Simon Skafar
Von Ivan Castano
Auf einen Blick:
Argentinien, Chile und Bolivien bilden das Lithium-Dreieck, das China und Australien als weltweit führende Lithiumproduzenten in den Schatten stellen könnte. Da der Ansturm auf den Abbau des neuen „weißen Goldes“ zunimmt, wird Argentinien voraussichtlich massive Investitionen anziehen
Südamerikas sogenanntes Lithium-Dreieck wird in etwa fünf Jahren voraussichtlich über 30 Milliarden US-Dollar anziehen, da eine Reihe chinesischer, nordamerikanischer und australischer Investoren begehrte Vermögenswerte an sich reißen wollen, um das neue „weiße Gold“ für Elektrofahrzeuge (EVs) zu liefern.
Der Wettlauf um die Kontrolle von fast zwei Dritteln der globalen Lithiumreserven, die Argentinien, Bolivien und Chile (die zusammen das „Dreieck“ bilden) besitzen, verschärft sich. Diese Länder könnten in weniger als einem Jahrzehnt Australien und China als weltgrößten Produzenten des immer beliebter werdenden Metalls überholen.
Argentinischer Antrieb
Bisher werden bis 2029 voraussichtlich 10 bis 20 Milliarden US-Dollar nach Argentinien fließen, da der Besitzer der zweitgrößten geschätzten Reserven der Welt (22 Millionen Tonnen) die Produktion von 70.000 auf 380.000 Jahrestonnen Lithiumkarbonat in Batteriequalität steigern will Tonnen derzeit.
Derzeit befinden sich mindestens sechs Anlagen im Bau – im Besitz von Arcadium Lithium mit Hauptsitz in Irland; Australiens Argosy Minerals; Chinesisches Stahlunternehmen Zijing; Chinesischer Lithiumkonzern Gangfeng; Südkoreas Posco; und der chinesische Bergmann Tibet Summit Resources – so Daniel Dreizzen, der das in Buenos Aires ansässige Beratungsunternehmen Aleph Energy leitet und Argentiniens ehemaliger Minister für Energieplanung ist.
Wenn die Bauarbeiten abgeschlossen sind, könnte der Schritt Argentinien in etwa fünf Jahren zum drittgrößten Produzenten der Welt katapultieren und China und Chile überholen.
Argentiniens Lithiumambitionen reichen möglicherweise nicht aus, um Australien als weltgrößten Lieferanten des Leichtmetalls, das auch zur Herstellung von Mobiltelefonen und Laptops verwendet wird, in den Schatten zu stellen. Australien hat im vergangenen Jahr 86.000 Tonnen des Metalls aus seinen „Hartgestein“-Spodumenvorkommen gefördert, was 47 % des Weltmarktes ausmacht.
Die USA wiederum produzieren nur 5.000 Tonnen aus einer kleinen Anlage in Silver Peak, Nevada, über Albemarle, den weltweit größten Lithiumproduzenten. Pläne zur Nutzung der nahegelegenen Thacker Pass-Mine, die bis 2027 voraussichtlich 66.000 Tonnen oder genug Lithium produzieren wird, um 800.000 Elektroautos anzutreiben, könnten diese Zahl deutlich steigern.
Ausgleichspolitik
In diesem Sommer hat Argentinien ein Gesetz verabschiedet, das ein neues Anreizsystem für Großinvestitionen (RIGI, so das spanische Akronym) schafft. Der Plan sieht 30 Jahre lang Anreize für Bergbau, Agrarindustrie, Energie und andere Sektoren vor, die mindestens 200 Millionen US-Dollar im Land investieren.
Es verfügt außerdem über das „wirtschaftsfreundlichste“ Investorenumfeld im Dreieck, da Buenos Aires die Kontrolle über die drei lithiumreichen Regionen Jujuy, Catamarca und Salta an seine Gouverneure übergeben hat, die ausländischen Unternehmen Vorrang eingeräumt haben.
Das Lithium-Risikomanagement muss wachsen
Mit dem steigenden Potenzial für Lithium in Südamerika gehen Preisrisiken und die Notwendigkeit einher, sich gegen ein sich veränderndes Produktionsumfeld abzusichern. Infolgedessen wurden im Juni täglich 498 Tonnen Lithiumhydroxid-Futures gehandelt – ein Anstieg von über 1.541 % gegenüber dem Vorjahr, da immer mehr Teilnehmer den Handel mit Lithiumhydroxid zur Steuerung des Preisrisikos anstreben.
Der Trend setzte sich bis Juli fort, als die Rekorde der offenen Positionen in den beiden Lithium-Futures-Kontrakten der CME Group an aufeinanderfolgenden Tagen zum Monatsende Rekorde für offene Positionen – die Anzahl der nicht abgewickelten Kontrakte – aufstellten.
