Ein Blick auf die kommenden Tage auf den europäischen und globalen Märkten von Rae Wee
Die Woche war wie eine Achterbahnfahrt, und der Freitag dürfte für die Anleger da keine Ausnahme sein. Wenn Europa aufwacht, werden vor allem risikoreiche Anlagen schwer getroffen.
Es genügte ein schwächer als erwartet ausgefallener ISM-Bericht zur US-Produktionswirtschaft, um die Märkte dazu zu bewegen, sich über die Konjunkturaussichten Sorgen zu machen und ihren Optimismus hinsichtlich der Signale der US-Notenbank hinsichtlich einer Zinssenkung im September aufzugeben.
Nun besteht die Befürchtung, dass die Fed bei der Zinssenkung in Verzug geraten könnte, und Händler kalkulieren sogar eine noch größere Wahrscheinlichkeit einer Senkung um 50 Basispunkte im nächsten Monat ein, statt wie bisher im Konsens um 25 Basispunkte.
Die neuen Wachstumssorgen lösten eine starke Ausverkaufswelle bei den Aktienkursen aus, während die sicheren Währungen Yen und Schweizer Franken solide Zugewinne erzielten.
Die Renditen amerikanischer Staatsanleihen sanken unterdessen auf den niedrigsten Stand seit Monaten, nachdem die Daten aus der verarbeitenden Industrie Zweifel darüber geweckt hatten, ob die größte Volkswirtschaft der Welt die mit großer Spannung erwartete sanfte Landung erreichen könnte.
Auch anhaltende geopolitische Sorgen drückten auf die Stimmung.
Das israelische Militär teilte am Donnerstag, einen Tag nach der Ermordung des politischen Führers der Hamas in Teheran, mit, dass der Chef des militärischen Flügels der Gruppe, Mohammed Deif, letzten Monat bei einem israelischen Luftangriff im Gazastreifen getötet worden sei.
Da in Europa nur wenige Daten verfügbar sind, liegt der Fokus auf dem heutigen US-Bericht zu den Beschäftigtenzahlen außerhalb der Landwirtschaft. Sollten die Erwartungen nicht erfüllt werden, würde dies den Risikorückgang nur beschleunigen.
Von Reuters befragte Ökonomen gehen davon aus, dass im Juli 175.000 neue Arbeitsplätze geschaffen wurden, verglichen mit 206.000 im Vormonat. Auch die Arbeitslosenquote wird im Blickfeld stehen, die sich voraussichtlich bei 4,1% einpendeln wird.
Andernorts steuerte der japanische Nikkei auf seinen schlechtesten Tag seit mehr als vier Jahren zu, da er dem Abwärtstrend an der Wall Street folgte und ein stärkerer Yen die Gewinne der Exporteure zu belasten drohte.
Die Aussichten werden auch durch die Frage getrübt, wie stark die Inlandszinsen trotz einer schwächelnden Konjunktur noch steigen könnten.
Auslöser für den jüngsten Anstieg des Yen und den damit einhergehenden Rückgang des Nikkei war die Zinserhöhung der japanischen Notenbank am Mittwoch, die Teil der Bemühungen von Gouverneur Kazuo Ueda war, die unorthodoxe, extrem lockere Geldpolitik seines Vorgängers zu beenden.
Wichtige Entwicklungen, die die Märkte am Freitag beeinflussen könnten:
– US-Bericht zu Beschäftigtenzahlen außerhalb der Landwirtschaft (Juli)
– Der Chefökonom der Bank of England, Huw Pill, spricht
– Exxon und Chevron geben Ergebnisse bekannt
(Von Rae Wee; Bearbeitung von Edmund Klamann)
