(Bloomberg) – Der Vorsitzende der US-Notenbank, Jerome Powell, hat am Montag dem über 2,5 Billionen US-Dollar schweren Anstieg des S&P 500 im dritten Quartal einen Dämpfer versetzt, als er signalisierte, dass er es nicht eilig habe, die Zinsen zu senken.
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Zinsempfindliche Sektoren gerieten unter Druck, nachdem Powell sagte, die Zentralbank werde die Zinssätze „im Laufe der Zeit“ senken, während er erneut betonte, dass die Gesamtwirtschaft weiterhin auf einer soliden Grundlage stehe. Amazon.com Inc. und Nvidia Corp. belasteten die US-Aktienkurse.
Trotz der Schwäche des Tages steht der S&P 500 vor dem vierten Quartal in Folge mit Gewinnen – der längsten Gewinnserie dieser Art seit 2021. Der technologielastige Nasdaq 100 steht vor einem ähnlichen Anstieg.
„Der Bullenmarkt hat das historisch schwächste Quartal des Jahres, das dritte Quartal, überstanden und wird wahrscheinlich bis mindestens zum Jahresende intakt bleiben, da die Erträge weiterhin stark sind, die Zinssätze sinken und die Verbraucher weiterhin Geld ausgeben“, sagte er Emily Bowersock Hill bei Bowersock Capital Partners.
„Wir gehen davon aus, dass das vierte Quartal dem dritten Quartal ziemlich ähnlich sein wird – erhöhte Volatilität, aber mit einem starken Ende“, fügte sie hinzu.
Auch der größte Anleihenmarkt der Welt musste nach Powells Äußerungen einen historischen Gewinn einbüßen. Die Renditen von Staatsanleihen stiegen, angeführt von der politiksensiblen zweijährigen Staatsanleihe, die bei rund 3,65 % gehandelt wurde, nachdem Powell sagte, dass die USA noch nicht über die Daten verfügen, um bei der November-Sitzung eine Entscheidung zu treffen.
Dennoch erzielten Staatsanleihen diesen Monat bis Freitag eine Rendite von 1,4 %, gemessen am Bloomberg US Treasury Total Return Index. Wenn es anhält, wird es die längste monatliche Gewinnserie des Marktes seit 2010 sein.
Laut Adam Crisafulli von Vital Knowledge war Powell „am Rande ein wenig restriktiv, aber die Fed muss noch viel kürzen“. Die Äußerungen des Fed-Vorsitzenden schienen darauf hinzudeuten, dass die Märkte für den Rest des Jahres über eine Senkung um einen halben Punkt statt um einen Dreiviertelpunkt nachdenken sollten, fügte er hinzu.
Swap-Händler zügelten ihre Zinssenkungswetten weiter, die vor der Eröffnung in den USA näher an einer Dreiviertelpunktbewegung gehandelt hatten.
„Powell wird die Debatte um 25 Basispunkte gegenüber 50 Basispunkten heute Nachmittag nicht beenden. Zumindest ist es sehr unwahrscheinlich“, schrieb Ian Lyngen von BMO in einer Notiz vor dem Treffen. Der Beschäftigungsbericht vom Freitag sei das wichtigste Ereignis dieser Woche, sagte er und fügte hinzu, dass die JOLTS-Zahlen vom Dienstag vom August „die Vorstellung bestärken sollten, dass ein sich abkühlender Arbeitsmarkt zur neuen Norm geworden ist.“
Die Geschichte geht weiter
Während Anleger die Aussichten für Zinssenkungen der Fed einschätzen, müssen sie sich mit einer Reihe von Risiken auseinandersetzen, darunter steigende Spannungen im Nahen Osten und ein drohender Streik der Hafenarbeiter in wichtigen US-Häfen am Dienstag.
Der Präsident der Chicago Fed, Austan Goolsbee, äußerte seine Besorgnis über einen Angebotsschock, falls sich ein Streik hinzieht. „Das wird die Geschäftskosten erhöhen und zu Engpässen führen“, sagte er gegenüber Fox Business.
Unterdessen sagte Raphael Bostic von der Atlanta Fed gegenüber Reuters, er sei offen für eine weitere Lockerung der Geldpolitik um einen halben Prozentpunkt auf der Novembersitzung der Zentralbank, falls die bevorstehenden Daten ein langsameres Beschäftigungswachstum als erwartet zeigen würden.
