Einer der besten Aspekte daran, Ihr Geld an der Wall Street anzulegen, ist, dass es für jeden einen Weg gibt, Geld zu verdienen. Unabhängig von Ihrer Risikobereitschaft oder Ihren Interessen gibt es mit Sicherheit einzelne Aktien und/oder börsengehandelte Fonds (ETFs), die Ihnen helfen können, Ihr Ziel der finanziellen Unabhängigkeit zu erreichen.
Doch unter diesen zahllosen Strategien gibt es nur wenige, die den Anlegern mehr eingebracht haben als der Kauf und das Halten hochwertiger Dividendenaktien über einen längeren Zeitraum.
Kürzlich haben die Anlageberater von Hartford Funds einen Datensatz aus ihrem Bericht von 2023 („Die Macht der Dividenden, Vergangenheit, Gegenwart und Zukunft“) aktualisiert, der die Performance von Dividendenaktien mit der von Nichtzahlern über einen längeren Zeitraum hinweg verglich.
Laut einer Analyse, die Hartford Funds in Zusammenarbeit mit Ned Davis Research durchgeführt hat, haben dividendenzahlende Aktien in den letzten 50 Jahren (1973–2023) durchschnittlich eine jährliche Rendite von 9,17 Prozent erzielt und das bei einer um 6 Prozent geringeren Volatilität als der breit aufgestellte S&P 500. Damit ist die annualisierte Rendite von 4,27 Prozent der Nichtzahler im vorangegangenen halben Jahrhundert mehr als doppelt so hoch.
Die langfristige Outperformance von Dividendenaktien ist den klügsten (und reichsten) Investoren der Wall Street nicht entgangen. Dank der vierteljährlichen Einreichung von Formular 13F können sich Privatanleger einen Einblick verschaffen, was die milliardenschweren Vermögensverwalter der Spitzenklasse im letzten Quartal gekauft und verkauft haben.
Es mag Sie überraschen zu erfahren, dass mehr als ein halbes Dutzend prominenter Milliardäre Aktien des KI-Marktführers Nvidia abstoßen. (NASDAQ: NVDA) Im Quartal bis Ende März haben sie regelrecht in zwei dividendenstarke Aktien mit extrem hoher Rendite investiert, die eine brandheiße Durchschnittsrendite von 10,78 % aufweisen!
Acht milliardenschwere Vermögensverwalter haben begonnen, Nvidia an den Rand zu drängen
Es gibt wohl derzeit keinen heißeren Trend an der Wall Street als künstliche Intelligenz. Die Marktkapitalisierung von Nvidia ist seit Anfang 2023 allein aufgrund seiner Dominanz bei KI-beschleunigten Rechenzentren um mehr als 2,4 Billionen US-Dollar gestiegen.
Die H100-Grafikprozessoren (GPUs) von Nvidia haben sich schnell zum Standard in Rechenzentren mit hohen Rechenleistungen entwickelt. Da der Blackwell-Chip und die Rubin-Plattform noch in diesem Jahr bzw. 2026 auf den Markt kommen, ist die Wahrscheinlichkeit groß, dass Nvidia seinen Rechenvorsprung beibehalten wird, der das Unternehmen zu einer beliebten ersten Wahl bei Unternehmen gemacht hat, die generative KI-Lösungen ausführen und große Sprachmodelle trainieren möchten.
