Der Kampf um die Zukunft von 23andMe hat eine neue Wendung genommen, als alle unabhängigen Direktoren aufgrund von Meinungsverschiedenheiten mit der Mitbegründerin und Geschäftsführerin Anne Wojcicki zurücktraten. Wojcicki will die Kontrolle über das Unternehmen behalten und es privatisieren, hat dafür aber noch keinen vollständig finanzierten Vorschlag vorgelegt.
Nach den am Dienstag angekündigten Rücktritten bleibt Wojcicki nun das einzige Vorstandsmitglied des Gentest-Unternehmens. Gleichzeitig läuft die Uhr, denn die Fristen für 23andMe, die Vorschriften für die Aufrechterhaltung der Börsennotierung als börsennotiertes Unternehmen wieder einzuhalten, laufen immer weiter.
Als 23andMe 2021 durch eine SPAC-Fusion an die Börse ging, stieg der Aktienkurs von 10 USD pro Aktie bald um mehr als 20 %. Seitdem hat das Unternehmen keine solchen Höchststände mehr erlebt. 23andMe hat mit seiner Vision als Unternehmen zu kämpfen. Die Haupteinnahmequelle des Unternehmens besteht weiterhin darin, Verbrauchern genetische Tests anzubieten. Ein viel kleinerer Teil des Geschäfts des Unternehmens besteht darin, Pharmaunternehmen die Nutzung der anonymisierten genetischen Daten von 23andMe zur Unterstützung der Arzneimittelentwicklung zu ermöglichen.
23andMe hat noch nie Gewinn gemacht und die Umsätze sind rückläufig. Der Aktienkurs ist dementsprechend gefallen. Im vergangenen November teilte die Nasdaq 23andMe mit, dass das Unternehmen aufgrund eines Aktienkurses, der unter die Schwelle von einem Dollar pro Aktie gefallen sei, Gefahr laufe, die Zulassungsvoraussetzungen zu verlieren.
Wojcickis Anteil an 23andMe beträgt mehr als 20 Prozent. Doch dank einer Zweiklassenstruktur, in der einige Aktien mehr Stimmrechte haben, verfügt Wojcickis kombinierter Anteil über 49 Prozent der Stimmrechte aller ausstehenden Aktien des Unternehmens. Im April gab 23andMe bekannt, dass Wojcicki erwägt, die Aktien zu erwerben, die sie noch nicht besitzt, und das Unternehmen zu privatisieren. Einer Regulierungsmitteilung zufolge teilte sie einem Ausschuss des Vorstands mit, dass sie die Kontrolle über das Unternehmen behalten möchte und nicht bereit sei, eine alternative Transaktion zu unterstützen.
Der Vorstand von 23andMe hat einen Sonderausschuss aus unabhängigen Direktoren gebildet, der – wie es seine Pflicht ist – strategische Alternativen für das Unternehmen prüfen soll, die den Aktionärswert maximieren würden. Dieser Ausschuss soll künftige Vorschläge prüfen, darunter auch Wojcickis. Ihr Angebot kam Ende Juli: 40 Cent pro Aktie für die Aktien, die sie nicht besitzt. Im Antwortschreiben des Vorstands hieß es, dass Wojcickis vorgeschlagener Preis keinen Aufschlag für die Aktionäre bietet und es an verbindlichen Finanzierungsmitteln mangelt. Der Vorstand lehnte das Angebot als „unzureichend und nicht im besten Interesse der nicht verbundenen Aktionäre“ ab.
