Das Unternehmen, ein herausragender Performer im Jahr 2024, wird das Unternehmen nun unter die Lupe genommen, da die Anleger seine Bewertung, Wachstumsstrategie und die Nachhaltigkeit seiner Einnahmen neu bewerten. Für diejenigen, die sich auf dem Höhepunkt gekauft haben, wurden die Schmerzen besonders ausgeprägt.
Die Verlagerung der Stimmung hat Bedenken hinsichtlich der Fähigkeit des Unternehmens wieder entfacht, seine aggressive Wachstumskurie aufrechtzuerhalten. Ist dies einfach eine kurzfristige Korrektur oder gibt es tiefere Probleme in der Strategie von Zomato, die die langfristige Leistung behindern könnten?
Trotz der jüngsten Kämpfe konzentriert sich Zomato weiterhin auf seine Expansionspläne. Das Unternehmen setzt sich dafür ein, seine wichtigsten Segmente, insbesondere die Lieferung von Lebensmitteln und seinen Restaurantversorgungsarm der Restaurants, zu vergrößern, die erheblich zu seinen operativen Einnahmen beigetragen haben.
Der Umsatz von Zomatato für das Quartal im Dezember stieg gegenüber dem Vorjahr um 64% und erreichte 5.405 Rupien, was auf ein starkes Wachstum sowohl der Hyperpure- als auch des Blinkit-Unternehmens zurückzuführen ist. Blinkit, das die Kurzerlieferungen übernimmt, hat weiterhin gesaliert, wobei Blinkits Umsatz aus dem Geschäft um 117% gegenüber dem Vorjahr wächst. Budget & Aktienmarkt
Herausforderungen für Blinkit: Steigender Wettbewerb und Kassenverbrennung
Zomatas Quick-Commerce-Arm Blinkit steht vor zunehmenden Herausforderungen. Als sich der Wettbewerb im schnell wachsenden Schnellkommerraum Indiens verschärft, musste Blinkit seine Geschäftstätigkeit aggressiv skalieren und stark in Warehousing- und Neugeschäftsöffnungen investieren. Der Verlust setzte den Gesamtgewinn von Zomato nach Steuern ab, der um 57% auf 59 Mrd. Rupien zurückging.
Der Gründer und CEO von Zomato, Deepinder Goyal, erklärte, dass die Verluste im Schnellkommer-Segment hauptsächlich darauf zurückzuführen seien, dass das Unternehmen seine Wachstumsinvestitionen in Anspruch nimmt, was ansonsten über mehrere Quartale gestaffelt worden wäre.
Zomato bleibt jedoch seine blinkitische Erweiterung verpflichtet, die bis Dezember 2025 auf dem richtigen Weg ist, das Ziel von 2.000 dunklen Geschäften zu erreichen – sehr früher als ursprünglich erwartet.
Hyperpure und Lebensmittelversorgung
Obwohl Blinkit mit Rentabilität zu kämpfen hat, zeigen andere Segmente wie Hyperpure und Lebensmittelabgabe weiterhin ein Wachstum. Hyperpure, Zomatas Restaurant Supply Business, verdoppelte seinen Umsatz auf 1.671 Mrd. Rupien, während die Lieferung von Lebensmitteln der Eckpfeiler von Zomatas Geschäft bleibt.
Die Lieferung von Nahrungsmitteln ist mit einem soliden 20% -Coy zugenommen, und das Geschäft wechselt weiterhin von der raschen Expansion auf die Rentabilität. Das konsolidierte bereinigte EBITDA von Zomato stieg im dritten Quartal von25 um 128% auf 285 Mrd. Rupien, was eine starke Verbesserung der Plattform -Gebührenoptimierung, der Kosteneffizienz und der Logistik widerspiegelt.
Zomatas strategische Bewegungen
Zomato hat neue Dienstleistungen eingeführt, um in einem zunehmend wettbewerbsfähigen Markt weiter zu bleiben. Diese Innovationen zielen darauf ab, die Einnahmequellen zu diversifizieren und die Kundenbequemlichkeit zu verbessern:
Kurzrestaurant: Zomato ermöglicht aus, ausgewählte Restaurants in weniger als 15 Minuten mit kuratierten Menüs und dedizierten Lieferflotten Menüpunkte zu liefern. Der Dienst ist derzeit in ausgewählten Städten verfügbar und wird voraussichtlich weiter skalieren.
Bistro von Zomato: Dieses neue Unternehmen richtet sich an Unternehmen und liefert schnelle Snacks, Getränke und Mahlzeiten und schließt eine Lücke, die traditionell von Verkaufsautomaten und Lebensmittelverkäufern vor Ort besetzt ist.
Beide Dienste weisen auf Zomatas Bereitschaft hin, sich an die sich weiterentwickelnden Kundenbedürfnisse anzupassen und sich weiterzuentwickeln, was seine längerfristige Wachstumsstrategie unterstützen könnte.
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Was Analysten vorschlagen
Trotz der fortgesetzten Investitionen von Zomato bleiben die Analysten nach wie vor in der Zukunft. Während einige Potenzial sehen, äußern andere Bedenken hinsichtlich der hohen Bewertung und des verstärkten Wettbewerbs.
Die Global Brokerage Macquarie hat die Aktie von Zomato auf „Underperform“ mit einem Kursziel von 130 Rupien pro Aktie herabgestuft.
Der Makler verweist auf enttäuschende Gewinne im Dezemberquartal, was auf die Verluste von Blinkit und höhere Mitarbeiterkosten zurückzuführen ist. Sie hob auch Risiken in Blinkits Fähigkeit hervor, aufgrund des intensiven Wettbewerbs und des hohen Marketingausgaben Rentabilität zu erzielen. Der Bericht von Macquarie warnte auch vor den Risiken von Zomatas ehrgeizigen Margin-Expansionsannahmen im Schnellkommergeschäft.
Anurag Singh, Gründer und Geschäftsführer von Ansid Capital, ruft Zomatas aggressive Erzählung aus. In einem Tweet hob er die Risiken des Einkaufs in die „Geschichte“ des Unternehmens hervor, ohne sich auf die Grundlagen zu konzentrieren. Singh kritisierte Zomatos Schwerpunkt auf Quick Commerce und Blinkit als Mittel des Private Equity -Ausstiegs und forderte die Anleger auf, ihren Ansatz für die Aktie zu überdenken.
„Der Kauf einer Geschichte anstelle der Zahlen wird Sie nicht Geld verdienen“, sagte Singh und wies darauf hin, dass die Strategie von Zomatato trotz des unbegrenzten Potenzials für die Lieferung von Lebensmitteln und anderen Unternehmen möglicherweise nicht die langfristigen Renditen liefert, die viele erwarten.
Andererseits bleibt Morgan Stanley bei Zomato optimistisch, behält sein „übergewichtiges“ Rating bei und erhöht das Kursziel von 278 GBP auf 355 GBP. Morgan Stanley sieht Zomato auch gut positioniert, um die Marktführung sowohl für die Lieferung von Lebensmitteln als auch für den schnellen Handel aufrechtzuerhalten.
Sie glauben, dass Zomatos aktuelle Preisunterschätzungen Blinkits Potenzial von Blinkit und erwarten, dass es ein wichtiger Treiber für zukünftige Gewinne ist.
(Haftungsausschluss: Empfehlungen, Vorschläge, Ansichten und Meinungen von Experten sind ihre eigenen. Diese repräsentieren nicht die Ansichten der wirtschaftlichen Zeiten)
