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Marktüberblick
Mitwirkende an Return
Im zweiten Quartal 2024 erzielte der Shelton Sustainable Equity Fund eine Rendite von -3,22 % im Vergleich zum MSCI ACWI von 2,44 %. Der Fonds übertraf den S&P 400 MidCap Index um 0,23 %. Die größten Beiträge zur Rendite des Fonds leisteten First Solar (FLSR), Brookfield Renewables Corporation (BEPC) und Valmont Industries (VMI). Die größten negativen Auswirkungen auf die Erträge des Quartals hatten H&E Equipment Services (HEES), Ryerson Holding (RYI) und Darling Ingredients (DAR).
Insgesamt war die Auswirkung der sektorübergreifenden Allokation im Hinblick auf Zuwächse in den Sektoren Versorger und Informationstechnologie erheblich, wohingegen wir die größten Belastungen für die Rendite aus den Sektoren Industrie, Grundstoffe und Basiskonsumgüter sahen.
Risikobewertung1
Das gesamte aktive Risiko, das Risiko über dem Benchmark-Risiko, verbunden mit den aktienspezifischen Merkmalen, machte etwa 48,8 % des Risikos aus. Dies stellt einen Anstieg des Marktrisikos im Vergleich zum letzten Quartal dar und wurde größtenteils durch eine Übergewichtung im Industriesektor und eine Untergewichtung in den Sektoren Finanzen, zyklische Konsumgüter und Kommunikationsdienstleistungen beeinflusst. Wir bleiben unserem Engagement treu, das Gesamtrisiko des Portfolios zu reduzieren, und legen bei der Aktienauswahl und dem Portfolioaufbau Wert auf unseren Bottom-up-Ansatz.
Portfolioänderungen
Im Laufe dieses Jahres haben wir unser Engagement für Unternehmen fortgesetzt, die vom Inflation Reduction Act (IRA) und anderen nachhaltigkeitsorientierten Trends in der Wirtschaft profitieren werden. Wir haben nämlich die folgenden Unternehmen zum Portfolio hinzugefügt: elf Beauty Inc. (ELF), Siemens Healthineers AG (OTCPK:SEMHF) und Teledyne Technologies Inc. (TDY), während wir unsere gesamte Beteiligung an ABB Ltd. (OTCPK:ABBNY) verkauft haben ) und Danaher Inc. (DHR).
elf Beauty, Inc. ist als Kosmetikunternehmen tätig. Das Unternehmen bietet Schönheitsprodukte wie Eyeliner, Lippenstifte, Cremes, Pinsel, Puder und Hautpflegeprodukte für Augen, Lippen, Gesicht und Pfote. elf Beauty ist das erste Schönheitsunternehmen mit Fair-Trade-Zertifizierung, die erste Massenmarke, die zu 100 % vegan und frei von Tierversuchen ist, und erfüllt unsere PRIME-Kriterien, vor allem den Wirkungs- und Prinzipienteil unserer These, wie die niedrigen Kosten und die hohe Qualität von elf bietet jedem Kunden Zugang zu Make-up und Hautpflege. Die Siemens Healthineers AG ist als Medizintechnikunternehmen tätig. Das Unternehmen bietet medizinische Bildgebung, Labordiagnostik, Point-of-Care-Tests, digitale Ökosysteme und Leselösungen für Anwendungen im Gesundheitswesen. Siemens Healthineers hat sich verpflichtet, die Scope-1- und Scope-2-Emissionen bis 2030 um 90 % zu reduzieren und die Scope-3-Emissionen entlang der Wertschöpfungskette bis 2030 um 28 % und bis 2050 um 90 % zu reduzieren. Der Gesundheitssektor ist für 5 % der weltweiten Emissionen verantwortlich. Siemens Healthineers entspricht den PRIME-Kriterien. Teledyne Technologies Inc. bietet elektronische Subsysteme und Instrumente. Das Unternehmen bietet Luft- und Raumfahrt- und Verteidigungselektronik, digitale Bildgebungsprodukte und -software, Überwachungsinstrumente für Meeres- und Umweltanwendungen, Verbindungsprodukte für raue Umgebungen und Subsysteme für die Satellitenkommunikation. Teledyne bietet auch technische Systeme an. Die Produkte von Teledyne sind der Schlüssel zu unserer Umweltthese, da sie mehrere Geräte herstellen, die bei Klimadaten und -analysen führend sind und verschiedene Endmärkte bedienen. Bildgebende Sensoren von Teledyne werden weltweit zur Überwachung von Kohlendioxid und Methan eingesetzt. Die Umweltüberwachungsprodukte von Teledyne helfen Versorgungsunternehmen, Industrieunternehmen, Luft- und Raumfahrt sowie Öl/Gas dabei, effizienter zu werden und umweltschädliche Risiken für ihre Betriebsabläufe und Lieferkette zu verhindern.