In dem Brief wurde Wojcicki weiter aufgefordert, ihre zuvor geäußerte Absicht, sich einer alternativen Transaktion zu widersetzen, zurückzuziehen, damit der Vorstand das potenzielle Interesse Dritter vollständig prüfen kann. Der Sonderausschuss räumte jedoch auch ein, dass Wojcickis Finanzierungsquellen möglicherweise mehr Zeit für die Due Diligence benötigen. In der Antwort des Ausschusses vom 2. August wurde ihr „eine begrenzte zusätzliche Zeit“ eingeräumt, um einen überarbeiteten Vorschlag mit vollständig zugesagter Finanzierung einzureichen. In dem an Wojcicki gesendeten und am Dienstag öffentlich gemachten Brief reichten die unabhängigen Vorstandsmitglieder ihren Rücktritt ein und wiesen darauf hin, dass Wojcicki keinen vollständig finanzierten Vorschlag eingereicht habe.
„Da wir in den letzten fünf Monaten keine nennenswerten Fortschritte gesehen haben, gehen wir davon aus, dass kein solcher Vorschlag in Sicht ist“, heißt es in dem Brief. „Der Sonderausschuss ist daher nicht bereit, weitere Verlängerungen in Betracht zu ziehen, und der Vorstand stimmt der Entscheidung des Sonderausschusses zu.“
Die Vorstandsmitglieder sagten, dass sie zwar an das personalisierte Gesundheits- und Wellnessangebot glauben, das Wojcicki formuliert hat, sie und der Vorstand jedoch unterschiedlicher Meinung sind, was die strategische Ausrichtung des Unternehmens angeht. Aufgrund dieser Meinungsverschiedenheit und Wojcickis geballter Stimmmacht glaubte der Vorstand, dass es im besten Interesse der Aktionäre von 23andMe sei, wenn die Vorstandsmitglieder zurücktreten, „anstatt eine langwierige und störende Meinungsverschiedenheit mit Ihnen über die Ausrichtung des Unternehmens zu haben.“
In einer E-Mail an die Mitarbeiter, die am Mittwoch in einer amtlichen Meldung enthalten war, sagte Wojcicki, sie sei von den Rücktritten der Vorstandsmitglieder überrascht und enttäuscht, aber sie sei weiterhin entschlossen, 23andMe von der Börse zu nehmen. Sie fügte hinzu, das Unternehmen werde sofort damit beginnen, unabhängige Vorstandsmitglieder zu suchen, die in den Vorstand eintreten könnten.
„Ich bin weiterhin davon überzeugt, dass wir außerhalb des kurzfristigen Drucks der öffentlichen Märkte besser aufgestellt sind, um unsere Mission und Ziele zu erreichen, und dass die Privatisierung von 23andMe die beste Chance auf langfristigen Erfolg bietet“, sagte sie in der E-Mail.
Die Mitteilung der Nasdaq vom November 2023 über den defizitären Aktienkurs gab 23andMe 180 Tage Zeit, die Frist wieder einzuhalten. Dem Unternehmen gelang dies jedoch nicht. Im Mai gewährte die Nasdaq eine Fristverlängerung bis zum 4. November.
Der Massenrücktritt von Vorstandsmitgliedern löste eine weitere Delisting-Mitteilung der Nasdaq wegen verschiedener Regelverstöße aus. Eine der Börsenzulassungsregeln verlangt, dass die Mehrheit des Vorstands eines Unternehmens aus unabhängigen Direktoren besteht. 23andMe verstößt auch gegen die Regeln für Prüfungs- und Vergütungsausschüsse, die jeweils aus unabhängigen Direktoren bestehen müssen. In einem am Mittwoch eingereichten Regulierungsantrag erklärte 23andMe, in dem Brief der Nasdaq stehe, dass das Unternehmen bis zum 3. Oktober Zeit habe, einen Plan zur Wiederherstellung der Einhaltung dieser Regeln vorzulegen. Wenn die Nasdaq diesen Plan akzeptiert, kann sie 23andMe bis zu 180 Tage Zeit geben, um den Nachweis der Einhaltung zu erbringen.
In der Zwischenzeit werden die Aktien von 23andMe weiterhin an der Nasdaq gehandelt. Der Schlusskurs am Mittwoch lag bei 34 Cent.
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