„Zum jetzigen Zeitpunkt ist nicht daran zu denken, dass Sebi in dieser Hinsicht weitere Schritte unternimmt“, sagte Narayan im Hinblick auf eine Veranstaltung, die hier von der von Sebi geförderten NISM organisiert wurde.
Er machte auch deutlich, dass die Sebi keine Schritte zur „Eignung und Angemessenheit“ erwägt, die bestimmen werden, wer auf dem Derivatemarkt handeln darf.
Es ist anzumerken, dass Sebi im November eine Reihe von Beschränkungen verhängte, um hochspekulative Geschäfte auf dem Termin- und Optionsmarkt einzudämmen, nachdem Daten darauf hinwiesen, dass Privatanleger in den letzten drei Jahren bei 93 Prozent der Geschäfte Geld verloren hatten.
Narayan machte deutlich, dass Sebi nichts gegen Derivate habe und dass sie bei der Preisfindung und der Vertiefung des Marktes helfen, und versicherte, dass die Optimierungen erst nach Konsultationen eingeführt würden. Zu den Maßnahmen, die innerhalb der Marktregulierungsbehörde diskutiert werden, gehören Schritte zur besseren Messung des Risikos auf dem Derivatemarkt. „Was Sie im Idealfall brauchen, ist, dass die Volumina auf dem Kassamarkt gut und liquide sein sollten und dass der Markt über Tiefe verfügen sollte. Und ebenso sollten die Volumina auf dem Derivatemarkt auch über Tiefe und gute Volumina verfügen“, sagte er notiert. Es sei wichtig sicherzustellen, dass die Liquidität der beiden Märkte in irgendeiner Weise verbunden sei, sagte er.
„Was uns ganz klar ist, ist, dass die aktuelle Art und Weise, Open Interest als Nominalwert für Futures und Nominalwert für Optionen zu messen, einfach nicht richtig ist. Es vermittelt ein sehr, sehr falsches Bild, und es besteht die Notwendigkeit zu diskutieren, wie wir in eine Zukunft vorgehen.“ „aussagekräftigere Metrik“, sagte er.
Narayan sagte, Sebi erwäge auch, marktweite Positionslimits an Liefermengen zu koppeln.
In diesem Zusammenhang erwägt das WTM eine Überarbeitung der während der COVID-Pandemie eingeführten Grenzwerte für das Indextraining, um die Volatilität zu kontrollieren, sagte das WTM.
Sebi prüft auch die Frage, Indizes mit Futures und Optionen mit sehr hohen konzentrierten Gewichtungen einiger spezifischer Aktien zu haben, um das Vertrauen in das System sicherzustellen, fügte Narayan hinzu.
„Oft hören wir in den sozialen Medien Gerüchte, dass etwas nicht stimmt, vor allem beim Indexhandel. Dass es Manipulationen am Kassamarkt gibt, die zu irgendeiner Aktivität auf den Derivatemärkten führen, und insgesamt schafft es etwas.“ …entweder große Volatilität oder keine Volatilität und dass es sich dabei um eine Manipulation handelt, mit der einige Leute davon profitieren wollen“, sagte er.
Eine der Fragen, mit denen sich Sebi auseinandersetzt, ist, ob es Beschränkungen hinsichtlich der Gewichtung der Top-Aktie oder der Top-3-Aktien in den F&O-Indizes geben sollte.
„…das sind einige der Dinge, die uns beschäftigen. Was Sie bemerken werden, ist, dass all dies im Großen und Ganzen der Fall ist – entweder die Vereinfachung der Geschäftsabwicklung im Hinblick auf die Erhöhung der Grenzen, die Vergrößerung des Umfangs dessen, was getan werden kann, oder in Es liegt in der Natur, dafür zu sorgen, dass wir alle unsere Risiken besser messen“, sagte er.