Trotz dieses frühen Erfolgs verkauften acht namhafte, milliardenschwere Vermögensverwalter im ersten Quartal ihre Nvidia-Aktien (die in Klammern angegebenen Zahlen wurden um die 1:10-Aktienaufteilung von Nvidia im Juni bereinigt):
Die Geschichte geht weiter
Philippe Laffont von Coatue Management (29.370.600 Aktien)
Ken Griffin von Citadel Advisors (24.627.160 Aktien)
Israel Englander von Millennium Management (7.200.040 Aktien)
Stanley Druckenmiller vom Duquesne Family Office (4.415.510 Aktien)
John Overdeck und David Siegel von Two Sigma Investments (4.208.010 Aktien)
David Tepper von Appaloosa (3.480.000 Aktien)
Steven Cohen von Point72 Asset Management (3.045.050 Aktien)
Die Geschichte könnte ein Grund dafür sein, dass die klügsten Investoren der Wall Street begonnen haben, ihre Meinung über Nvidia zu ändern. Seit 30 Jahren beobachten wir, wie Investoren den Nutzen und die Akzeptanz neuer Technologien, Innovationen und Trends in Unternehmen konsequent überschätzen. Es wird einige Zeit dauern, bis KI ausgereift ist und Unternehmen einen Plan entwickeln, wie sie mithilfe dieser Technologie ihre Umsätze und Gewinne steigern können. Kurz gesagt: Die KI-Blase wird wahrscheinlich eher früher als später platzen.
Diese acht milliardenschweren Vermögensverwalter rechnen wahrscheinlich auch mit einem verstärkten Wettbewerb in Hochleistungs-Rechenzentren. Zusätzlich zur externen Konkurrenz entwickeln Nvidias größte Kunden KI-GPUs für ihre jeweiligen Rechenzentren. Trotz seines klaren Rechenvorsprungs wird Nvidia in Zukunft wertvolle Rechenzentrumsfläche an andere Chiphersteller verlieren.
Während Milliardäre im Ende März abgelaufenen Quartal damit beschäftigt waren, Nvidia-Aktien auf den Müll zu werfen, kauften sie stattdessen opportunistisch Aktien von zwei dividendenstarken Aktienwerten.
Annaly Capital Management: 13,09 % Rendite
Die erste Dividendenaktie mit extrem hoher Rendite, die Top-Milliardäre kauften, als sie Aktien des KI-Titanen Nvidia abstoßen wollten, ist der Mortgage Real Estate Investment Trust (REIT) Annaly Capital Management (NYSE: NLY). Annaly erwirtschaftet eine Rendite von über 13 %, hat seit seinem Börsengang im Oktober 1997 kumulierte Dividenden in Höhe von 26 Milliarden US-Dollar ausgeschüttet und im ersten Quartal zwei prominente Milliardärskäufer gehabt (Anzahl der gekauften Aktien in Klammern):
Ken Griffin von Citadel Advisors (818.820 Aktien)
Israel Englander von Millennium Management (465.045 Aktien)
Obwohl Mortgage-REITs höchst sensibel auf Zinsänderungen reagieren und durch die längste Inversion der Treasury-Renditekurve aller Zeiten belastet sind, zeichnet sich sprichwörtlich ein Licht am Ende des Tunnels ab.
Zunächst einmal verläuft die Renditekurve historisch gesehen überproportional lange nach oben und rechts. Mit anderen Worten: Anleihen mit längerer Laufzeit weisen in der Regel höhere Renditen auf als Staatsanleihen mit einer Laufzeit von einem Jahr oder weniger. Letztendlich wird sich die Renditekurve normalisieren, und Annaly Capital Management dürfte von einer Ausweitung seiner Nettozinsspanne und einer Steigerung seines Buchwerts profitieren. Letzteres ist bemerkenswert, da der Aktienkurs von Hypotheken-REITs dazu neigt, nahe an ihrem Buchwert zu liegen.
Darüber hinaus steht die Federal Reserve kurz vor einem Zinssenkungszyklus. Hypotheken-REITs schneiden tendenziell am besten ab, wenn die Zinssätze sinken und die Federal Reserve ihre geldpolitischen Schritte langsam und transparent kommuniziert. Die kurzfristigen Kreditkosten sollten mit sinkenden Zinssätzen sinken, was letztendlich zu einer Ausweitung der Nettozinsspanne von Annaly führen wird.
Aber das wahre Geheimrezept von Annaly ist der Fokus auf Agency-Vermögenswerte. Ein „Agency“-Wertpapier (z. B. hypothekenbesicherte Wertpapiere) wird im unwahrscheinlichen Fall eines Zahlungsausfalls von der Bundesregierung gedeckt. Dieser zusätzliche Schutz ermöglicht es Annaly, seine Investitionen bei umsichtiger Vorgehensweise zu hebeln, was dazu beiträgt, seine zweistellige Rendite aufrechtzuerhalten.
