Ist der Boom an der Börse mit künstlicher Intelligenz noch verkabelt oder müde? Top-KI-Aktien wie Microsoft (MSFT) und Nvidia (NVDA) stehen vor hohen Erwartungen. Für viele Unternehmen – wie die Google-Mutter Alphabet (GOOGL), Amazon.com (AMZN) und die Facebook-Mutter Meta Platforms (META) – birgt der Aufstieg der generativen KI sowohl Risiken als auch Chancen.
Angesichts des Aufkommens der generativen KI – die Text, Bilder und Videos generiert – ist es ein guter Zeitpunkt, angesichts des Hypes vorsichtig zu sein, insbesondere angesichts der jüngsten Entwicklungen bei Super Micro Computer (SMCI).
Unterdessen kämpfen die Startups OpenAI und Anthropic mit Google, Meta und anderen bei der Entwicklung großer, multimodaler und kleiner Sprachbasismodelle. Die Google-Aktie ist im Jahr 2024 trotz zunehmender Konkurrenz bei der Internetsuche um 37 % gestiegen.
OpenAI hat kürzlich weitere Einzelheiten zu seinen Plänen zur Einführung einer gewinnorientierten Geschäftsstruktur im Jahr 2025 bekannt gegeben, inmitten von Verhandlungen mit dem Investor Microsoft und einer Fehde mit Tesla (TSLA)-Gründer Elon Musk. Die Tesla-Aktie ist in diesem Jahr um 73 % gestiegen.
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Die nächste Grenze der KI: Die Technologie wird die CES 2025 dominieren
KI-Aktien: Nvidia kühlt ab
Viele Unternehmen preisen plötzlich KI-Produkt-Roadmaps an. Suchen Sie im Allgemeinen nach KI-Aktien, die künstliche Intelligenz nutzen, um Produkte zu verbessern oder sich einen strategischen Vorteil zu verschaffen.
Unterdessen war der Chiphersteller Nvidia ein Indikator für KI-Aktien. Die Nvidia-Aktie ist im Jahr 2024 um 176 % gestiegen, nachdem sie im letzten Jahr um 239 % gestiegen war. Aber die Nvidia-Aktie hat sich seit Anfang Oktober stabilisiert, könnte aber einen neuen Einstiegspunkt haben. Für Nvidia war es ein zentrales Thema, die Produktion von Blackwell-KI-Chips der nächsten Generation im Jahr 2025 hochzufahren.
Der Rivale Broadcom (AVGO) hat seine Nachfrageaussichten für KI-Chips deutlich nach oben getrieben. Broadcom stellt maßgeschneiderte KI-Chips für Cloud-Computing-Titanen her.
Mittlerweile stellt Arista Networks (ANET) Cloud-Computing-Netzwerkausrüstung für Meta, Microsoft und andere her. Außerdem hat die Arista-Aktie im Jahr 2024 um 92 % zugelegt.
Unterdessen hat sich der Datenanalyse-Softwarehersteller Palantir (PLTR) dem Trend widersetzt, dass Chiphersteller die besten KI-Aktien seien. Die PLTR-Aktie ist in diesem Jahr um 360 % gestiegen. Die Palantir-Aktie belegt Platz 3 in der IBD 50-Liste der Wachstumsaktien.
Microsoft ist der größte Investor des Marktführers für generative KI OpenAI und hat rund 14 Milliarden US-Dollar in das Startup investiert. Dennoch hat die Microsoft-Aktie im Jahr 2024 nur um 14 % zugelegt, während der S&P 500 um 25 % zulegte.
Darüber hinaus ist CoreWeave mit Sitz in Nvidia ein neuer Anbieter von KI-Cloud-Infrastruktur, der einen Börsengang im Jahr 2025 plant.
Schlüsselthemen für Top-KI-Aktien
In der Zwischenzeit hat Meta die Top-KI-Führungskraft von Salesforce (CRM), Clara Shih, als Leiterin einer neuen „Business AI“-Gruppe eingestellt. Die Meta-Aktie hat im Jahr 2024 um 69 % zugelegt.
Auch bei den Cloud-Computing-Giganten Amazon, Microsoft und Google boomen die Investitionen. Technologiegiganten geben viel Geld für die Infrastruktur von Rechenzentren aus, etwa für KI-Chips und Server, sowie für Forschung und Entwicklung.
Kapazitätsbeschränkungen in den Rechenzentren von Microsoft schränken die Fähigkeit des Unternehmens ein, die Nachfrage zu decken, was zu einer langsameren Wachstumsprognose für sein Azure-Cloud-Computing-Geschäft führt.