Der Inflation Reduction Act (IRA): Der Gesetzentwurf bleibt trotz politischer Unruhen intakt. Eine vollständige Aufhebung der IRA ist unwahrscheinlich, wenn nicht sogar unmöglich, abgesehen von einem umfangreichen Gesetzespaket. Wir glauben, dass dies für viele der Nutznießer der 45X-Fertigungskredite höchst unangenehm wäre. Und doch könnte ein republikanisches Weißes Haus zu einigen Maßnahmen der Exekutive führen, nämlich zur Einschränkung des DOE-Kreditbüroprogramms und zur Schwächung der Umweltverschmutzungsvorschriften der EPA. Auch wenn dies einige Bedenken hervorrufen mag, haben die Branchenteilnehmer verstärkt Verträge abgeschlossen und zusätzliche Energiekapazitäten aufgebaut (was auch einen Bedarf an Wasser bedeutet), wobei große Technologieunternehmen Prämien für Energie zahlen, die auf niedrigen Treibhausgasemissionen basiert. KI wird Leistung benötigen, die wir derzeit nicht haben. Daher sind wir für den Übergang zu einer stärker digitalisierten und kohlenstoffarmen Energiewirtschaft weiterhin gut aufgestellt.
Fondsperformance
Durchschnittliche jährliche Gesamtrendite
2Q24
Jahresverlauf
1 Jahr
3 Jahre
5 Jahre
10 Jahre
NEXTX
-3,22 %
-0,79 %
-5,61 %
-12,20 %
12,23 %
8,12 %
NEXIX
-3,15 %
-0,67 %
-5,37 %
N / A
N / A
N / A
MSCI ACWI IMI (netto)*
2,44 %
10,28 %
18,40 %
4,71 %
10,34 %
8,17 %
S&P 500 Composite
Aktienindex*
4,28 %
15,29 %
24,54 %
10,00 %
15,01 %
12,84 %
S&P MidCap
400-Index*
-3,45 %
6,15 %
13,55 %
4,43 %
10,22 %
9,11 %
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*Es ist Privatpersonen nicht möglich, direkt in einen Index zu investieren. In den Performancezahlen eines Index sind keine Abzüge für Verkaufsgebühren, Provisionen, Kosten oder Steuern enthalten.
[1] Diese Schätzungen basieren auf unserem Risikomodell
Die Gesamtrendite umfasst Änderungen des Aktienkurses sowie die Reinvestition von Ertragsdividenden und allen Kapitalgewinnausschüttungen. Die Leistungszahlen stellen die Leistung der Vergangenheit dar und sind keine Garantie für zukünftige Ergebnisse. Die Anlagerendite und der Kapitalwert einer Anlage schwanken, so dass die Anteile eines Anlegers bei der Rücknahme möglicherweise mehr oder weniger wert sind als ihr ursprünglicher Wert; Die aktuelle Leistung kann unter oder über den angegebenen Leistungsdaten liegen. Für weitere aktuelle Informationen zur Fondsperformance zum Monatsende rufen Sie bitte unser Büro unter (800) 955-9988 an. Kostenquoten: NEXTX: 1,23 % (brutto und netto) | NEXIX: 0,97 % (brutto und netto).
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WICHTIGE INFORMATIONEN
Der Umweltfokus des Shelton Sustainable Equity Fund kann die dem Fonds zur Verfügung stehenden Anlageoptionen einschränken und zu geringeren Renditen führen als die Renditen von Fonds, die nicht solchen Anlageerwägungen unterliegen. Es gibt keine Zusicherungen, dass der Fonds sein Ziel und/oder seine Strategie erreichen wird. Die Anlage in Wertpapiere kleiner und mittlerer Unternehmen kann, auch indirekt, mit größerer Volatilität verbunden sein als die Anlage in größere und etabliertere Unternehmen.
INVESTITIONEN SIND NICHT FDIC-VERSICHERT ODER BANKGARANTIERT UND KÖNNEN AN WERT VERLIEREN.
Anleger sollten die Anlageziele, Risiken, Gebühren und Kosten eines Fonds sorgfältig prüfen, bevor sie investieren. Der Prospekt enthält diese und weitere Informationen über den Fonds. Um einen Prospekt zu erhalten, besuchen Sie www.sheltoncap.com oder rufen Sie (800) 955-9988 an. Vor einer Investition sollte ein Prospekt sorgfältig gelesen werden.
Der Shelton Sustainable Equity Fund wird von RFS Partners vertrieben, einem Mitglied von FINRA und einer Tochtergesellschaft von Shelton Capital Management.
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Ursprünglicher Beitrag
Anmerkung des Herausgebers: Die zusammenfassenden Aufzählungszeichen für diesen Artikel wurden von Seeking Alpha-Redakteuren ausgewählt.
Anmerkung des Herausgebers: In diesem Artikel werden ein oder mehrere Wertpapiere behandelt, die nicht an einer großen US-Börse gehandelt werden. Bitte beachten Sie die mit diesen Aktien verbundenen Risiken.
