„Wir waren übergewichtige Ermessensspielraumerdienste und untergewichtig „, sagt der Fondsmanager des Mirae Asset Great Consumer Fund.
Der Rs 4.100 Crore -Fonds hat in den letzten 5 Jahren eine CAGR von fast 19% gegeben.
Bearbeitete Auszüge aus einem Chat mit Chhabria darüber, wie das Budget die Investitionsbahn verändern kann:
Wie stark sind Sie Ihrer Meinung nach die Auswirkungen von Rs 1 Lakh Crore auf den Verbrauch durch Einkommensteuererleichterung? Die Nachfrage nach städtischer Städteberkte wurde in den letzten 18 bis 24 Monaten aufgrund von Inflationsüberwindungen, die sich auf die Haushaltsausgaben auswirken, unter Stress unter Stress. Mit der Einkommensteuererleichterung sind die Hauptbegünstigten Haushalte mit Einkommen von 12 bis 50 Rupien, die einen wirksamen Steuersatz um 2-5% verringern (was impliziert, dass Rs 1 Lakh PA Einsparungen impliziert). Dies kann die positiven Gefühle der Verbraucher anregen und die diskretionäre Nachfrage steigern. Es gibt auch den RBI, der die Raten senkt, die eine mittlere Umkehrung der Ausgabenmuster auslösen. . Nicht-Lebensmittelkategorien (~ 65% Anteil des städtischen Haushaltsverbrauchs) könnten ein großes Ausmaß des Nutzens sehen, da inkrementelles Einkommen für die Verbesserung des Lebensstils (wie Essen, Autos, Hausverbesserung, Reisen, Mode usw.) aufgewendet wird. Wenn Sie gehen Mehr Geld in den Händen junger Indianer, es wird einen Multiplikator -Effekt haben und die Liste der Gewinner würde weit über FMCG- und Verbraucher -dauerhafte Kennzeichen, QSR, Reisen und Tourismus und sogar Kapitalmärkte hinausgehen. Welche anderen Sektoren halten Ihrer Meinung nach infolgedessen zugenommen? Höhere Einwegeinkommen im Haushalt würden den Verbrauch vorantreiben, in einigen Fällen die Sparpools der Haushalte erhöhen und einige können sich dafür entscheiden, die Schulden zu reduzieren.
Abgesehen von Einkommensteuersenkungen werden potenzielle Zinssenkungen und Mäßigung der Inflation (geführt durch die Deflation von Lebensmitteln) einen Anstieg der Ermessensausgaben ansteigen, die im letzten 1 Jahr von den Haushalten verschoben wurden.
Wie könnte es sich Ihrer Meinung nach um Banken und NBFCs handeln, die sowohl in Bezug auf die Haushaltsschuld, die Verbraucherfinanzierung und die Erleichterung des Drucks auf Einlagen erhalten? Mit höherem verfügbaren Einkommen werden Verbrauchern mehr Geld für den Verbrauch ausgeben, was das Wachstum der Verbraucherkrediten beitragen sollte. Ein Teil davon wird auch als Einsparungen zugewiesen, die mittelfristig insgesamt den Haushaltsparnis helfen sollten. Darüber hinaus wird mehr Geld in den Händen der Verbraucher Banken mehr Einlagen geben und zu einem besseren Multiplikatoreffekt in der Wirtschaft führen.
Glauben Sie, dass es auch die Prämie für die Mittelklasse mit höheren Ausgaben für Schmuck, Hotels, Reisen, Plattformen für Lebensmittel usw. vorantreiben wird übertrafen den Massenverbrauch. Wir glauben, dass es zwar eine durchschnittliche Umkehrung des Massenverbrauchs geben könnte, aber die Prämiennachfrage kann weiterhin gut abschneiden. Daher kann die Divergenz der Ausgabenmuster moderieren.
Denken Sie, dass die Auswirkungen der Steuererleichterung sobald sich das Ergebnis von 26 im zweiten Quartal ergeben, oder es wird 2-3 Quartale dauern, bis es sich auswirkt? GJ26.
Was ist der aktuelle Portfolio-Bau des Fonds und ob Sie ihn nach dem Budget optimieren? Wir waren übergewichtige Ermessen des Verbrauchers und untergewichtige Grundnahrungsmittel, da der Ermessenssektor mit einem BIP-Wachstum von 1,5-2x wachsen kann, während Staples das Potenzial haben, bei ~ 1x zu wachsen, um zu wachsen, um ~ 1x zu wachsen BIP. Beide Sektoren handeln mit einer ähnlichen Bewertung, daher bevorzugen wir aufgrund der Wachstumschance nach eigenem Ermessen. Nach der jüngsten Ankündigung versuchen wir schrittweise, unsere Allokation im diskretionären Sektor weiter zu erhöhen.
