Weltweit gibt es zehn Unternehmen, die derzeit eine Marktkapitalisierung von mehr als einer Billion US-Dollar haben. Man kann davon ausgehen, dass keines dieser Unternehmen Schnäppchenaktien hat. Diese Unternehmen sind sehr bekannt und ihre Bewertungen beweisen, dass große Teile des Marktes bereits an ihre Aussichten glauben.
Aber es gibt ein Unternehmen auf der Liste der größten börsennotierten Aktien, das wohl ein echter Deal ist. Der Wert dieses Unternehmens ist gerade auf weniger als 1 Billion US-Dollar gesunken. Geduldige Anleger, die nicht nur Wachstum, sondern auch Schutz bei Marktvolatilität suchen, sollten genauer hinschauen.
Mit einer Marktkapitalisierung von etwa 990 Milliarden US-Dollar ist Berkshire Hathaway den meisten Anlegern bereits sehr vertraut (NYSE: BRK.A)(NYSE: BRK.B). Aber es gibt ein paar Dinge, die es von fast allen anderen Mega-Cap-Aktien unterscheiden.
Obwohl ihre Geschäftsbereiche etwas diversifiziert sein mögen, konzentriert sich fast jedes andere Unternehmen mit einem Wert von fast einer Billion Dollar oder mehr auf einen bestimmten Sektor. Apple konzentriert sich auf Technologie. Saudi Arabian Oil konzentriert sich auf fossile Brennstoffe. Tesla konzentriert sich auf Elektrofahrzeuge. Berkshire hingegen ist nicht auf einen bestimmten Sektor oder eine bestimmte Branche angewiesen, um erfolgreich zu sein. Das liegt an seinem einzigartigen Geschäftsmodell, mit dem kein anderes Billionen-Dollar-Unternehmen mithalten kann.
Den Kern des Berkshire-Imperiums bildet ein Portfolio von Versicherungsunternehmen. Diese Unternehmen erwirtschaften zwar versicherungstechnische Gewinne, aber was noch wichtiger ist, sie generieren das, was Vorstandsvorsitzender Warren Buffett „Float“ nennt. Float ist im Wesentlichen zinsloses Kapital. Wenn ein Versicherer eine Police ausstellt, kassiert er einen Scheck über die Prämien. Der Versicherer wird die meisten dieser Prämien letztendlich auszahlen, wenn ein Anspruch eingereicht wird, aber dieser Vorgang findet normalerweise erst Monate, wenn nicht Jahre nach Abschluss der Police statt. In der Zwischenzeit behält und investiert der Versicherer die Prämienzahlung und verdient mit diesem zinslosen Kapital Geld.
Buffett hat dieses Kapital genutzt, um in andere Unternehmen zu investieren – von Technologie und Energie bis hin zu Transport und Konsumgütern. Im Laufe der Zeit haben diese Investitionen ein gigantisches Ausmaß erreicht. Der größte Teil des Wertes von Berkshire beruht heute nicht auf seinem Kernversicherungsgeschäft, sondern auf seinem umfangreichen Portfolio vollständig im Besitz befindlicher und börsennotierter Wertpapiere. Sie werden viele Positionen von Berkshire wiedererkennen. Bei den meisten handelt es sich jedoch um Unternehmen, von denen Sie noch nie gehört haben, und sie umfassen Branchen, an die Sie kaum denken, etwa die Trockenbauindustrie und lateinamerikanische Banken.
Die Geschichte geht weiter
Berkshire unterscheidet sich eindeutig von seinen Billionen-Dollar-Konkurrenten. Genau das macht es im heutigen Marktumfeld zu einem Schnäppchen.
