Die Zuflüsse in Aktienfonds (MFs) setzten ihre starke Dynamik im Juli fort, trotz der durch den Unionshaushalt ausgelösten Marktvolatilität. Aktive MF-Programme erhielten 37.113 Crore Rupien, die zweithöchsten monatlichen Zuflüsse aller Zeiten, nachdem sie im Juni einen Rekordwert von 40.608 Crore Rupien erreicht hatten.
Die Beiträge zum Systematic Investment Plan (SIP) erreichten einen historischen Höchststand von Rs 23.332 crore (23.332 Millionen), was auf eine anhaltende finanzielle Disziplin der Privatanleger schließen lässt.
„Investmentfonds sind zu einem integralen Bestandteil der Finanzstrategien privater Anleger geworden und helfen ihnen, im Laufe der Zeit systematisch Vermögen aufzubauen“, sagte Venkat Chalasani, CEO der Association of Mutual Funds in India (Amfi).
Der Anstieg der Zuflüsse fällt mit einer Flut neuer Fondsangebote (NFOs) zusammen, insbesondere im Themenbereich. Aktive Aktien-NFOs sammelten in den letzten drei Monaten 37.668 Millionen Rupien ein, was einem Drittel der Gesamtzuflüsse im Zeitraum Mai-Juli entspricht.
Einige Branchenexperten haben ihre Besorgnis über die Verlagerung des Anlegerfokus hin zu risikoreicheren Branchen- und Themenfonds zum Ausdruck gebracht.
Swarup Mohanty, Vice-Chairman & CEO bei Mirae Asset Investment Managers (Indien), stellte fest, dass die Zuflussdaten eine veränderte Stimmung unter den Anlegern zeigten.
„Investoren verlagern ihren Fokus von der Kernseite des Portfolios auf die taktische oder Satellitenseite des Portfolios. Dies zeigt sich daran, dass Smallcaps in den letzten zwei Jahren starke Zuflüsse verzeichneten, die nun nachlassen, da die Anleger nun zu Branchenfonds wechseln. Es wird interessant zu sehen sein, ob dies eine Änderung des Risikoprofils oder nur eine offensichtliche Jagd nach kurzfristigen Renditen ist“, sagte Mohanty.
Insgesamt haben die Zuflüsse in Aktienfonds im GJ25 bereits zwei Drittel der Gesamtzuflüsse des gesamten GJ24 erreicht, wobei die Nettozuflüsse 1,3 Billionen Rupien betragen. Die Rekordzuflüsse haben zusammen mit Mark-to-Market-Gewinnen die verwalteten Vermögenswerte (AUM) aktiver Aktienfonds in den letzten vier Monaten um 5,4 Billionen Rupien erhöht. Ihr AUM, das Ende März 2024 bei 23,5 Billionen Rupien lag, stieg im Laufe des Zeitraums um 25 Prozent auf 29,3 Billionen Rupien, wie Amfi-Daten zeigen.
Die starken Zuflüsse in verschiedenen Fondskategorien sowie die Wertsteigerung der Vermögenswerte, insbesondere der Aktienbeteiligungen, ließen die verwalteten Vermögenswerte der Branche auf nahezu 65 Billionen Rupien ansteigen, was einem Anstieg von 6 Prozent gegenüber dem Vormonat entspricht.
Der Nifty 50 Index, ein Benchmark für Aktien, legte im Juli um etwa 4 Prozent zu, gestützt durch gesunde Zuflüsse von institutionellen Anlegern. Auch in anderen Kategorien waren die Zuflüsse robust: Anleihenfonds strichen fast 1,2 Billionen Rupien ein, Hybridfonds 17.436 Millionen Rupien und passive Fonds 14.778 Millionen Rupien.
Akhil Chaturvedi, Executive Director und Chief Business Officer bei Motilal Oswal AMC, glaubt, dass einige Anleger möglicherweise ihr Geld von Eigenkapital in Fremdkapital umschichten.
„Der Rückgang der Zuflüsse in Aktienfonds um 9 Prozent, gepaart mit erhöhten Investitionen in Anleihefonds, kann auf die Marktvolatilität und globale Bedenken einiger Anleger zurückgeführt werden“, bemerkte er und fügte hinzu, dass Anleger mit einer langfristigen Perspektive ihre Aktieninvestitionen beibehalten sollten. „Trotz kurzfristiger Marktschwankungen bleiben Aktien ein wichtiger Bestandteil eines gut diversifizierten Portfolios“, sagte er.
Erstveröffentlichung: 09. August 2024 | 18:49 Uhr IST