Angesichts der gestiegenen Investitionsausgaben der Cloud-Computing-Giganten stellt sich die große Frage, wie viele zusätzliche KI-bezogene Einnahmen sie erzielen. Die Cloud-Giganten verzeichneten im Septemberquartal das vierte Quartal in Folge ein Umsatzwachstum, was darauf hindeutet, dass sich die KI-Investitionen auszahlen könnten.
Außerdem gehört Apple (AAPL) zu den Top-KI-Aktien, die man im Auge behalten sollte. Die Apple-Aktie ist im Jahr 2024 um 32 % gestiegen. Die große Frage ist, ob die Apple Intelligence-Funktionen in den iPhone 16-Modellen einen großen Upgrade-Zyklus anstoßen werden.
Die besten KI-Aktien zum Kauf umfassen Chiphersteller, Softwareunternehmen, Cloud-Computing-Dienstleister und Technologiegiganten.
Klar ist, dass KI-Aktien stärker unter die Lupe genommen werden.
„Wir gehen davon aus, dass sich die KI von einer „Erzähl mir“- zu einer „Zeig mir“-Geschichte wandeln wird, wobei jede Diskrepanz zwischen Investitionen und Umsatzgenerierung verstärkt unter die Lupe genommen werden wird“, heißt es in einem Bericht der Bank of America. „
Softwarehersteller setzen auf KI-Agenten
Bisher kam die größte Nachfrage nach KI-Chips von Cloud-Computing-Giganten und Internetunternehmen.
Broadcom, Qualcomm, ARM Holdings (ARM) und Marvell Technologies (MRVL) sind weitere KI-Chiphersteller, die man im Auge behalten sollte. Broadcom und Marvell stellen maßgeschneiderte KI-Chips für Cloud-Computing-Giganten her.
Im Allgemeinen haben sich Halbleiterunternehmen als beste KI-Aktien besser entwickelt als Softwareunternehmen.
Viele Softwareunternehmen müssen KI-Produkte inzwischen noch monetarisieren. Ein großes Problem für Softwareunternehmen besteht darin, wie schnell Kunden Pilotprogramme in den kommerziellen Einsatz überführen können.
Nachdem Softwareunternehmen Schwierigkeiten hatten, mit „Copiloten“ neue Einnahmen zu generieren, wenden sie sich nun an KI-Agenten.
Für die meisten großen Anwendungssoftwareunternehmen war außerdem die Frage, wie die Preise für KI-bezogene Produkte berechnet werden sollen, ein Problem. Viele US-Unternehmen verfolgen kundenspezifische KI-Softwareentwicklungsprojekte, deren kommerzielle Umsetzung länger dauern wird.
Außerdem nutzt die KI-Technologie Computeralgorithmen. Ziel der Softwareprogramme ist es, die menschliche Fähigkeit nachzuahmen, zu lernen, Muster zu interpretieren und Vorhersagen zu treffen.
Bis vor Kurzem war maschinelles Lernen größtenteils auf Modelle beschränkt, die Daten verarbeiteten, um Vorhersagen zu treffen. Die KI-Modelle konzentrierten sich auf die Mustererkennung aus vorhandenen Daten. Die Unternehmensausgaben für KI-Projekte waren bescheiden, da die Unternehmen über die Kapitalrendite nachdachten.
KI-Aktien, die Sie nach Branchengruppen im Auge behalten sollten
Firmensymbol Comp Rating Branchenname KI-Winkel Nvidia (NVDA) 98 Elec-Semiconductor Fabless Cloud-Computing-Giganten kaufen mehr Chips, um KI-Modelle zu trainieren oder KI-Workloads auszuführen. Großer Vorsprung vor dem Konkurrenten Advanced Micro Devices (AMD). CrowdStrike (CRWD) 95 Computersoftware-Sicherheits-KI-Chatbots sollen mehr Funktionen in Sicherheits-Einsatzzentren automatisieren und die Zeit verkürzen, um Computer-Hacker zu erkennen. Arista Networks (ANET) 99 Computer-Networking Verkauft Computernetzwerk-Switches, die die Kommunikation zwischen Racks von Computerservern beschleunigen, die in „Hyperscale“-Rechenzentren untergebracht sind. Mit dem Wachstum der KI werden Internet-Rechenzentren mehr Netzwerkbandbreite benötigen. Microsoft (MSFT) 80 Computer Software-Desktop Größter Investor in das generative KI-Startup Open AI, dessen ChatGPT-Benutzer Azure-Clouddienste benötigen. Der Business-KI-Assistent von Microsoft, Office 365 Copilot, wird am 1. November allgemein verfügbar sein. Salesforce (CRM) 97 Computer Software-Enterprise Integration von Konversations-KI-Assistenten in die Benutzeroberflächen aller Salesforce-Apps. Es wird erwartet, dass eine Mischung aus Abonnement- und verbrauchsbasierten Preisen verwendet wird. Amazon.com (AMZN) 98 Retail-Internet Der intelligente Assistent Alexa hinkt bei der Chatbot-Technologie hinterher. Cloud-Computing-Einheit arbeitet mit den OpenAI-Konkurrenten Anthropic, Hugging Face und Falcon 40B zusammen.