Niemand kann vorhersagen, wohin sich der Aktienmarkt als nächstes entwickeln wird. Obwohl die Liste der größten börsennotierten Unternehmen derzeit von Technologiegiganten dominiert wird, insbesondere solchen, die sich mit künstlicher Intelligenz und Cloud Computing befassen, gibt es keine Garantie dafür, dass diese Aktien im Jahr 2025 die Gewinner sein werden Die Preise basieren auf Erwartungen im Vergleich zur Realität. Derzeit sind bestimmte Sektoren wie der Technologiesektor angesichts enormer Erwartungen auf dem Vormarsch. Aber wie vergangene Marktzyklen beweisen, kann das, was steigt, leicht sinken oder zumindest in einem bestimmten Jahr – oder sogar über viele Jahre hinweg – hinter dem Gesamtmarkt zurückbleiben.
Bei Berkshire Hathaway müssen Sie sich über dieses branchenspezifische Risiko keine Gedanken machen, da das Konglomerat über Branchen und Regionen hinweg diversifiziert ist. Der Kauf von Berkshire-Aktien ähnelt fast dem Kauf eines diversifizierten Aktienindexfonds. Aber statt eines Fonds, der einen Index passiv nachbildet, gibt es Warren Buffett, einen der besten aktiven Anleger der Geschichte.
Natürlich sieht die Berkshire-Aktie nach vielen traditionellen Bewertungskennzahlen nicht wie ein Schnäppchen aus. So liegt beispielsweise das Kurs-Buchwert-Verhältnis nahe dem Mehrjahreshoch. Es muss jedoch wiederholt werden, dass es buchstäblich nie einen schlechten Zeitpunkt für den Kauf von Berkshire-Aktien gab, vorausgesetzt, Sie bleiben geduldig. Wenn Sie beispielsweise zu Beginn des Jahres 2000, etwa auf dem Höhepunkt der Dotcom-Blase, Aktien gekauft hätten, hätten Sie eine Gesamtrendite erzielt, die doppelt so hoch ist wie die des S&P 500.
^SPXTR-Daten von YCharts.
Berkshire ist im Vergleich zu anderen Billionen-Dollar-Unternehmen ein Schnäppchen – nicht weil der Wert des Unternehmens in einem bestimmten Jahr verdoppelt oder verdreifacht werden kann. Das ist für ein Unternehmen dieser Art sehr unwahrscheinlich. Aber Berkshire ist ein Schnäppchen, denn Buffett erinnert die Aktionäre oft daran, dass das Unternehmen auf lange Sicht ausgerichtet ist. Wenn Sie geduldig bleiben, ist Berkshire Hathaway immer noch eine der zuverlässigsten Anlagemöglichkeiten überhaupt.
Bevor Sie Aktien von Berkshire Hathaway kaufen, sollten Sie Folgendes bedenken:
Das Analystenteam von Motley Fool Stock Advisor hat gerade die 10 Aktien identifiziert, die seiner Meinung nach derzeit am besten für Anleger geeignet sind … und Berkshire Hathaway gehörte nicht dazu. Die zehn Aktien, die es geschafft haben, könnten in den kommenden Jahren enorme Renditen erzielen.
Bedenken Sie, wann Nvidia diese Liste am 15. April 2005 erstellt hat. Wenn Sie zum Zeitpunkt unserer Empfehlung 1.000 US-Dollar investiert hätten, hätten Sie 818.587 US-Dollar!*
Stock Advisor bietet Anlegern einen leicht verständlichen Erfolgsplan, einschließlich Anleitungen zum Aufbau eines Portfolios, regelmäßigen Updates von Analysten und zwei neuen Aktienauswahlen pro Monat. DerAktienberaterDienst hat mehr als vervierfacht die Rückkehr des S&P 500 seit 2002*.
Sehen Sie sich die 10 Aktien an »
*Aktienberater kehrt zum 13. Januar 2025 zurück
Ryan Vanzo hält keine Position in einer der genannten Aktien. The Motley Fool hat Positionen in Apple, Berkshire Hathaway und Tesla und empfiehlt diese. The Motley Fool hat eine Offenlegungsrichtlinie.
Dies ist eines der größten Unternehmen der Welt … und die Aktie ist ein absolutes Schnäppchen wurde ursprünglich von The Motley Fool veröffentlicht
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