Investing.com – UBS ist der Ansicht, dass Anleger ihr Engagement in globalen Direktimmobilien schrittweise erhöhen sollten, und verweist auf verbesserte Marktbedingungen und attraktive Anlagemöglichkeiten.
In einer Kundenmitteilung hebt UBS wichtige Trends und Prognosen hervor, die den globalen Immobilienmarkt prägen.
Der Immobiliensektor stand vor erheblichen Herausforderungen, da das Transaktionsvolumen im Jahr 2023 im Vergleich zu einem bereits schwachen Jahr 2022 um 44 % zurückging.
UBS prognostiziert jedoch eine Erholung des globalen Transaktionsvolumens auf rund 800 Milliarden US-Dollar im Jahr 2024, gegenüber 600 Milliarden US-Dollar im Jahr 2023.
„Das Marktvolumen erreichte im Jahr 2021 mit 1,25 Billionen US-Dollar seinen Höhepunkt; „Der investierbare globale Markt für liquide Gewerbeimmobilien wird auf 35 Billionen US-Dollar geschätzt“, schreibt die Bank.
Allerdings soll der Mangel an Zwangsverkäufern zu begrenzten Transaktionsvolumina geführt haben.
„Kapitalstarke Anleger beginnen nun, Kapital einzusetzen“, stellt die UBS fest und unterstreicht damit ihre starke Position beim Erwerb von Vermögenswerten.
Die Vermietungsaktivität in Schlüsselsegmenten wie hochwertigen Büros, Einzelhandel und Hotels bleibt nach Angaben der Bank verhalten, zeigt jedoch Anzeichen einer Belebung.
Unterdessen steigen die Mieteinnahmen aufgrund von Mietumkehr und Indexierung, was nach Ansicht von UBS eine entscheidende Rolle beim Ausgleich laufender Wertkorrekturen spielen wird.
Für die Zukunft geht die Bank davon aus, dass die Inflation und die Zinsen ihren Höhepunkt erreicht haben, was Immobilieninvestitionen attraktiver macht, da erweiterte Renditespannen attraktive Chancen bieten. Sie gehen davon aus, dass das Wachstum der Mieteinnahmen die Wertkorrekturen zunehmend kompensieren wird, und rechnen nicht mit einer signifikanten Ausweitung der Kreditspanne aufgrund des Refinanzierungsdrucks.
Nach einem herausfordernden Jahr 2023 mit einem Gesamtrenditeverlust von 4,1 % geht UBS davon aus, dass der globale Immobiliensektor im Jahr 2024 einen Kapitalverlust von 3,6 %, aber eine Ertragsrendite von 4,5 % erzielen wird. Bis 2025 prognostizieren sie Renditen, die über dem langfristigen Durchschnitt von 7,5 % liegen. , angetrieben durch einen Anstieg des Transaktionsvolumens um 9 %.
