(Bloomberg) – Eine Rallye der weltweit größten Technologieunternehmen löste in einer volatilen Sitzung, in der die Händler an der Wall Street schneller als erwartet eintreffende Inflationsdaten verarbeiten mussten, eine Erholung der Aktienmärkte aus.
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Es war das erste Mal seit Oktober 2022, dass der S&P 500 und der Nasdaq 100 jeweils einen Intraday-Verlust von mindestens 1,5 % wettmachten. Chiphersteller führten am Mittwoch die Gewinne an, wobei Nvidia Corp. um 6,5 % zulegte. Finanz-, Energie- und Industrieaktien schnitten unterdurchschnittlich ab. Die Renditen von Staatsanleihen stiegen leicht aufgrund von Wetten, dass die Federal Reserve die Zinsen schrittweise senken wird. Swap-Händler haben eine Zinssenkung der Fed um einen Viertelprozentpunkt nächste Woche vollständig eingepreist.
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„Obwohl wir in letzter Zeit aufgrund uneinheitlicher Gewinn- und Wirtschaftsdaten einen leichten Rückgang der Aktienkurse erlebt haben, erwarten wir nach dieser ersten Zinssenkung der Fed und nach den Wahlen eine ruhigere Lage, da die Unsicherheit nachlässt und die Anleger beginnen, die Gewinne für 2025 einzupreisen“, sagte Skyler Weinand von Regan Capital.
Während sich die Aktien erholten, blieb die Stimmung laut Fawad Razaqzada von City Index und Forex.com „zurückhaltend“.
„Sorgen über eine schwächelnde Weltwirtschaft haben die Aktienkurse in diesem Monat entgleisen lassen“, bemerkte er. „Zusätzlich besteht noch das Risiko der Präsidentschaftswahlen. Die Anleger scheinen zögerlich, den Kursanstiegen zu folgen, und wir könnten erleben, dass die Erholung im Laufe der Woche erneut ins Stocken gerät.“
Der S&P 500 legte 0,5 % zu. Der Nasdaq 100 stieg um 1,5 %. Der Dow Jones Industrial Average blieb nahezu unverändert. Der Russell 2000 Index kleinerer Unternehmen schwankte. Der KBW Bank Index fiel um 0,7 %.
Die Renditen 10-jähriger US-Staatsanleihen stiegen um einen Basispunkt auf 3,65 Prozent. Der Dollar fiel. Der Ölpreis stieg, als Hurrikan Francine durch wichtige Ölfördergebiete im Golf von Mexiko fegte, was die Händler dazu veranlasste, pessimistische Wetten abzusichern.
Der sogenannte Kern-Verbraucherpreisindex – der Lebensmittel und Energiekosten ausschließt – stieg im Vergleich zum Juli um 0,3 Prozent, den stärksten Anstieg seit vier Monaten, und um 3,2 Prozent im Vergleich zum Vorjahr, wie aus Zahlen des Bureau of Labor Statistics vom Mittwoch hervorgeht. Die annualisierte Dreimonatsrate stieg laut Bloomberg-Berechnungen um 2,1 Prozent, nach 1,6 Prozent im Juli.
„Die stärker als erwartete Kerninflationsrate wird es für Jerome Powell schwieriger machen, im September eine Senkung um 50 Basispunkte durchzusetzen“, sagte Krishna Guha von Evercore. „Wir sind weiterhin der Meinung, dass eine anfängliche Senkung um 50 Basispunkte der richtige Schachzug ist und sich jetzt sogar durchsetzen könnte. Aber die Chancen dafür haben sich dagegen entwickelt, und die Risiken für die Märkte und die sanfte Landung sind infolgedessen höher.“
Die Geschichte geht weiter
Guha wies darauf hin, dass die Fed die Zinsen möglicherweise im November senken werde, wenn sie dies nicht schon in der kommenden Woche tue.
