Der Wert liegt im Auge des Betrachters. Wie wäre es mit dem Sprichwort, dass der Müll einiger Leute den Schatz anderer Leute ist? Die Tatsache, dass einige Investoren Chancen sehen, bei denen andere Investoren dies nicht tun, ist das, was die Wall Street zum Laufen bringt. Derzeit werden unerschrockene Anleger, insbesondere diejenigen mit einem Wertschwerpunkt, einen Blick auf das Immobilieneinkommen werfen (NYSE: O)Rexford Industrial (NYSE: rexr)und EPR -Eigenschaften (NYSE: EPR). Es gibt jedoch wichtige Unterschiede zwischen diesem Trio von hochrangigen Wertbeständen.
Immobilieneinkommen ist kein aufregendes Unternehmen und wird es ehrlich gesagt niemals sein. Es ist einfach zu groß, mit mehr als 15.400 Immobilien und einem Fokus auf Netto-Leasing-Vermögenswerte (Netto-Leasingverträge müssen die meisten Betriebskosten auf Immobilienebene bezahlen). Fügen Sie eine Bilanz mit der investierungsgradigen Bilanz für ein gutes Maß hinzu, und der Real Estate Investment Trust (REIT) ist im Grunde genommen als zentrale, langfristige Dividendenbestand gebaut. Das Unternehmen markierte sogar den Spitznamen „The Monthly Dividend Company“, das für die Dividendenfrequenz und die Wichtigkeitsmanagement -Orte auf der Dividende spricht. Bemerkenswerterweise wurde die Dividende seit drei Jahrzehnten erhöht und zählt mit einer zusammengesetzten jährlichen Rate von rund 4,3%.
Die Aktie ist jedoch rund 30% gegenüber ihren vor-pandemischen Höhen zurückgegangen. Dies ist größtenteils eine Funktion höherer Zinssätze, was es für die Finanzierung von Immobilienakquisitionen für die Finanzierung von Immobilienanträgen teurer macht. Das ist ein legitimes Anliegen, aber langfristige Investoren sollten sich nicht zu sehr in diese Tatsache verwickeln. Immobilienmärkte haben sich historisch an die zeitlichen Zinsänderungen angepasst. Die Größe und die finanzielle Stärke von Immobilieneinkommen verleihen ihm ein Bein, wenn es darum geht, Kapital zu investieren. Selbst wenn der Akquisitionsmarkt schwierig ist, arbeitet das Immobilieneinkommen aus einer Position der Stärke. Wenn Sie sich mit der Idee vertraut machen können, dass das Management den Gegenwind steuert, dem es gegenübersteht, sollten Sie in Betracht ziehen, die sehr attraktive Dividendenrendite von Realty Income zu sammeln.
Rexford ist ein industrieller REIT mit einem einzigartigen Fokus auf den südkalifornischen Markt. Bei diesem Scharfschützenansatz besteht ein zusätzliches Risiko. Die meisten anderen industriellen Vermieter versuchen, geografisch zu diversifizieren. Aber hier ist das Interessante: Südkalifornien ist einer der größten Industrie -Immobilienmärkte der Welt, ist ein wichtiges Tor in die U, S. Es ist ein sehr guter Markt, auf den man sich konzentrieren kann, wenn Sie sich nur auf eine Region konzentrieren möchten.
Der Beweis dafür, wie attraktiv Rexfords Positionierung ist, ergibt sich aus den enormen Mietwachstumsraten, die es für ablaufende Mietverträge erreicht. Im dritten Quartal von 2023 war es in der Lage, die Mieten in diesen Mietverträgen durchschnittlich 39% zu erhöhen. Das ist eine große Zahl, aber es ist viel niedriger als die 64%, die es nur ein Jahr zuvor erreicht hat, und die 88% gegenüber vor zwei Jahren. Die Anleger waren zu Beginn des Mietwachstums etwas zu aufgeregt und scheinen jetzt vielleicht ein bisschen zu pessimistisch zu sein. Dies wird durch die Tatsache hervorgehoben, dass Rexfords Preis seit seinem Höhepunkt 2022 um etwa 50% gesunken ist und die Dividendenrendite in der Nähe von 4,1% erhöht.