Walgreens Boots Alliance: 8,46 % Rendite
Der zweite dividendenstarke Aktienwert mit extrem hoher Rendite, den sich milliardenschwere Investoren zulegten, während sie die Aktien von Nvidia auf den Abschusszettel schickten, ist die angeschlagene Apothekenkette Walgreens Boots Alliance. (NASDAQ: WBA). Ich will nicht wie eine kaputte Schallplatte klingen, aber zu den beiden Milliardärskäufern gehören (Anzahl der gekauften Aktien in Klammern):
Ken Griffin von Citadel Advisors (1.123.806 Aktien)
Israel Englander von Millennium Management (1.005.313 Aktien)
Der Katalysator hinter der steigenden Rendite von Walgreens Boots Alliance ist die miserable Performance der Aktie. Da die Rendite eine Funktion der Ausschüttung im Verhältnis zum Aktienkurs ist, ließ die Tatsache, dass das Unternehmen im ersten Halbjahr 2024 das schlechteste Mitglied des S&P 500 war, die Rendite des Unternehmens in die Höhe schnellen – obwohl die vierteljährliche Ausschüttung zu Jahresbeginn fast halbiert worden war.
Walgreens hat mit einer Reihe von Problemen zu kämpfen, darunter wachsende Konkurrenz durch Online-Apotheken, zunehmende Diebstähle („Warenschwund“) in einigen seiner Geschäfte und hohe Schulden/Verbindlichkeiten aus Leasingverträgen. Diese Herausforderungen haben das Managementteam von Walgreens dazu veranlasst, eine lange Liste von Änderungen umzusetzen.
Zusätzlich zu den erwarteten Kostensenkungen und Filialschließungen konzentriert Walgreens seine Bemühungen auf den Ausbau seines Segments für Gesundheitsdienstleistungen. Das Unternehmen ist eine Partnerschaft mit VillageMD eingegangen und hat in das Unternehmen investiert, um in seinen Filialen Full-Service-Kliniken zu eröffnen. Obwohl dieser Übergang holprig verlief und im zweiten Geschäftsquartal (das am 29. Februar 2024 endete) zu einer unschönen Abschreibung des Geschäfts- oder Firmenwerts führte, sind die Margen und das langfristige Wachstumspotenzial im Zusammenhang mit Gesundheitsdienstleistungen vielversprechend.
Walgreens löste ein weiteres seit langem bestehendes Problem, als es den ehemaligen CEO von Express Scripts, Tim Wentworth, als neuen Chef einstellte. Während die frühere CEO von Walgreens, Rosalind Brewer, keinen Hintergrund im Gesundheitswesen hatte, bringt Wentworth jahrzehntelange Erfahrung mit. Investoren mögen es nicht schätzen, dass Wentworth das sprichwörtliche Pflaster abreißt, aber es ist ein notwendiger Schritt, um Walgreens wieder auf Kurs zu bringen.
Auch die Milliardäre Griffin und Englander könnten von der Schnäppchenbewertung von Walgreens Boots Alliance begeistert sein. Die Aktien liegen 25 Prozent unter ihrem Buchwert und werden für das folgende Geschäftsjahr mit dem 6-Fachen des erwarteten Gewinns je Aktie gehandelt.
Auch wenn die Trendwende nicht über Nacht erfolgen wird, sind die Puzzleteile an ihrem Platz.
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Sean Williams hält Positionen bei Annaly Capital Management und Walgreens Boots Alliance. The Motley Fool hält Positionen bei Nvidia und empfiehlt das Unternehmen. The Motley Fool hat eine Offenlegungsrichtlinie.
Vergessen Sie Nvidia: Top-Milliardäre verkaufen das Unternehmen und investieren stattdessen in zwei dividendenstarke Aktien mit extrem hoher Rendite. Ursprünglich veröffentlicht von The Motley Fool
