der wahre Wert der KI liegt in der Fähigkeit dieser Systeme, im Laufe der Zeit ohne menschliches Eingreifen zu lernen. Dadurch können KI-gesteuerte Software und Systeme Aufgaben effizienter erledigen und im Laufe der Zeit vielleicht sogar neue Aufgaben erlernen.
Künstliche Intelligenz bietet bis 2030 ein Potenzial von schätzungsweise 15,7 Billionen US-Dollar
Zwar gehen die Schätzungen – wie bei einer noch relativ unbekannten Technologie nicht anders zu erwarten – weit auseinander, doch die Analysten von PwC haben im vergangenen Jahr einen Bericht veröffentlicht, in dem sie schätzen, dass KI bis zur Wende des Jahrzehnts einen Beitrag zur Weltwirtschaft von bis zu 15,7 Billionen US-Dollar leisten könnte.
Bei einem so großen Markt können viele Unternehmen als Gewinner hervorgehen. Das heißt aber nicht, dass man mit einem Pfeil auf eine Liste von KI-Aktien schießen und automatisch Geld verdienen kann.
Derzeit profitiert kein Unternehmen direkter von der KI-Revolution als Nvidia (NASDAQ: NVDA). Seit Anfang 2023 hat der Marktwert der Nvidia-Aktie um bis zu 3 Billionen US-Dollar zugelegt, nachdem der Vorstand des Unternehmens kürzlich einer Aktiensplittung im Verhältnis 1:10 zugestimmt hat.
Nvidias überirdische Gewinne und die mustergültige operative Skalierung sind das Ergebnis der Tatsache, dass seine KI-gesteuerten Grafikprozessoren (GPUs) zum Standard in Hochleistungs-Rechenzentren geworden sind. Da die Nachfrage nach diesen Chips das Angebot bei weitem übersteigt, konnte Nvidia seine Preise deutlich erhöhen und die Früchte ernten.
Leider war jede große Innovation der letzten 30 Jahre, einschließlich des Internets, in einem frühen Stadium von Blasenplatzungen betroffen. Das heißt, dass Investoren die Akzeptanz und/oder den Nutzen neuer Technologien, Innovationen oder Trends konsequent überschätzen. KI wird Zeit brauchen, um zu reifen, genau wie jede große Innovation zuvor, und das verheißt nichts Gutes für die Aktie von Nvidia.
Aber nicht alle Aktien aus dem Bereich künstliche Intelligenz wären in Schwierigkeiten, wenn die KI-Blase platzen würde. Dank ihrer grundlegenden Geschäftsbereiche können die folgenden fünf historisch günstigen KI-Aktien für die zweite Hälfte des Jahres 2024 getrost gekauft werden.
Meta-Plattformen
Die erste günstige KI-Aktie, die Sie in der zweiten Hälfte des laufenden Jahres getrost kaufen können (und die Sie wahrscheinlich weit über 2024 hinaus halten werden), ist der Social-Media-Riese Meta Platforms. (NASDAQ: META).
Die Geschichte geht weiter
Das Schöne an Metas Geschäftsmodell ist, dass es fast 98 % seines Umsatzes durch Werbung erwirtschaftet. Obwohl CEO Mark Zuckerberg aggressiv in KI-Rechenzentren, das Metaverse und verschiedene Augmented/Virtual-Reality-Geräte investiert, sind es Metas erstklassige Social-Media-Immobilien, gepaart mit langen Expansionsphasen der US-amerikanischen und globalen Wirtschaft, die letztendlich den operativen Cashflow und die Gewinne des Unternehmens antreiben.
Ende März lockte Meta täglich 3,24 Milliarden Nutzer auf seine Social-Media-Plattformen. Werbetreibende wissen, dass es keine bessere Alternative gibt, um Nutzer zu erreichen, als mit Meta zu werben.
Selbst nachdem sich die Aktie seit ihrem Bärenmarkttief im Jahr 2022 mehr als verfünffacht hat, können Meta-Aktien derzeit für weniger als das 14-Fache des für 2025 geschätzten Cashflows erworben werden. Zum Vergleich: Dies entspricht einem Abschlag von 6 % gegenüber dem durchschnittlichen Cashflow-Multiplikator der letzten fünf Jahre und stellt den niedrigsten Cashflow-Multiplikator aller Jahre des letzten Jahrzehnts dar, mit Ausnahme des Jahres 2022.