Eine Dividendenrendite von 4,1% ist möglicherweise nicht groß genug, um hochrangige Anleger anzuziehen, aber das zusätzliche prozentuale prozentuale Dividendenwachstum, das der REIT in den letzten zehn Jahren erreicht hat, sollte leicht Dividendenwachstumsinvestoren anziehen. Mit einer historisch hohen Rendite und einem starken Aktienkursausfall sieht diese Dividendenwachstumsaktie definitiv so aus, als ob sie trotz des Betriebs eines grundlegend starken Geschäfts auf das Wertregal geworfen wurde.
EPR -Immobilien werden etwas schwieriger zu lieben sein, und es wird höchstwahrscheinlich aggressivere Turnaround -Investoren anziehen. Auch hier ist viel los, also ist es eine etwas komplexe Investition. Die großen Negative sind der starke Fokus des REIT auf Kinoeigenschaften und eine Dividende während der Coronavirus -Pandemie. Aber es gibt mehr in der Geschichte, weil alle Eigenschaften des Unternehmens experimentell sind, wie Kinos. Während der Pandemie war es eine schreckliche Nische, die Menschen in Gruppenumgebungen zusammenzubringen. Aus langfristiger Sicht ist es jedoch in gewisser Weise ziemlich attraktiv und geschützt von der Verschiebung zum Online-Leben.
Während der Pandemie wurden die meisten Mieter von EPR geschlossen, weil sie keine notwendigen Unternehmen waren. Es suspendierte die Dividende für eine Weile, um sicherzustellen, dass es die Liquidität hatte, um zu überleben und seinen Mietern zu helfen, den Gegenwind der Pandemie zu ertragen. Sobald das Schlimmste vergangen war, wurde die Dividende auf einer niedrigeren Ebene wieder hergestellt. Das Unternehmen hat seine Bemühungen verdoppelt, sich von den Kinos zu diversifizieren. Die Theater machen immer noch etwas mehr als ein Drittel der Mieten des Unternehmens aus, so dass mehr Arbeit zu tun ist. Die anderen zwei Drittel des Geschäfts sind heute in besserer Form als vor der Pandemie, die durch Mietabdeckung von 2,6-fachen Mietkosten von EPR im Jahr 2019 hervorgehoben wurde. In der Zwischenzeit die bereinigten Mittel aus dem Betrieb (FFO). Die Ausschüttungsquote betrug im dritten Quartal 2024 angemessene 66% und ließ um reichhaltiges Platz für Widrigkeiten, bevor das Risiko einer weiteren Dividendenkürzung besteht.
Wenn Sie eine hälfte hälfte Einstellung haben, könnte EPRs riesige 7,3% ige Dividendenrendite in Ihrer Gasse auftreten. Wenn Sie wissen, dass dies ein mehrjähriger Anstrengung ist, sollten Sie nicht erwarten, dass die Aktie seit Beginn der Pandemie plötzlich den Verlust von 35% wiedererlangt.
Realty Income ist ein hochrangiger Wert für Anleger, die es vorziehen, Hochrisikoinvestitionen zu vermeiden. Rexfords regionaler Fokus ist ein höheres Risiko, aber die Geschichte des Dividendenwachstums ist schwer zu ignorieren. Und EPR ist eine Turnaround -Geschichte, die sich abspielt. Es ist unwahrscheinlich, dass ein Investor alle drei attraktiv findet, aber dieses Trio von Down-and-Out-REITs zeigt, dass es heute Wertschöpfungsmöglichkeiten für alle möglichen Investoren gibt.
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Reuben Gregg Brewer hat Positionen im Immobilieneinkommen. Der Motley Fool hat Positionen in und empfiehlt Immobilieneinkommen. Der Motley Fool empfiehlt EPR Properties und Rexford Industrial Realty. Der Motley Fool hat eine Offenlegungspolitik.
3 Top -Value -Aktien, die im Februar gekauft werden sollen, wurde ursprünglich vom Motley Fool veröffentlicht
