Investing.com – Citi-Analysten haben ihre Aktienstrategie für das erste Quartal 2025 vorgestellt und dabei einen ausgewogeneren Ansatz angesichts der sich entwickelnden makroökonomischen Bedingungen und politischen Unsicherheiten betont.
Ihr „SIGN (Sector & Industry Group Navigator)“ skizziert die wichtigsten Schwerpunktbereiche für Anleger im Laufe des Jahres.
Die Strategie umfasst eine Kombination aus Wachstums-, zyklischen und defensiven Ansätzen und passt sich an gemischte Signale in der Wirtschaft an.
Citi-Analysten warnen davor, dass „Trump-bedingte politische Unsicherheit im ersten Quartal“ den Marktlärm verstärken könnte.
Sie schlagen vor, dass Anleger Sektoren mit starken Fundamentaldaten, angemessenen Bewertungen und Möglichkeiten zur Margenverbesserung den Vorzug geben.
Citi empfiehlt übergewichtete Positionen in Sektoren wie Gesundheitswesen, Kommunikationsdienste und Energie.
Das Gesundheitswesen wurde auf „Übergewichtet“ umgestellt, wobei Pharmazeutika und Biotechnologie aufgrund der „richtigen“ Bewertungen und näher am Wendepunkt liegenden Fundamentaldaten an der Spitze standen.
Kommunikationsdienste bleiben eine gute Wahl, gestützt durch robuste Wachstumstreiber im Medien- und Unterhaltungsbereich und attraktive Bewertungen im Telekommunikationsbereich.
Die Analysten plädieren auch für Halbleiter im Bereich der Informationstechnologie und verweisen auf das damit verbundene Wachstumspotenzial des Sektors und die anhaltende Margensteigerung.
Im Gegensatz dazu wurde der Sektor zyklische Konsumgüter auf „Untergewichtet“ herabgestuft.
„Die Erwartungen scheinen im Vergleich zu den Konsensschätzungen überzogen zu sein“, stellt Citi fest.
Citi sagte, dass Banken nach wie vor ihre bevorzugte zyklische Übergewichtung seien und vom verbesserten Einlagenwachstum und den Trends bei der Neubewertung von Krediten profitierten.
Energie wird als „konträre Übergewichtung“ beschrieben, mit der Möglichkeit einer Neubewertung, wenn fiskalische Anreize und Infrastrukturinvestitionen an Dynamik gewinnen.
Im defensiven Bereich wurde Lebensmittel, Getränke & auf übergewichtet hochgestuft, wobei die fundamentalen Aussichten solide aussahen, „während die Branchengruppe nahe überverkauften Niveaus notiert“.
Angesichts potenzieller Zollrisiken und geopolitischer Unsicherheiten am Horizont fordert Citi die Anleger dringend auf, die Brancheneinschätzungen mit der Aktienauswahl in Einklang zu bringen. Sie haben drei der „Magnificent 7“-Aktien übergewichtet, Alphabet (NASDAQ:), Meta (NASDAQ:) und Nvidia (NASDAQ:), zwei marktgewichtet, Microsoft (NASDAQ:) und Amazon (NASDAQ:), und Apple untergewichtet (NASDAQ:) und Tesla (NASDAQ:).
