2 Warren-Buffett-Aktien, die man lieber kaufen sollte, und 1, die man meiden sollte

Der Erfolg von Warren Buffett als Investor führt dazu, dass das Aktienportfolio von Berkshire Hathaway viel Aufmerksamkeit erhält. Obwohl Sie immer Ihre eigenen Kauf- und Verkaufsentscheidungen treffen müssen, gibt es in Buffetts Investmentvehikel ein paar interessante Aktien, über die es heute nachzudenken lohnt. Die Liste enthält Chevron (NYSE: CVX)Coca-Cola (NYSE: KO)und American Express (NYSE:AXP). Hier erfahren Sie, welche davon wahrscheinlich einen Kauf wert sind und welche Sie vermeiden sollten.

Chevron ist eines der weltweit größten integrierten Energieunternehmen. Das bedeutet, dass sein Geschäft das gesamte Spektrum des Sektors abdeckt, vom Upstream (Öl- und Erdgasproduktion) über den Midstream (Pipelines) bis zum Downstream (Chemie und Raffination). Dies sorgt für eine gewisse Ausgewogenheit der Finanzergebnisse des Unternehmens, da sich jedes Segment der Branche etwas anders entwickelt.

Das Endergebnis ist, dass die Spitzen und Täler von Chevron für ein Energieunternehmen nicht ganz so extrem sind, wie sie wären, wenn es nur im Upstream funktionieren würde. Dies macht es zu einer guten Wahl für langfristige Anleger, die in den Energiesektor investieren möchten.

Dazu trägt auch eine der stärksten Bilanzen der Branche mit einem sehr niedrigen Verhältnis von Schulden zu Eigenkapital von 0,17 bei.

Der eigentliche Reiz liegt derzeit in der Dividende. Für den Anfang beträgt die Rendite 4,3 %. Und diese Rendite wird durch eine Dividende gestützt, die seit über drei Jahrzehnten jährlich erhöht wird. Allerdings liegt die durchschnittliche Rendite im Energiesektor bei etwa 3,3 %, was auf die rückläufige Aktienperformance hindeutet, die Chevron derzeit erlebt.

Ein Teil davon hängt mit einer Akquisition zusammen, die nicht so gut verläuft wie erhofft. Ein Teil hängt mit den schwachen Geschäftsergebnissen von Chevron angesichts der schwachen Energiepreise zusammen. Wenn Sie jedoch einen langfristigen Anlagehorizont haben, ist dieser Branchenstar heute wahrscheinlich einen Kauf wert. Einen überdurchschnittlichen Branchenertrag zu erzielen, während man auf bessere Tage wartet, ist nicht gerade eine schreckliche Sache.

Coca-Cola ist eines der bekanntesten Unternehmen der Welt und der Kauf einer Aktie ist normalerweise ziemlich teuer. Aber ein jüngster Kursrückgang hat die Aktien in einen attraktiven Bereich gebracht, vorausgesetzt, es macht Ihnen nichts aus, einen fairen Preis für ein großartiges Unternehmen zu zahlen.

Um einige Zahlen zu nennen: Die Dividendenrendite dieses Dividendenkönigs beträgt etwa 3,2 %. Das ist ungefähr die Mitte des letzten Jahrzehnts, was auf einen angemessenen Preis schließen lässt. Diese Ansicht wird durch traditionellere Bewertungskennzahlen wie das Kurs-Umsatz-Verhältnis und das Kurs-Gewinn-Verhältnis gestützt, die beide etwas unter ihrem Fünfjahresdurchschnitt liegen. Es wäre zwar unfair zu behaupten, Coca-Cola sei ein Volltreffer, aber der Preis scheint angemessen zu sein.

