Der schnelle Ausverkauf am Montag in den Märkten erinnert sich nicht nur an die treibende Kraft des Bullenmarktes, sondern auch, was die Anleger im Jahr 2025 erwarten.
Neue Entwicklungen aus chinesischen künstlichen Intelligenz Deepseek lösten den Rout der Anleger über den Brauenwettbewerb im KI -Raum für NVIDIA (NVDA) aus, und andere große technische Namen führten zu einer Pause im US -KI -Handel.
Die NVIDIA -Aktie sank um mehr als 16%. In der Zwischenzeit hatten Microsoft (MSFT), Alphabet (Googl, Googs) und Tesla (TSLA) Kollegen „Magnificent Sieben“ -Mitglieder im Mittagshandel alle 2% oder mehr ab. Broadcom (AVGO), ein weiterer großer Spieler im KI -Bereich, war um mehr als 16%gesunken.
„Wenn die Erwartungen hoch sind, kann eine skeptische Überschrift den Markt von seiner Achse schließen“, schrieb Callie Cox Callie Cox am Montag in einer Notiz. „Genau das sehen wir heute.“
Eine Verlangsamung des schnellen Gewinnwachstums von Big Tech war ein Risiko für den Markt, über das Strategen seit mehr als einem Jahr gesprochen hat. Mit Indexbewertungen in der Nähe von mehreren zehn Jahren und den 10 größten Aktien, die fast 40% der S & P 500 ausmachen, haben Strategen argumentiert, dass die schnelle Rallye bei Aktien zunehmend auf dünnem Eis ist.
„Sie haben so viel Konzentration in einem Bereich des Marktes – dies war der KI -dominante Themenmarkt – und plötzlich bringen Sie eine gewisse Unsicherheit in diesem Markt. Die erste Reaktion besteht darin, zuerst zu verkaufen und später Fragen zu stellen“, „Truist“ Keith Lerner, Co-Chief Investment Officer, sagte zu Yahoo Finance.
Im Gegensatz zu anderen Risiken wie höheren Zinssätzen oder klebrigen Inflation gab es keine klare Geschichte darüber, warum die außergewöhnliche Geschichte der großen Tech -Gewinne einstürzen würde. Im Moment scheint das neue KI -Modell von Deepseek ein greifbarer Grund für die Investoren zu sein, ob die hohen Gewinnerwartungen wirklich durchkommen werden.
„Die größten Risiken sind diejenigen, über die wir nicht sprechen“, sagte Lerner. „Und jeder denkt, es sind Zölle und China. Und wirklich, wirklich, was wir herausfinden, ist [DeepSeek] war nicht auf einer Bingo -Karte von irgendjemandem. „
Im Jahr 2024 übertraf großartige sieben Gewinne den Rest des S & P 500 -Index um 30 Prozentpunkte pro Untersuchung von Goldman Sachs. Und während diese Marge im kommenden Jahr voraussichtlich verlangsamt wird, was dazu führt, dass einige eine Erweiterung der Aktienmarktrenditen verlangen, bleibt das Wachstum des Big Tech -Gewinns eine Schlüsselsäule der Bullenmarkthese.
Die „großartigen sieben“ Aktien werden voraussichtlich im vierten Quartal um 21,7% steigen, verglichen mit dem für die anderen 493 Tech -Aktien prognostizierten Gewinnwachstum von 9,7%. Die Wachstumsrate des Vorjahres für die „großartigen sieben“ wird voraussichtlich im ersten Quartal verlangsamt, bevor das Gewinnwachstum von mehr als 24% im dritten Quartal noch bis zum Vorjahresergebnis erhöht wird.
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