Für die Strategen der Goldman Sachs Group Inc. unter der Leitung von David Kostin könnte ein starker Druck am Freitag dazu beitragen, risikofreudige Wetten anzukurbeln und Anleger zu ermutigen, „aus teuren ‚Qualitäts‘-Aktien in weniger beliebte Unternehmen mit geringerer Qualität zu wechseln.“
Europäische Aktien fielen um etwa 1 %, nachdem der Jeep-Hersteller Stellantis NV seine Gewinnmargenprognose gesenkt hatte. Am Freitag hatte die Volkswagen AG ihre zweite Gewinnwarnung innerhalb von drei Monaten herausgegeben. Ford Motor Co. und General Motors Co. brachen im US-Handel ein.
Dies stand im Gegensatz zur Stimmung in China, wo der CSI 300 Index dank des Konjunkturpakets um bis zu 9,1 % zulegte, den stärksten Anstieg seit 2008.
Unternehmenshighlights
Verizon Communications Inc., der größte Mobilfunkanbieter in den USA, hat zugestimmt, Tausende von Mobilfunkmasten an das digitale Infrastrukturunternehmen Vertical Bridge zu verkaufen.
DirecTV und Dish haben sich auf einen Zusammenschluss geeinigt, durch den der größte Pay-TV-Anbieter in den USA entstehen wird.
Die REA Group Ltd. verzichtete auf die Übernahme von Rightmove Plc, nachdem sie vom britischen Immobilienportal wiederholt abgelehnt wurde.
Wichtige Ereignisse dieser Woche:
Fed-Chef Jerome Powell hält am Montag eine Rede auf der Konferenz der National Association for Business Economics in Nashville
Die politische Entscheidungsträgerin der Bank of England, Megan Greene, nimmt am Montag am NABE-Panel teil, um über die globale Geldpolitik zu diskutieren
Der Präsident der Atlanta Fed, Raphael Bostic, die Gouverneurin der Fed, Lisa Cook, der Präsident der Richmond Fed, Thomas Barkin, und die Präsidentin der Boston Fed, Susan Collins, nehmen am Dienstag an der Konferenz teil
Zu den politischen Entscheidungsträgern der EZB, die am Dienstag an verschiedenen Orten sprechen, gehören Olli Rehn, Luis de Guindos, Isabel Schnabel und Joachim Nagel
BOE-Chefökonom Huw Pill spricht am Dienstag vor dem Wirtschaftswachstumsausschuss der Confederation of British Industry
Die Bank of Japan veröffentlicht am Dienstag eine Zusammenfassung der Stellungnahmen für September
Südkoreas VPI, S&P Global Manufacturing PMI am Mittwoch
Zu den Rednern der Fed zählen am Mittwoch Thomas Barkin aus Richmond, Beth Hammack aus Cleveland, Alberto Musalem aus St. Louis und Fed-Gouverneurin Michelle Bowman
US-Gehaltslisten außerhalb der Landwirtschaft, Freitag
Einige der wichtigsten Bewegungen auf den Märkten:
Aktien
Der S&P 500 zeigte sich um 15:41 Uhr New Yorker Zeit kaum verändert
Der Nasdaq 100 fiel um 0,3 %
Der Dow Jones Industrial Average fiel um 0,2 %
Der MSCI World Index fiel um 0,5 %
Währungen
Der Bloomberg Dollar Spot Index stieg um 0,3 %
Der Euro fiel um 0,3 % auf 1,1131 $
Das britische Pfund blieb mit 1,3369 US-Dollar kaum verändert
Der japanische Yen fiel um 1,1 % auf 143,79 pro Dollar
Kryptowährungen
Bitcoin fiel um 3,7 % auf 63.394,01 $
Ether fiel um 2,6 % auf 2.593,24 $
Anleihen
Die Rendite 10-jähriger Staatsanleihen stieg um fünf Basispunkte auf 3,80 %
Die Rendite 10-jähriger deutscher Staatsanleihen sank um einen Basispunkt auf 2,12 %
Die Rendite 10-jähriger britischer Staatsanleihen stieg um drei Basispunkte auf 4,00 %
Rohstoffe
Das Rohöl der Sorte West Texas Intermediate veränderte sich kaum
Spotgold fiel um 1,1 % auf 2.630,07 $ pro Unze
Diese Geschichte wurde mit Unterstützung von Bloomberg Automation erstellt.
– Mit Unterstützung von Michael Mackenzie, Sagarika Jaisinghani, Kit Rees, Margaryta Kirakosian und Catherine Bosley.
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