„Lithium ist ein wichtiger Bestandteil von Batterien für Kleingeräte, die in Telefonen, Autos und mehr verwendet werden. Die Nachfrage nach Lithium wächst und schafft einen erhöhten Bedarf, das schwankende Preisrisiko zu bewältigen“, sagte Jin Hennig, Geschäftsführer der CME Group und Global Head of Metals. „Infolgedessen wenden sich Marktteilnehmer in Rekordzahlen unserem Lithium-Futures-Markt zu, was sowohl das offene Interesse als auch das Volumen in die Höhe treibt. Allein in der ersten Hälfte des Jahres 2024 hat der Handel mit unserem Lithiumhydroxid-Futures-Kontrakt bereits die Gesamtwerte für das Gesamtjahr 2023 übertroffen.“ „
Chilenische Verstaatlichung?
Chile hat kürzlich eine teilweise Verstaatlichung von Lithium angekündigt und dabei den staatlichen Kupferhersteller Codelco und den Konkurrenten SQM fusioniert, um 51 % der Projekte in den strategischen Salzseen des Landes zu kontrollieren. Die Aktion löste einen Ausverkauf chilenischer Aktien aus, da einige Anleger auf die Nachricht reagierten. Aber andere lehnten den Schritt ab.
Der chinesische Automobilhersteller BYD beispielsweise treibt seine Pläne zum Bau eines 290-Millionen-Dollar-Werks für Batteriematerialien in der nördlichen Hafenstadt Antofagasta voran, das 2025 in Betrieb gehen soll. Energy X mit Sitz in Texas zieht unterdessen ins Land eine Produktionspilotanlage bauen, die die firmeneigene Technologie der direkten Lithiumextraktion (DLE) nutzen wird.
„Die Regierung verstaatlicht nicht das gesamte Lithium“, sagt Teague Egan, Gründer von EnergyX. „Sie öffnen tatsächlich ihre Grenzen für mehr ausländische Investitionen. Während der Staat eine Mehrheitsbeteiligung an den beiden Top-Salaren (Salinen), Atacama und Maricunga, übernimmt, haben sie fast 30 weitere Salars für die Entwicklung privater Unternehmen geöffnet.“
Laut Telye Yurisch, Chefforscher der Umweltorganisation Terram, will Chile die Lithiumproduktion bis 2030 von derzeit 300.000 Tonnen auf 370.000 Tonnen steigern. Dies werde geschehen, wenn es 26 Salars in der Schlüsselregion Atacama erfolgreich versteigern könne, für die es seine zukünftigen Anteile noch nicht bekannt gegeben habe, was den Prozess noch unsicherer mache, fügte er hinzu.
Bolivianische Verzögerungen
Unterdessen hat Bolivien die Produktion nur langsam hochgefahren.
Obwohl das Unternehmen über die weltweit größten geschätzten Reserven von 23 Millionen Tonnen verfügt, produziert es derzeit nur 600 Tonnen Lithium und plant, diese bis Ende 2024 auf 15.000 Tonnen zu steigern.
Im vergangenen Sommer gaben Contemporary Amperex Technology (CATL) und der Rivale CMOC Pläne zum Bau von zwei Anlagen in den sagenumwobenen Uyuni-Salinen bekannt, einer riesigen Salzwüste mit den Reserven und einem wichtigen Touristenort. Ziel der Unternehmen war es, 1,4 Milliarden US-Dollar zu investieren und bis 2028 100.000 Tonnen herzustellen und bis 2025 Elektrofahrzeugbatterien zu exportieren. Gleichzeitig kündigten auch das chinesische Unternehmen Citic Guoan und das russische Unternehmen Rosatom Pläne zur Produktion von 100.000 Tonnen an. Präsident Luis Arce sagte, das Land könne dabei bis 2028 über 9 Milliarden US-Dollar einnehmen.
Doch die Pläne sind noch nicht verwirklicht.
„Alle Zeitpläne sind verspätet“, sagte Gonzalo Mondaca, ein leitender Forscher beim bolivianischen Think Tank Cedib, während La Paz sich mit der Durchführung von Machbarkeitsstudien abmüht. Dies bedeutet, dass Boliviens Plan, seine Lithiumproduktion zu steigern und Batterien herzustellen, immer schwieriger zu verwirklichen ist.
Kann das Dreieck angesichts aller Herausforderungen zu einem globalen Lithium-Kraftpaket werden und schließlich Australien und China schlagen? Andy Leyland, Mitbegründer des Beratungsunternehmens SC Insights, das sich auf Lieferketten für Lithium-Ionen-Batterien spezialisiert hat, sagte, es sei möglich.
„Sie könnten es schaffen, aber langfristig nur mit Bolivien“, sagte er. „Es könnte 5 bis 7 Jahre dauern, aber wir müssen die endgültigen Zahlen sehen.“ [as new projects break ground]“ bevor Sie irgendwelche Schlussfolgerungen ziehen.
Ursprünglicher Beitrag
Anmerkung des Herausgebers: Die zusammenfassenden Aufzählungszeichen für diesen Artikel wurden von Seeking Alpha-Redakteuren ausgewählt.
