Der Risikokapitalmarkt scheint sich nach den Höhen und Tiefen der Pandemie tatsächlich zu normalisieren, was für die Tausenden von Startups im Gesundheitswesen, die da draußen um Finanzierungsgelder wetteifern, eine gute Nachricht ist.
Laut einem aktuellen Bericht des Marktforschungsunternehmens CB Insights belief sich die weltweite Risikofinanzierung im zweiten Quartal 2024 auf 65,7 Milliarden US-Dollar.
Die Marktforschung zeigte auch, dass das Transaktionsvolumen abnimmt, während die Transaktionsgröße zunimmt. Dies hat zu einem Anstieg der durchschnittlichen Risikokapitaltransaktionsgröße um 17 % geführt und liegt jetzt bei 14,4 Millionen US-Dollar im Vergleich zu der durchschnittlichen Transaktionsgröße von 12,3 Millionen US-Dollar im letzten Jahr.
In einem anderen Bericht – dieser stammt von Rock Health, einem Seed-Fonds, der Start-ups im Bereich der digitalen Gesundheit unterstützt – wurde darauf hingewiesen, dass die diesjährigen Beträge für Risikokapital im Bereich der digitalen Gesundheit voraussichtlich die Gesamtbeträge aus den Jahren 2019 und 2023 übersteigen werden. Diese Beträge werden in dem Bericht als „hilfreiche Vergleichswerte außerhalb des pandemiebedingten Finanzierungszyklus von 2020 bis 2022“ bezeichnet.
Im ersten Halbjahr dieses Jahres haben US-Digital-Health-Startups bei 266 Deals 5,7 Milliarden Dollar eingenommen. Die Gesamtsumme der Risikokapitalbeschaffung des Sektors zum Jahresende betrug für 2019 und 2023 8,2 bzw. 10,7 Milliarden Dollar.
Ein Großteil der Transaktionen im ersten Halbjahr 2024 waren Transaktionen im Frühstadium, d. h. sie fanden während der Seed-, Series-A- oder Series-B-Runden statt. Diese Transaktionen im Frühstadium machten 84 % aller Transaktionen im ersten Halbjahr aus.
Die Aktivität der Serie A war im ersten Halbjahr 2024 besonders stark – die mittlere Dealgröße betrug 15 Millionen US-Dollar, was 3 Millionen US-Dollar mehr ist als die mittlere Dealgröße der Serie A im letzten Jahr. Die starke Aktivität der Serie A wurde durch große Runden von Startups wie Zephyr AI vorangetrieben, das im März 111 Millionen US-Dollar einsammelte, und Allez Health, das im Mai 60 Millionen US-Dollar einsammelte.
Der Bericht von Rock Health stellte auch fest, dass nicht gekennzeichnete Runden – solche, die keinen bestimmten Buchstaben wie „Serie B“ oder „Serie C“ haben – im Sektor der digitalen Gesundheits-Startups allmählich abnehmen. Im vergangenen Jahr gab es einen massiven Zustrom dieser Deals und erreichte einen neuen Jahresrekord: 44 % der letztjährigen Finanzierungsdeals im Bereich der digitalen Gesundheit waren nicht gekennzeichnet. In der ersten Hälfte dieses Jahres waren es 40 % der Deals nicht gekennzeichnet.
„Im ersten und zweiten Quartal 2024 war ein Rückgang des Prozentsatzes nicht gekennzeichneter Gehaltserhöhungen (47 % bzw. 33 %) gegenüber einem Höchststand von 55 % im vierten Quartal 2023 zu verzeichnen. Dieser Rückgang könnte den Beginn unserer Rückkehr zu einem ‚normaleren‘ Rhythmus gekennzeichneter Gehaltserhöhungen markieren, etwas, das wir für 2024 vorhergesagt haben“, heißt es in dem Bericht.
Erwähnenswert ist auch, dass drei Digital-Health-Unternehmen im zweiten Quartal dieses Jahres den Startup-Markt verließen – nachdem sie zuvor 21 Monate lang nicht an die Börse gegangen waren. Die Plattform für die Fernüberwachung von Föten Nuvo verließ das Unternehmen im Mai durch eine SPAC-Fusion, und das Umsatzzyklus-Unternehmen Waystar und das Präzisionsdiagnostikunternehmen Tempus AI gingen im Juni an die Börse.
In einer gegenüber MedCity News versandten Erklärung sagte Keith Figlioli, der geschäftsführende Gesellschafter von LRVHealth, er halte die neuesten Daten von Rock Health für vielversprechend.
„Wir befinden uns in einem aktiven und stabilen Markt, das wird die neue Normalität sein. Gute Unternehmen werden ihren Weg zu solidem Wachstum finden, und Kapital wird für diejenigen mit bewährten, dauerhaften Geschäftsmodellen und attraktiven Stückkosten verfügbar sein. Im letzten Jahr wurden knapp über 10 Milliarden Dollar an neuem Geld investiert, und dieses Jahr sind wir auf Kurs für einen ähnlichen Betrag. Die neue Normalität wird wahrscheinlich eine Zeit lang um diesen Dollarbetrag herum verharren, da die Investitionen stabil bleiben. Die Anzeichen sind sowohl bei Fusionen und Übernahmen als auch bei Börsengängen ermutigend, aber wir befinden uns noch in der Anfangsphase“, erklärte er.
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