(BLOOMBERG) – Deepseeks Durchbruch in künstlicher Intelligenz trägt dazu bei, eine Rotation von Aktienfonds aus Indien zurück nach China zu fahren.
Die meisten lesen aus Bloomberg
Hedge-Fonds haben sich in schnellster Tempo seit Monaten in chinesische Aktien gestapelt, da die Bullisum in der Deepseek-gesteuerten Technologie-Rallye auf die Hoffnung auf mehr wirtschaftliche Anreize beiträgt. Im Gegensatz dazu leidet Indien unter einem Rekordverstärkern von Bargeld über Bedenken hinsichtlich des Makrowachstums, der Verlangsamung der Unternehmensergebnisse und der teuren Aktienbewertungen.
Chinas Märkte für Onshore- und Offshore -Aktien haben im vergangenen Monat mehr als 1,3 Billionen US -Dollar in Höhe von mehr als 1,3 Billionen US -Dollar hinzugefügt, während der indische Markt um mehr als 720 Milliarden US -Dollar geschrumpft ist. Der MSCI China-Index ist auf dem richtigen Weg, um sein indisches Amtskollegen für einen Monat dritter in Folge zu übertreffen, die längste solche Streifen seit zwei Jahren.
Deepseek hat gezeigt, dass „China tatsächlich Unternehmen hat, die einen wesentlichen Teil des gesamten AI -Ökosystems bilden“, sagte Ken Wong, ein Spezialist für asiatisches Aktienportfolio bei Eastspring Investments. Sein Unternehmen hat in den letzten Monaten chinesische Internetbestände hinzugefügt, während er kleinere indische Aktien trimmte, die „weit über ihre Bewertungsvolimien hinausgegangen waren“.
Die Rotation markiert einen Umfeld von der Drehung nach Indien, die in den letzten Jahren zu sehen sind und Spenden aus China weglocken. Dies basierte auf der Pracht aus der Indien in der Infrastruktur und ihrem Potenzial als alternativer Fertigungszentrum nach China. Inländisches Indien wurde auch als relativer Zufluchtsort inmitten von Donald Trumps Tarifplänen angesehen.
China scheint seine frühere Berufung auf eine grundlegende Neubewertung seiner Investitionen wiedererlangt zu haben, insbesondere in der Technik. Nachdem Peking vor nicht allzu langer Zeit Investoren mit Unternehmensangriffe erschreckt hat, könnte er tatsächlich dazu beitragen, das neue KI-Thema zu überschreiten, wie die Nachrichten, dass Unternehmer, einschließlich der Alibaba Group Holding Ltd., Jack Ma eingeladen wurden, die führenden Führer des Landes zu treffen.
Deepseek-bezogene Entwicklungen dürften die Chinas Wirtschaft sowie seine Märkte stärken und einen längeren Schub bieten, sagte Vivek Dhawan, ein Fondsmanager bei Candriam. „Wenn Sie alle Teile zusammenfügen, wird China in der aktuellen Einrichtung auf risiko-Erwartung attraktiver als Indien.“
Das Bewertungsdifferential trägt auch zu Chinas Allure bei. Der MSCI China -Index handelt mit nur dem 11 -fachen Vorwärtsgewinnschätzungen im Vergleich zu dem 21 -fachen für den MSCI India Index.
Die Geschichte geht weiter
