Eine vielleicht überraschende, aber ernste Frage: Ist es an der Zeit, sich um Apple Sorgen zu machen?

Dann ist da noch Warren Buffett. Klar, Apple bleibt die größte Beteiligung von Berkshire Hathaway. Aber Buffett hat in den letzten Quartalen die Position von Berkshire in der Aktie reduziert. Obwohl er Apple in der Vergangenheit als „wunderbares“ Unternehmen bezeichnet hat, scheint es in den Augen des legendären Investors nicht mehr so ​​wunderbar zu sein wie früher.

Ich denke, dass der größte Nachteil für Apple die Bewertung des Unternehmens ist. Die Aktien werden zum fast 31,5-fachen der erwarteten Gewinne gehandelt. Das wäre nicht allzu besorgniserregend, wenn Apple sprunghaft wachsen würde. Aber das ist es nicht.

Der Umsatz des Unternehmens stieg im vierten Quartal im Jahresvergleich um 6 %. Die Wall Street erwartet für das Gesamtjahr 2025 ein ähnliches Umsatzwachstum. Wie sieht es im nächsten Jahr aus? Analysten sind nicht viel optimistischer. Die Konsensschätzung geht von einem Umsatzwachstum im Geschäftsjahr 2026 von rund 8 % aus.

Vielleicht sieht die Ertragslage von Apple deutlich besser aus. Allerdings gibt es derzeit keinen Grund, damit zu rechnen. Das GAAP-Ergebnis ging im vierten Quartal des Geschäftsjahres im Jahresvergleich zurück. Die durchschnittliche Analystenschätzung für das zweite Quartal des Geschäftsjahres geht von einem Anstieg des bereinigten Gewinns je Aktie um 7,8 % aus.

Kehren wir zu meiner vielleicht überraschenden, aber ernsten Frage zurück. Ist es an der Zeit, sich um Apple Sorgen zu machen? Meine erste Antwort wäre „Ja“. Nach genauerer Überlegung denke ich jedoch, dass die bessere Antwort darin besteht, dass es zu früh ist, sich Sorgen zu machen.

Das iPhone-zentrierte Ökosystem von Apple bleibt solide und verfügt über einen äußerst treuen Kundenstamm. Die Finanzlage des Unternehmens ist stark. Diese Faktoren rechtfertigen bis zu einem gewissen Grad eine Premiumbewertung.

Es mag den Anschein haben, dass Apple mit den wohl glanzlosen Markteinführungen von Vision Pro und Apple Intelligence seine Innovationskraft verloren hat. Die technologischen Fortschritte von Vision Pro sind jedoch beeindruckend. Ich vermute, dass wir in Zukunft günstigere Versionen des Geräts und einige seiner Technologien in Datenbrillen sehen werden. Ich denke auch, dass Apple Intelligence mit der Zeit viel besser werden könnte und vielleicht sogar genug Wert bieten könnte, um den von manchen erwarteten Upgrade-Superzyklus einzuleiten.

Ich würde nicht darauf wetten, dass Apple im Jahr 2025 so spektakuläre Zuwächse erzielen wird wie im letzten Jahr. Andererseits würde ich nicht gegen die Möglichkeit wetten, dass die Aktie im weiteren Verlauf des Jahrzehnts den Markt schlagen wird. Um Apple werde ich mir keine Sorgen machen – zumindest noch nicht.

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Siehe 3 „Double Down“-Aktien »

*Aktienberater kehrt zum 13. Januar 2025 zurück

Keith Speights hat Positionen bei Apple und Berkshire Hathaway inne. The Motley Fool hält Positionen in Apple und Berkshire Hathaway und empfiehlt diese. The Motley Fool hat eine Offenlegungsrichtlinie.

Eine vielleicht überraschende, aber ernste Frage: Ist es an der Zeit, sich um Apple Sorgen zu machen? wurde ursprünglich von The Motley Fool veröffentlicht