Avid Bioservices, ein auf biologische Arzneimittel spezialisiertes Auftragsentwicklungsunternehmen (Contract Development Manufacturing Organization, CDMO), geht im Rahmen eines M&A-Deals privat, bei dem das Unternehmen einen Wert von 1,1 Milliarden US-Dollar hat.
Käufer sind zwei Private-Equity-Unternehmen, GHO Capital Partners und Ampersand Capital Partners. Gemäß den Bedingungen der endgültigen Fusionsvereinbarung, die nach Börsenschluss am Mittwoch bekannt gegeben wurde, zahlen diese Unternehmen 12,50 US-Dollar in bar für jede Avid-Aktie, was einem Aufschlag von 13,8 % auf den Schlusskurs der Avid-Aktie am Mittwoch entspricht. Dieser Preis stellt auch einen Aufschlag von 21,9 % auf den durchschnittlichen Aktienkurs von Avid in den 20 Tagen vor der Ankündigung des Deals dar.
Avid mit Sitz in Tustin, Kalifornien, war die CDMO-Tochtergesellschaft des ehemaligen Peregrine Pharmaceuticals, einem Entwickler von Antikörpermedikamenten gegen Krebs. Im Jahr 2018 beschloss Peregrine, seine Arzneimittelforschung und -entwicklung einzustellen und das Geschäft unter dem Namen Avid Bioservices auf die CDMO-Arbeit zu konzentrieren. Zu den Kunden zählen Biotech- und Pharmaunternehmen vom frühen Entwicklungsstadium bis zur Kommerzialisierung.
Für das Geschäftsjahr, das am 30. April 2024 endete, meldete Avid einen Umsatz von 139,9 Millionen US-Dollar, 6,2 % weniger als im vorangegangenen Geschäftsjahr. Der Nettoverlust von Avid für das Geschäftsjahr 2024 betrug 26,9 Millionen US-Dollar. Das Unternehmen führte den Umsatzrückgang auf weniger Produktionsläufe, eine Reduzierung der Prozessentwicklungsdienstleistungen und einen Kostenanstieg zurück. Dieser Umsatz stammt von einer begrenzten Anzahl von Kunden. In seinem Jahresbericht gab Avid an, dass seine drei größten Kunden im letzten Geschäftsjahr etwa 55 % des Umsatzes ausmachten. Laut Avid entspricht der Kaufpreis etwa dem 6,3-fachen des geschätzten Umsatzes des Unternehmens für das Geschäftsjahr 2025.
In einer vorbereiteten Erklärung sagte Nick Green, Präsident und CEO von Avid, dass der Vorstand der CDMO eine Reihe von Alternativen in Betracht gezogen habe und dass die Übernahme durch die Private-Equity-Firmen den Aktionären einen erheblichen, sofortigen und sicheren Barwert für ihre Aktien verschafft. In einem Brief an die Mitarbeiter nach der Ankündigung der Übernahme schrieb Green: „Jetzt ist der richtige Zeitpunkt, als Privatunternehmen mit neuen Eigentümern voranzukommen, die unsere nächste Wachstumsphase unterstützen werden.“
„Mit einem transatlantischen Fokus bietet GHO einen kollaborativen Ansatz für die Zusammenarbeit mit großartigen Unternehmen wie unserem“, schrieb er. „Die Mission von GHO besteht darin, Innovationen zu unterstützen, um eine bessere, schnellere und zugänglichere Gesundheitsversorgung zu bieten und so einen Unterschied für Patienten, Gesundheitssysteme und die Gesellschaft zu machen. GHO verfügt über ein tiefes Verständnis des CDMO-Sektors und eine beeindruckende Erfolgsbilanz bei der Unterstützung von Unternehmen in unserem Sektor bei der Wertsteigerung. Ampersand ist ein auf das Gesundheitswesen und die Pharmaindustrie fokussiertes Private-Equity-Unternehmen mit mehr als 30 Jahren Erfahrung im Life-Science-Sektor.“
GHO und Ampersand haben jeweils bereits CDMOs in ihren Portfolios, und die beiden Unternehmen haben bereits zuvor CDMO-Verträge miteinander abgeschlossen. Im Jahr 2022 erwarben GHO und The Vistria Group CDMO Alcami von Ampersand und Madison Dearborn Partners. Die finanziellen Bedingungen dieser Übernahme wurden nicht bekannt gegeben.
Die Avid-Übernahme wurde bereits vom Vorstand des Unternehmens genehmigt, bedarf jedoch noch der Zustimmung der Aktionäre. Einzelheiten zu einer Aktionärsversammlung werden noch bekannt gegeben. Die Unternehmen gehen davon aus, dass die Transaktion im ersten Quartal 2025 abgeschlossen sein wird. Wenn dies geschieht, wird Avid weiterhin unter dem Namen und der Marke Avid operieren.
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