„Die Risiken für die Zukunft liegen eindeutig in Richtung eines verlangsamten Wachstums und einer Verschlechterung des Arbeitsmarktes. Deshalb sind bei nur noch drei verbleibenden Sitzungen in diesem Jahr noch vier Zinssenkungen um 25 Basispunkte eingepreist“, sagte Chris Zaccarelli von Independent Advisor Alliance. „Wenn sich die Wirtschaft weiter verlangsamt – und nicht in eine abrupte Rezession rutscht – wird die Fed in der Lage sein, die Zinsen in einem angemessenen Tempo von 25 Basispunkten pro Sitzung zu senken.“
Für David Russell von TradeStation sind die jüngsten Inflationszahlen zwar nicht „außer Kontrolle geraten“, aber sie bestätigen, dass der Abkühlungsprozess anhält. Die Aufmerksamkeit könnte sich nun von der Fed als Katalysator auf die Gewinne und den Wahlzyklus verlagern, bemerkte er.
„Das ist nicht der Verbraucherpreisindex, den der Markt sehen wollte“, sagte Seema Shah von Principal Asset Management. „Die Zahl ist sicherlich kein Hindernis für politische Maßnahmen nächste Woche, aber die Falken im Ausschuss werden den heutigen Verbraucherpreisindex wahrscheinlich als Beweis dafür nutzen, dass die letzte Meile der Inflation mit Sorgfalt und Vorsicht angegangen werden muss.“
Highlights des Unternehmens:
Die Aktien von Children’s Place Inc. verzeichneten einen steilen Anstieg, nachdem der Bekleidungshändler einen bereinigten Gewinn für das zweite Quartal gemeldet hatte, während die Wall Street mit einem Verlust gerechnet hatte.
Die Kurse von GameStop Corp. stürzten ab, nachdem der Videospielhändler Umsätze gemeldet hatte, die unter den Konsensschätzungen lagen.
Die Kurse von Petco Health & Wellness Co. stiegen sprunghaft, nachdem der Ausblick des Heimtierbedarfs- und Dienstleistungsunternehmens Fortschritte bei der Trendwende signalisierte.
Die Aktien der Roche Holding AG rutschten ab, nachdem in einer kleinen Studie festgestellt wurde, dass das von Roche aufmerksam beobachtete experimentelle Antifettungsmittel Nebenwirkungen wie Übelkeit und Erbrechen verursacht.
Wichtige Ereignisse dieser Woche:
Japanischer Erzeugerpreisindex (PPI), Donnerstag
Zinsentscheidung der EZB, Donnerstag
US-Erstanträge auf Arbeitslosenunterstützung, PPI, Donnerstag
Industrieproduktion in der Eurozone, Freitag
Japans Industrieproduktion, Freitag
Verbraucherstimmung in Michigan, USA, Freitag
Einige der wichtigsten Marktbewegungen:
Aktien
Der S&P 500 stieg um 0,5% (Stand: 14:57 Uhr New Yorker Zeit).
Der Nasdaq 100 stieg um 1,5%
Der Dow Jones Industrial Average blieb kaum verändert
Der MSCI-Weltindex stieg um 0,4 Prozent
Der Russell 2000 Index blieb kaum unverändert
KBW Bank Index fiel um 0,7%
Währungen
Der Bloomberg Dollar Spot Index fiel um 0,1%
Der Euro notierte kaum verändert bei 1,1019 Dollar
Das britische Pfund fiel um 0,3% auf 1,3046 USD.
Der japanische Yen stieg um 0,2% auf 142,22 pro Dollar
Kryptowährungen
Bitcoin fiel um 0,2 % auf 57.481,58 $
Ether fiel um 1,7 % auf 2.337,48 $
Anleihen
Die Rendite 10-jähriger Staatsanleihen stieg um einen Basispunkt auf 3,65%
Die Rendite deutscher 10-Jahres-Anleihen sank um zwei Basispunkte auf 2,11 Prozent
Die Rendite britischer 10-Jahresanleihen sank um sechs Basispunkte auf 3,76 Prozent
Rohstoffe
West Texas Intermediate-Rohöl stieg um 2,2 Prozent auf 67,22 Dollar pro Barrel
Der Spotpreis für Gold fiel um 0,2 Prozent auf 2.511,91 Dollar pro Unze.
Diese Story wurde mit Unterstützung von Bloomberg Automation erstellt.
– Mit Unterstützung von Lu Wang.
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