Investing.com – Bargeld steuerte letzte Woche den Großteil der Geldströme bei, während Kryptofonds einen weiteren riesigen Zufluss anzogen, gab die Bank of America am Freitag bekannt.
Geldmarktfonds absorbierten in der Woche bis zum 4. Dezember 136,4 Milliarden US-Dollar, was den größten wöchentlichen Zufluss seit März darstellt.
Aktien zogen 8,2 Milliarden US-Dollar an, Anleihen 4,9 Milliarden US-Dollar und Kryptowährungen 3 Milliarden US-Dollar, während 400 Millionen US-Dollar aus Gold abflossen, heißt es in einer Mitteilung der Bank of America unter Berufung auf Daten von EPFR Global.
Vor allem Kryptofonds erzielten mit 11 Milliarden US-Dollar den größten Zufluss aller Zeiten in vier Wochen, was das erneute Interesse der Anleger an digitalen Vermögenswerten nach Donald Trumps Sieg bei der jüngsten US-Wahl widerspiegelt.
Michael Hartnett, ein Stratege bei BofA, wies auf Anzeichen von „Aufschwung“ auf den Kryptomärkten hin, da die Marktkapitalisierung von Bitcoin 2 Billionen US-Dollar überstieg und es damit zur elftgrößten Volkswirtschaft weltweit macht.
Ebenso wurden Bedenken hinsichtlich der Aktienbewertungen hervorgehoben: Das Kurs-Buchwert-Verhältnis des S&P 500 lag bei 5,3 und übertraf damit den Höchststand vom März 2000.
Hartnett warnte davor, dass das Risiko eines „Überschießens“ im ersten Quartal 2024 „hoch“ sei, und verwies auf mögliche Bewegungen in Richtung 6.666 im Index, wenn der US-Dollar die Parität zum US-Dollar durchbricht.
Auf makroökonomischer Ebene sagte der Stratege, dass die Federal Reserve die Zinsen auf ihrer Sitzung am 18. Dezember wahrscheinlich senken wird, es sei denn, die Zahl der US-Arbeitsplätze übersteigt im November 275.000 und der durchschnittliche Stundenlohn (AHE) steigt um mehr als 0,3 %.
Auf regionaler Ebene verzeichneten US-Aktien mit 8,2 Milliarden US-Dollar die neunte Woche in Folge Zuflüsse, während die Zuflüsse in den Schwellenländern mit 600 Millionen US-Dollar wieder anstiegen.
Auf der anderen Seite verzeichneten europäische Aktien die zehnte Woche in Folge Abflüsse in Höhe von 5,1 Milliarden US-Dollar, und japanische Aktien verzeichneten die dritte Woche in Folge Abflüsse in Höhe von 600 Millionen US-Dollar.
Bei den festverzinslichen Wertpapieren verlängerten Investment-Grade-Anleihen ihre Zuflussserie auf 58 Wochen und sammelten 7,3 Milliarden US-Dollar.
Hochzinsanleihen fügten 500 Millionen US-Dollar hinzu und setzten damit eine 17-wöchige Serie von Zuflüssen fort. Treasury-Fonds verzeichneten jedoch wieder Abflüsse und verloren 4,4 Milliarden US-Dollar, während Schwellenländeranleihen und TIPS ebenfalls Abflüsse in Höhe von jeweils 300 Millionen US-Dollar verzeichneten.
Bankkredite zogen 1,1 Milliarden US-Dollar an und verzeichneten damit zum neunten Mal in Folge Zuflüsse, und Kommunalanleihen verzeichneten einen Zuwachs von 100 Millionen US-Dollar und setzten damit eine 23-wöchige Serie fort.