Neue generative KI-Modelle verarbeiten „Eingabeaufforderungen“ wie Internet-Suchanfragen, die beschreiben, was ein Benutzer erhalten möchte. Generative KI-Technologien erstellen selbstständig Texte, Bilder, Videos und Computerprogrammcode.
Unternehmen wollen ihre Produktivität steigern, indem sie maßgeschneiderte KI für bestimmte Branchen entwickeln. Für das Training von KI-Modellen werden proprietäre Unternehmensdaten verwendet.
KI-Systeme benötigen enorme Rechenleistung, um Muster zu erkennen und aus großen Datenmengen Rückschlüsse zu ziehen. Der Wettlauf um den Bau von KI-Chips für Rechenzentren, selbstfahrende Autos, Robotik, Smartphones, Drohnen und andere Geräte ist eröffnet.
Für Chiphersteller erwarten Analysten die Entstehung eines Marktes für „Edge AI“ – die Verarbeitung von KI-Apps auf dem Gerät.
Während das „Training“ von KI-Modellen mittlerweile der größte Markt für Chiphersteller wie Nvidia ist, wird sich der Markt langfristig auf das „Inferenzieren“ oder die Ausführung von KI-Anwendungen verlagern.
Werden KI-Startups die Tech-Giganten herausfordern?
Darüber hinaus ist eine wichtige Frage für Investoren, ob die etablierten Unternehmen der Technologiebranche die großen Gewinner der generativen KI sein werden. Oder wird irgendwann eine neue Welle von KI-Startups dominieren? OpenAI hat seinen Mitarbeitern mitgeteilt, dass es derzeit einen Jahresumsatz von 3,4 Milliarden US-Dollar erzielt, gegenüber 2 Milliarden US-Dollar im Januar.
OpenAI hat 6,6 Milliarden US-Dollar an neuen Mitteln eingeworben und bewertet das Startup damit auf 157 Milliarden US-Dollar, gegenüber 86 Milliarden US-Dollar zu Beginn dieses Jahres. Angeführt wurde die neue Runde von der Risikokapitalgesellschaft Thrive Capital. Microsoft hat erneut investiert. Zu den neuen Investoren zählen SoftBank und Nvidia, nicht jedoch wie gemunkelt Apple.
Große Sprachmodelle liefern die Bausteine für die Entwicklung von Anwendungen. Darüber hinaus helfen LLMs KI-Systemen dabei, die Art und Weise zu verstehen, wie Menschen schreiben und sprechen. Außerdem benötigen LLMs Trainingsdaten für bestimmte Aufgaben. Unternehmen, die Zugang zu riesigen Datenbeständen haben, sind im Vorteil.
OpenAI ist Teil einer Welle von LLM-Startups, zu denen AI21 Labs, Anthropic und Cohere gehören. Anthropic stellte Claude 3 vor, die neueste Version seines Chatbots, und behauptete, seine Leistung sei besser als die von OpenAIs GPT-4.
Die Dominanz von OpenAI wird jedoch durch Open-Source-LLMs in Frage gestellt. Musks xAI kündigte an, dass es sein Grok LLM als Open Source veröffentlichen werde, und gab den Quellcode zur öffentlichen Nutzung frei.
Unterdessen ernannte der gewählte Präsident Donald Trump den ehemaligen Geschäftsführer von PayPal Holdings (PYPL) und Risikokapitalgeber aus dem Silicon Valley, David Sacks, zu seinem Zaren für künstliche Intelligenz und Kryptowährung. Darüber hinaus ist Sacks ein Mitarbeiter von Tesla (TSLA) und SpaceX-Gründer Elon Musk, der sich als wichtiger Berater von Trump herausgestellt hat.
Folgen Sie Reinhardt Krause auf Twitter @reinhardtk_tech für Updates zu künstlicher Intelligenz, Cybersicherheit und Cloud Computing.
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