BlackRock Inc. bringt zwei Geldmarkt-ETFs auf den Markt und erschließt sich damit die 6,6 Billionen US-Dollar schwere Branche, die angesichts der hohen Zinsen gewachsen ist. Der Zeitpunkt könnte sich jedoch als schwierig erweisen, da die Federal Reserve mit der Lockerung ihrer Geldpolitik beginnt.
Der weltweit größte Vermögensverwalter beantragt die Zulassung für den iShares Government Money Market ETF und den iShares Prime Money Market ETF, wie aus den bei der Securities and Exchange Commission eingereichten Unterlagen hervorgeht.
Der vorgeschlagene ETF würde Anlegern im Gegensatz zu herkömmlichen Geldmarktfonds die Möglichkeit bieten, den ganzen Tag über zu handeln. Sie können jedoch nicht den stabilen Nettoinventarwert von 1 US-Dollar aufrechterhalten, den herkömmliche Geldmarktfonds bieten.
Laut Aniket Ullal, Leiterin der ETF-Forschung bei CFRA, könnte sich der Startzeitpunkt als entscheidend für den Erfolg des Fonds erweisen. Er weist darauf hin, dass es für solche Produkte vor zwei Jahren ideal gewesen wäre, als steigende Zinsen die Anleger in Richtung Geldmarktfonds trieben.
Allerdings weist Ullal darauf hin, dass es im aktuellen Umfeld noch Chancen geben könnte. Da die Renditen immer noch bei etwa 4 % liegen, könnten Anleger darauf hoffen, dass diese Fonds Renditen sichern, bevor die Zinsen weiter sinken.
Trotz erwarteter Zinssenkungen kam es bei Geldmarktfonds nicht zu nennenswerten Abflüssen. „Wir haben einige Nettozugänge bei Geldmarktfonds gesehen, daher ist es möglich, dass diese Fonds noch nicht zu spät kommen“, sagte Ullal.
Laut Ullal könnte die etablierte Präsenz von BlackRock dazu beitragen, die Einführung dieser neuen Produkte voranzutreiben.
„Der Eintritt von Blackrock in den Markt ist ein ganz anderes Spiel, weil sie über eine weitaus bekanntere Marke und Vertriebsstärke verfügen“, fügte er hinzu.
Der staatliche Geldmarkt-ETF wird mindestens 99,5 % seines Vermögens in Instrumente wie Bargeld, US-Schatzwechsel und Pensionsgeschäfte investieren, während der Prime Fund in eine breite Palette kurzfristiger Handels-, Bank- und Regierungsinstrumente investieren wird.
Untersuchungen der Managing Partners Group zeigen, dass 96 % der institutionellen Anleger und Vermögensverwalter auf festverzinsliche Wertpapiere setzen, um Stabilität, Diversifizierung und Erträge in ihren Portfolios zu erzielen.
Über die Hälfte der befragten Anleger gehen davon aus, dass in den kommenden Jahren zwischen 2 und 2,5 Billionen US-Dollar den US-Geldmarkt verlassen und an den Anleihenmarkt zurückkehren werden.
Im Falle einer Genehmigung wären die Fonds von BlackRock erst der zweite und dritte Geldmarkt-ETF, der aufgelegt wird, nach dem Texas Capital Government Money Market ETF (MMKT), der bei seiner Einführung im September der erste ETF war, der den traditionellen Regeln für Geldmarktfonds folgte.
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