Babyboomer sollten jetzt besser aus dem Aktienmarkt aussteigen

Im Durchschnitt ist der Markt seit 1980 alle 1,2 Jahre um 10 % oder mehr gefallen. Man könnte also sogar sagen, dass Korrekturen häufig vorkommen. Sobald der Markt jedoch anfängt, sich zu drehen, kann er sich schnell erholen. Die durchschnittliche Erholungszeit nach einer Korrektur beträgt nur vier Monate!

Die Geschichte der Abstürze gibt Anlass zur Zuversicht, „den Kurs beizubehalten“ und „bei Kursrückgängen zu kaufen“, da mit einer schnellen Erholung zu rechnen ist. Zuletzt dauerte die Erholung vom Börsenrückgang 2022 nur 4 Monate; sie war durchschnittlich, schnell und V-förmig.

Aber niemand weiß, wie lange der nächste Börsencrash dauern wird, und auch nicht, wie lange es dauern wird, sich von diesem Crash zu erholen. Wir wissen, dass die letzten 15 Jahre steigender Aktienmärkte der längste Bullenmarkt aller Zeiten sind und dass die Aktienkurse auf einem Allzeithoch liegen. Höchststände. Und wir wissen auch, dass es noch nie 78 Millionen Menschen in der Risikozone Ruhestand gleichzeitig sind sie die Babyboomer.

Die Babyboomer können sich keinen „schlimmen“ Crash leisten

Die Babyboomer müssen sich vor den schlimmsten Fällen fürchten, denn der nächste Crash könnte ihr restliches Leben ruinieren, und da 70 Billionen Dollar auf dem Spiel stehen, steht für sie und ihre Erben viel auf dem Spiel. Betrachten wir also nicht Durchschnittswerte, sondern die schlimmsten Fälle, denn davor müssen sich die Babyboomer schützen.

Hier sind die 4 schlimmsten Abstürze und die Zeit, die zur Wiederherstellung benötigt wurde:

Die Große Depression war der schlimmste Crash. Nominal dauerte es 25,2 Jahre, um sich zu erholen, und real (inflationsbereinigt) sogar 29,4 Jahre. Die Babyboomer rechnen nicht damit, noch weitere 20 Jahre zu leben. Bei den anderen schweren Crashs dauerte die Erholung real 14 Jahre. Der durchschnittliche Boomer ist 68 Jahre alt und hat eine Lebenserwartung von 84, also 16 Jahren. Am wichtigsten ist jedoch, dass viele angesichts eines Crashs abspringen und sich überhaupt nicht erholen werden – sie werden nicht „auf Kurs bleiben“, während sie ihre Verluste begrenzen.

Ein längerer historischer Blick

Die Durchschnittswerte der Erholung basieren auf der jüngsten Vergangenheit, aber eine Betrachtung der letzten 110 Jahre zeigt, dass die Anfangszeit der Aktieninvestitionen sehr enttäuschend war, mit sehr langen Perioden ohne Rendite – man musste alles geben, um an der gleichen Stelle zu bleiben. Es ist ein Hockeyschläger-Bild, wobei die letzten 43 Jahre hervorragend waren. Die Zeiträume ohne Rendite sind für die Babyboomer nicht in Sicht.

Wie Sie sehen, begannen die „guten Zeiten“ 1982, und die wirklich guten Zeiten waren die aktuellen „Goldenen 2020er“, die ähnlich wie die „Goldenen Zwanziger“ vor 100 Jahren begannen, die zur Großen Depression führten. Die Aktienkurse sind auf einem Allzeithoch, was viele anzieht, die Angst haben, etwas zu verpassen (Momentum), obwohl Grund zur Befürchtung besteht, dass die Blase platzt (Crash).

Die Wahrscheinlichkeit eines Börsencrashs ist hoch, weil das immer der Fall ist, und ein Crash ist längst überfällig (2022 war eine Täuschung). Der „Buffet-Indikator“ steht auf einem Allzeithoch von 200 %, also 2 Standardabweichungen über dem Trend: Der Börsenwert von 56 Billionen Dollar ist doppelt so hoch wie das BIP von 28 Billionen Dollar. Es ist ein sehr teurer Aktienmarkt und wird von Tag zu Tag teurer.

Manche führen die Dynamik des Aktienmarkts auf das anhaltende Wachstum der Pensionspläne um 4 Billionen Dollar pro Jahr zurück, da die Beiträge einfach weiter fließen, unabhängig von den Marktwerten, und ein Großteil dieser neuen Gelder in passive Aktienindexfonds fließt. Der Pensionsplan-Hahn kümmert sich nicht um Marktwerte. 4 Billionen Dollar sind 7 % des gesamten Börsenwerts von 56 Billionen Dollar, was genug ist, um eine Rolle zu spielen. Die Big 7 Megacap-Aktien sind 16 Billionen Dollar wert.

Babyboomer schützen sich

Jüngere Menschen haben Zeit, sich von der nächsten Krise zu erholen. Das wird schmerzhaft für sie sein, aber sie werden es schaffen. Bei den Babyboomern ist das nicht so. Sie müssen auf die Sicherheit von „Bargeld“ umsteigen – risikoarme Anlagen wie Schatzanleihen und inflationsgeschützte Staatsanleihen (TIPS) mit kurzer Laufzeit. Babyboomer, die in Zielfonds investiert sind, müssen aussteigen, es sei denn, sie sind in einem der wenigen Fonds mit Schutz investiert, wie dem Federal Thrift Savings Plan (TSP).

Wir leben nur einmal. (Ich gehöre zur Generation der Babyboomer). Im Jahr 2030 sind wir nicht mehr in der Risikozone, also müssen wir uns zumindest bis dahin verteidigen.

Abschluss

„Stocks for the Long Run“ von Wharton-Professor Jeremy Siegel ist in der fünften Auflage erschienen. Es ist ein sehr beliebtes Buch. Aktien gewinnen immer, wenn man lange genug wartet. Aber die Babyboomer haben nicht den Luxus, sehr lange zu warten. Ihr „langer Lauf“ ist sehr kurz. Babyboomer sollten zu diesem Zeitpunkt ihres Lebens nicht an der Börse sein. Sie werden dieses Jahrzehnt in der Risikozone des Ruhestands verbringen, wo Anlageverluste verheerend sein können.