Alibaba
Die nächste außergewöhnlich günstige Aktie im Bereich künstliche Intelligenz, die Sie in der zweiten Hälfte des Jahres 2024 ohne Bedenken kaufen können, ist der in China ansässige E-Commerce-Riese Alibaba (NYSE: BABA).
Laut der International Trade Administration ist Alibaba Chinas Nummer eins im Online-Einzelhandel, wobei Taobao und Tmall einen geschätzten Anteil von 50,8 % am chinesischen E-Commerce-Umsatz haben. Auch wenn Chinas Wirtschaft nach der COVID-19-Pandemie im Leerlauf steckt, sollte eine eventuelle Stärkung der aufstrebenden Mittelschicht des Landes die langfristigen Aussichten für dieses Segment verbessern.
Darüber hinaus ist Alibaba Cloud Chinas umsatzstärkste Cloud-Infrastruktur-Serviceplattform. Alibaba Cloud ist der Ort, an dem Kunden generative KI-Lösungen angeboten werden können, um ihr Geschäft zu unterstützen und zu verbessern. Die Unternehmensausgaben für Cloud-Dienste befinden sich noch in der Anfangsphase des Ansteigens.
Der Wert der Alibaba-Aktien liegt derzeit bei weniger als dem 8-Fachen des erwarteten Jahresgewinns. Das ist ein echtes Schnäppchen, wenn man die Barmittel, Zahlungsmitteläquivalente und verschiedenen Investitionen des Unternehmens in Höhe von 85,5 Milliarden US-Dollar zum 31. März berücksichtigt.
Intel
Eine dritte KI-Aktie, die in der zweiten Hälfte des Jahres 2024 und wahrscheinlich auch darüber hinaus glänzen kann, ist der Halbleiterriese Intel (NASDAQ: INTC).
Es besteht kein Zweifel, dass Nvidia Intel in den letzten 18 Monaten weit hinter sich gelassen hat. Doch in der zweiten Hälfte dieses Jahres bringt Intel seinen KI-Beschleunigerchip Gaudi 3 auf den Markt. Da Nvidia nicht in der Lage ist, die Nachfrage aller seiner Kunden zu befriedigen, sollten Intel und seine Konkurrenten problemlos Marktanteile gewinnen können.
Aber Intel hat noch mehr zu bieten als nur seine Verbindungen zur künstlichen Intelligenz. Die alten CPU-Prozessoren für PCs und herkömmliche Rechenzentren sind für das Unternehmen nach wie vor eine Cash Cow. Dieses Geld wird in verschiedene wachstumsstarke Initiativen reinvestiert, wie zum Beispiel in den Bereich der Gießereidienstleistungen. Bis 2030 will Intel zum weltweit zweitgrößten Chiphersteller werden.
In Bezug auf den Wert wird Intel 25 % über seinem Buchwert von 24,89 USD pro Aktie gehandelt. Mit Ausnahme von September 2022 bis März 2023 war die Intel-Aktie im Verhältnis zu ihrem Buchwert seit Mitte der 1980er Jahre noch nie so günstig!
Baidu
Der vierte günstige KI-Aktien-Anbieter, den Anleger in der zweiten Jahreshälfte getrost in ihr Portfolio aufnehmen können, ist der in China ansässige Internet-Suchmaschinen-Riese Baidu. (NASDAQ: STAR).
Ähnlich wie Meta, Alibaba und Intel würde das Platzen der KI-Blase Baidu nicht aus der Bahn werfen. Das liegt daran, dass es Chinas führende Internetsuchmaschine ist. In den letzten zehn Jahren hat es ziemlich konstant 50 bis 85 % des Internetsuchanteils der nach Bruttoinlandsprodukt zweitgrößten Volkswirtschaft der Welt ausgemacht. Das bedeutet für Baidu einen vorhersehbaren operativen Cashflow und eine starke Preismacht bei der Werbung.
