(Bloomberg) — Die Aktienkurse verzeichneten am Freitag ein gemischtes Bild. Rückgänge bei europäischen Aktien und US-Futures standen im Gegensatz zu Gewinnen in Asien, da die Anleger die Entwicklung der Zinssätze beobachteten.
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Die Bank von Japan stand im Mittelpunkt, nachdem sie die Zinsen unverändert ließ und gleichzeitig einen Kurs in Richtung Straffung angesichts der steigenden Inflation andeutete. Der Yen schwankte.
Der europäische Stoxx 600 rutschte ab, da die Mercedes-Benz Group AG nach der Senkung ihrer Finanzprognose für das Jahr um 7,7 % einbrach. Die US-Aktienfutures gaben leicht nach, nachdem der S&P 500 seinen 39. Rekord im Jahr 2024 verzeichnete und den diesjährigen Anstieg auf etwa 20 % ausweitete. Ein Index für asiatische Aktien stieg um 0,8 %.
Die mutige Zinssenkung der Federal Reserve um 50 Prozentpunkte in dieser Woche hat die Zuversicht gestärkt, dass sie eine sanfte Landung der amerikanischen Wirtschaft herbeiführen kann. Prognosen der Fed-Politiker gehen von einer möglichen weiteren Senkung um 1,5 Prozentpunkte bis Ende nächsten Jahres aus.
„Trotz allem Optimismus, der derzeit auf den Märkten herrscht, ist klar, dass unter der Oberfläche noch einige Bedenken schlummern“, sagte Jim Reid, Stratege bei der Deutschen Bank AG. „Insbesondere preisen die Futures weiterhin ein aggressiveres Zinssenkungstempo ein, als es der Dot Plot der Fed am Mittwoch implizierte. Daher glauben die Anleger, dass sie diese Zinssenkungen möglicherweise beschleunigen müssen, wenn sich Abwärtsrisiken materialisieren.“
Händler müssen sich zudem auf eine vierteljährliche Episode einstellen, die als „Triple Witching“ bekannt ist. Dabei werden Derivatekontrakte, die an Aktien, Indexoptionen und Futures gebunden sind, fällig – was die Marktbewegungen möglicherweise verstärken könnte. Nach einer Schätzung des Derivateanalyseunternehmens Asym 500 laufen am Freitag rund 5,1 Billionen Dollar aus.
Der Verfall der Optionen fällt mit der Neugewichtung der Benchmark-Indizes zusammen. Dieses Ereignis ist dafür bekannt, dass es zu plötzlichen Preisschwankungen kommt, wenn Kontrakte verschwinden und Händler ihre bestehenden Positionen verlängern oder neue eröffnen.
Die Renditen von US-Staatsanleihen blieben am Freitag kaum verändert, während ein Index der Dollarstärke in einem engen Bereich gefangen war. Das Pfund legte zu, nachdem die britischen Einzelhandelsumsätze für August die Schätzungen übertrafen, da die Verbraucher das sonnige Wetter und die Sommerrabatte nutzten.
In Japan hat die BOJ ihre Einschätzung der Verbraucherausgaben angehoben und bekräftigt, dass sie für die zweite Hälfte des Prognosezeitraums ein Preiswachstum im Rahmen ihres Ziels erwartet. Dies deutet darauf hin, dass sie weiterhin auf Zinserhöhungen zusteuert. Zuvor veröffentlichte Daten zeigten, dass der wichtigste Inflationsindikator des Landes im August den vierten Monat in Folge anstieg.
Die Geschichte geht weiter
„Wir bleiben bei unserer optimistischen Einschätzung des Yen, da die Belebung des Lohnwachstums und der Anstieg der Inflation die Zinserhöhung im Dezember aufrechterhalten sollten“, sagte Alex Loo, Makrostratege bei TD Securities in Singapur. „Der Yen könnte sich auch als wirksames Absicherungsinstrument für defensive Märkte erweisen, da wir uns auf die Unsicherheit der US-Wahlen und die steigenden geopolitischen Risiken zubewegen.“
In China erwägt man, einige der verbliebenen Beschränkungen für Eigenheimkäufe aufzuheben, nachdem vorherige Maßnahmen den maroden Immobilienmarkt nicht wiederbeleben konnten, sagen mit der Sache vertraute Personen. Das ließ einen Bloomberg-Index für chinesische Bauträger steigen.
Unterdessen behielten die Banken des Landes ihre Leitzinsen für September bei, da die politischen Entscheidungsträger von weiteren geldpolitischen Anreizen absahen und die Finanzinstitute mit rekordniedrigen Gewinnmargen zu kämpfen hatten. Die Securities Times berichtete am Freitag, dass die Zinssenkung der Fed in dieser Woche China Spielraum gegeben habe, um die geldpolitischen und fiskalischen Anreize zur Stützung der Wirtschaft zu verstärken.
Bei den Rohstoffen stabilisierte sich der Goldpreis in der Nähe eines Rekordhochs, während der Ölpreis nach der US-Zinssenkung auf dem Weg zum stärksten Wochenanstieg seit Februar war.
Wichtige Ereignisse dieser Woche:
Verbrauchervertrauen in der Eurozone, Freitag
Einzelhandelsumsätze in Kanada, Freitag
Einige der wichtigsten Marktbewegungen:
Aktien
Der Stoxx Europe 600 fiel um 0,4% (Stand 8:17 Uhr Londoner Zeit).
S&P 500-Futures fielen um 0,1%
Nasdaq-100-Futures fielen um 0,2 Prozent
Die Futures auf den Dow Jones Industrial Average blieben kaum verändert
Der MSCI Asia Pacific Index stieg um 0,9 %
Der MSCI Emerging Markets Index stieg um 0,7%
Währungen
Der Bloomberg Dollar Spot Index blieb kaum verändert
Der Euro stieg um 0,1 Prozent auf 1,1178 Dollar.
Der japanische Yen fiel um 0,2% auf 142,95 pro Dollar
Der Offshore-Yuan stieg um 0,3% auf 7,0493 pro Dollar.
Das britische Pfund stieg um 0,4% auf 1,3336 USD.
Kryptowährungen
Bitcoin stieg um 0,8 % auf 63.564,01 $
Ether stieg um 3,7 % auf 2.557,4 USD.
Anleihen
Die Rendite 10-jähriger Staatsanleihen blieb mit 3,72 % nahezu unverändert
Die Rendite deutscher 10-jähriger Anleihen blieb mit 2,20% nahezu unverändert
Die Rendite britischer 10-jähriger Anleihen blieb mit 3,89% nahezu unverändert
Rohstoffe
Der Preis für Brent-Öl fiel um 0,1 Prozent auf 74,77 Dollar pro Barrel.
Der Spotpreis für Gold stieg um 0,9 Prozent auf 2.608,82 Dollar pro Unze.
Diese Story wurde mit Unterstützung von Bloomberg Automation erstellt.
– Mit Unterstützung von Winnie Hsu, Richard Henderson und Sagarika Jaisinghani.
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