Warren Buffett empfiehlt Amateuranlegern seit langem einen kostengünstigen S&P 500-Trackerfonds.
Chamath Palihapitiya sagt, es sei riskanter geworden, da jetzt eine Handvoll Aktien den Index dominieren.
Buffett hält sich größtenteils von Technologietiteln fern, aber Apple ist seit Jahren seine Nummer-1-Aktie.
Warren Buffett predigt, dass die Aktienauswahl und das Timing des Marktes für die überwiegende Mehrheit der Menschen eine Dummheit seien. Er sagt, ihre beste Wahl sei es, einfach in einen kostengünstigen S&P 500-Indexfonds zu investieren und ihn langfristig zu halten.
Aber eine Handvoll Technologieaktien sind so unglaublich wertvoll geworden, dass der Besitz des nach Marktkapitalisierung gewichteten S&P 500 im Grunde eine konzentrierte Wette auf diese riskanten Unternehmen und keine Wette auf den Aktienmarkt als Ganzes ist, sagt Chamath Palihapitiya.
„Das muss behoben werden, sonst endet es in einer Katastrophe“, sagte der Risikokapitalgeber und Co-Moderator des „All-In“-Podcasts am Samstag in einem X-Beitrag. Er reagierte auf ein von Kevin Gordon, einem leitenden Anlagestrategen bei Charles Schwab, geteiltes Diagramm, aus dem hervorgeht, dass die zehn wertvollsten S&P-500-Unternehmen am 20. Dezember 39,9 % der Gesamtmarktkapitalisierung des Referenzindex ausmachten.
Apple, Nvidia, Microsoft, Alphabet, Amazon, Meta, Tesla, Broadcom, Berkshire Hathaway und Walmart sind zusammen rund 21 Billionen US-Dollar wert – ein großer Teil der Marktkapitalisierung des S&P 500 von rund 50 Billionen US-Dollar.
„Durchschnittsamerikaner kaufen S&P-500-Index-ETFs, teilweise weil Buffett es ihnen gesagt hat“, sagte Palihapitiya. „Ihnen wurde gesagt, dass sie sehr wenig bezahlen und eine Diversifizierung in die 500 besten Unternehmen der Welt erhalten würden, um Stürme zu überstehen.“
Aber der CEO von Social Capital und früher Facebook-Investor sagte, die übergroße Gewichtung einiger Aktien bedeute, dass „wenn man einen Index von 500 Unternehmen kauft, man in Wirklichkeit 10 Unternehmen kauft, zu denen noch 490 weitere hinzukommen.“
Palihapitiya sagte, die mangelnde Diversifizierung bedeute, dass Anleger enorme Verluste erleiden könnten, wenn die Aktien großer Technologieunternehmen einen Rückschlag erleiden, da der Schaden für ihre Portfolios durch andere Beteiligungen nicht wesentlich gemildert werde. Amateurkäufer stünden vor einem „bösen Erwachen, wenn dies nicht behoben werde“, fügte er hinzu.
Es ist erwähnenswert, dass Palihapitiya weithin dafür kritisiert wurde, während der Pandemie risikoreiche Special Purpose Acquisition Deals (SPACs) zu fördern und wenig Reue zu zeigen, als deren Wert einbrach.
Buffett, ein Value-Investor, der bestrebt ist, in seinem Kompetenzkreis zu bleiben, hat im Laufe seiner Karriere Technologieaktien weitgehend gemieden, da diese tendenziell teuer sind und es ihm an Fachwissen darüber mangelt, was Technologieunternehmen tun.
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