Die Zukunft des Unternehmens liegt jedoch in der künstlichen Intelligenz. Baidus KI-Cloud ist Chinas viertgrößte Cloud-Infrastruktur-Serviceplattform. Unterdessen ist Baidus Apollo Go der weltweit erfolgreichste autonome Fahrdienst, gemessen an der Gesamtzahl der Fahrten seit seiner Einführung (mehr als 6 Millionen). Diese nicht onlinebasierten Marketingsegmente sind durchweg schneller gewachsen als Baidus Internetsuchmaschine.
Ein Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von nur 7 ist unglaublich niedrig für ein Unternehmen, das in seiner Bilanz Barmittel, Barmitteläquivalente und kurzfristige Anlagen im Wert von rund 26 Milliarden US-Dollar aufweist.
Amazonas
Die fünfte historisch günstige KI-Aktie, die für die zweite Hälfte des Jahres 2024 zum Kauf einlädt, ist Amazon (NASDAQ: AMZN)der andere dominierende E-Commerce-Player der Welt.
Schätzungen zufolge hatte Amazon im Jahr 2023 einen Anteil von fast 38 % am US-Online-Einzelhandelsumsatz. Doch obwohl dieses Segment viel Umsatz bringt, trägt es wenig zu Amazons Cashflow oder Betriebsergebnis bei. Das Unternehmen erwirtschaftet den größten Teil seines Wachstums und seines operativen Cashflows – und hier wird KI am nützlichsten sein – in seinen Nebengeschäften.
Kein Segment ist für Amazons langfristigen Erfolg wichtiger als Amazon Web Services (AWS). AWS ist die weltweit führende Plattform für Cloud-Infrastrukturdienste und hat kürzlich einen Jahresumsatz von über 100 Milliarden US-Dollar erzielt. AWS kann verschiedene KI- und generative KI-Lösungen einsetzen, um Unternehmen dabei zu helfen, große Sprachmodelle zu trainieren und virtuelle Assistenten auszuführen.
Vergessen Sie auch nicht die Werbedienste oder Abonnementdienste. Diese beiden Segmente wachsen im Jahresvergleich ebenfalls um einen konstanten zweistelligen Prozentsatz. Da Amazons E-Commerce-Marktplatz und seine Inhaltsbibliothek wachsen, sollte das Unternehmen in der Lage sein, einen Premium-Abonnementpreis für Prime zu verlangen.
Obwohl Amazon auf Grundlage des traditionell verwendeten KGV nicht billig ist, ist es im Vergleich zu seinem zukünftigen Cashflow historisch gesehen günstig. Aktien können derzeit für etwa das 13-Fache des Konsens-Cashflows im Jahr 2025 gekauft werden, was deutlich unter dem mittleren Vielfachen des 30-Fachen des Cashflows zum Jahresende liegt, den Anleger in den 2010er Jahren gerne für den Besitz von Amazon-Aktien bezahlt haben.
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Bedenken Sie, dass Nvidia diese Liste am 15. April 2005 erstellt hat. Wenn Sie zum Zeitpunkt unserer Empfehlung 1.000 US-Dollar investiert hätten, hätten Sie 751.670 US-Dollar!*
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Randi Zuckerberg, ehemalige Direktorin für Marktentwicklung und Sprecherin von Facebook und Schwester von Mark Zuckerberg, CEO von Meta Platforms, ist Mitglied des Vorstands von The Motley Fool. John Mackey, ehemaliger CEO von Whole Foods Market, einer Tochtergesellschaft von Amazon, ist Mitglied des Vorstands von The Motley Fool. Sean Williams hat Positionen bei Amazon, Baidu, Intel und Meta Platforms. The Motley Fool hat Positionen bei Amazon, Baidu, Meta Platforms und Nvidia und empfiehlt diese. The Motley Fool empfiehlt Alibaba Group und Intel und empfiehlt die folgenden Optionen: Long Januar 2025 $45 Calls auf Intel und Short August 2024 $35 Calls auf Intel. The Motley Fool hat eine Offenlegungsrichtlinie.
5 historisch günstige Aktien im Bereich künstliche Intelligenz (KI), die Sie für die zweite Hälfte des Jahres 2024 getrost kaufen können (und Nvidia ist keine davon!) wurde ursprünglich von The Motley Fool veröffentlicht