Die Geschichte geht weiter

Die wahre Geschichte ist jedoch, was Sie für diesen Preis bekommen. Das Unternehmen von Coca-Cola verfügt über robuste Margen, eine gesunde Bilanz und ein Getränkemarkenportfolio, das seinesgleichen sucht (hauptsächlich dank der gleichnamigen Limonade). Auch wenn Anleger Bedenken hinsichtlich des Inflationsdrucks, neuer Medikamente zur Gewichtsabnahme und sogar einer zunehmenden Prüfung von Snacks haben könnten, ist es angesichts der langen und erfolgreichen Geschichte des Unternehmens sehr wahrscheinlich, dass Coca-Cola weiterhin ein Branchenführer bleibt. Und das deutet darauf hin, dass die Dividende weiterhin ausgezahlt wird und im Laufe der Zeit weiter steigt – genau das, was ein konservativer Einkommensinvestor sehen möchte.

American Express ist ein Zahlungsabwickler, der sich an High-End-Kunden richtet. Das ist ein solider Bereich, wenn man bedenkt, dass wohlhabende Kunden Konjunkturabschwünge in der Regel relativ gut überstehen. Tatsächlich sind die Gebühren, die das Unternehmen für die Abwicklung von Transaktionen erhebt, im Laufe der Zeit in der Regel recht zuverlässig.

Alles in allem ist American Express ein attraktives Unternehmen. Aber wie Benjamin Graham, der Mann, der Warren Buffett bei der Ausbildung half, sagte: „Ein großartiges Unternehmen kann eine schlechte Investition sein, wenn man zu viel dafür bezahlt.“

Nachdem sich der Preis in etwa einem Jahr ungefähr verdoppelt hat, sieht American Express langsam teuer aus. Das Kurs-Umsatz-Verhältnis, das Kurs-Gewinn-Verhältnis, das Kurs-Cashflow-Verhältnis und das Kurs-Buchwert-Verhältnis des Unternehmens liegen alle deutlich über ihren Fünfjahresdurchschnitten.

Wenn Sie ein aktiverer Investor sind, dem die Bewertung am Herzen liegt, möchten Sie hier möglicherweise einige Gewinne mitnehmen. Angesichts des zugrunde liegenden Geschäfts wäre es verständlich, wenn langfristige Anleger dabei bleiben wollten, aber neue Anleger sollten wahrscheinlich abwarten, bis es einen besseren Einstiegspunkt gibt.

Sogar Warren Buffett, das Orakel von Omaha, macht Fehler. Man muss das Portfolio von Berkshire Hathaway also mit Vorsicht genießen. Sie müssen auch bedenken, dass Buffett dazu neigt, zu kaufen und zu halten, sodass Dinge, die sich heute in seinem Portfolio befinden, möglicherweise nicht die Dinge sind, die er heute kaufen würde.

Wenn Sie jedoch auf der Suche nach Anlageideen sind, wirft ein Blick auf Buffetts Aktienliste heute interessante Fragen rund um Chevron, Coca-Cola und American Express auf. Die ersten beiden scheinen gekauft zu sein, aber der letzte scheint im Moment etwas zu teuer zu sein.

Hatten Sie schon einmal das Gefühl, dass Sie beim Kauf der erfolgreichsten Aktien den Anschluss verpasst haben? Dann werden Sie das hören wollen.

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Im Moment geben wir „Double Down“-Warnungen für drei unglaubliche Unternehmen heraus, und eine solche Chance wird es in naher Zukunft möglicherweise nicht mehr geben.

Siehe 3 „Double Down“-Aktien »

*Aktienberater kehrt ab dem 6. Januar 2025 zurück

American Express ist Werbepartner von Motley Fool Money. Reuben Gregg Brewer hält keine Position in einer der genannten Aktien. The Motley Fool hat Positionen in Berkshire Hathaway und Chevron und empfiehlt diese. The Motley Fool hat eine Offenlegungsrichtlinie.

„2 Warren Buffett Stocks to Buy Hand Over Fist“ und 1 „to Vermeidung“ wurde ursprünglich von The Motley Fool veröffentlicht

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