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JPMorgan Chase & Co. wird im Februar in New York Goldbarren im Wert von mehr als 4 Milliarden US -Dollar gegen Futures -Verträge liefern, zu einer Zeit, in der die Preise steigern und die Bedrohung durch Einfuhrzölle einen weltweiten Armaturenbrett anbringt, um Metall in die USA zu schicken.
Die Bank, die mit Abstand der weltweit größte Bullion -Händler ist, war eine von mehreren Institutionen, die am Donnerstag Pläne für die Bereitstellung von Bullion gegen Verträge, die mit CME Group COMX gehandelt wurden und im Februar auslaufen werden, erklären. Die Lieferbekanntmachungen – die insgesamt 3 Millionen Troy Unzen Gold – waren die zweitgrößten in den bursten Daten, die auf 1994 zurückgingen. Händler haben am Dienstag ihre Absicht erklärt, weitere 1,1 Millionen Troy -Unzen zu liefern, wie die jüngste Mitteilung der CME Group hervorgeht .
Die Befürchtungen vor bevorstehenden Tarifen für Importe nach der Wahl des US -Präsidenten Donald Trump haben dazu geführt, dass Preise für Gold -Futures bei COMLX über die Spotpreise in London stiegen. Die Spot -Preise haben letzte Woche auf die Rekordhöhe geschossen, aber die zusätzliche Prämie von COMX hat eine lukrative Arbitrage -Gelegenheit für die Handvoll Banken geschaffen, die schnell zwischen den wichtigsten Handelszentren fliegen können.
Eine ähnliche Preisdynamik hat sich auch in anderen COMM -Verträgen aufgetaucht, und die Ungleichheit ist so groß geworden, dass Händler mit Silber ins Land gefliegen haben. Das Edelmetall ist normalerweise zu billig und sperrig, um die Kosten für den Flugzeug zu rechtfertigen, und ein Veteran der Industrie sagt, dass es das erste Mal gesehen hat, dass es passiert ist.
Während täglich Millionen von Unzen Goldhandel auf COMMEX, wird normalerweise nur ein kleiner Teil davon für die physische Lieferung geliefert, wobei die meisten langen Positionen vor Ablauf des Ablaufs umgerollt oder geschlossen werden.
Die Börse wird häufig verwendet, um Positionen in London, dem größten Handelszentrum, abzusichern, wobei die Banken Longs mit Papierkurzpositionen in New York ausgleichen. Seit dem Tag der US -Wahl sind die physischen Inventare in den Ablagerungen des Austauschs jedoch um 14 Millionen Unzen, rund 39 Milliarden US -Dollar Gold angestiegen.
Es ist unklar, ob JPMorgan oder die anderen Banken Bullion physisch ausgeliefert haben, um eine Arbitrage -Gelegenheit zu nutzen, oder einfach die Lieferungen nutzten, um bestehende kurze Positionen zu verlassen. JPMorgan und CME Group Inc. lehnte eine Stellungnahme ab.
JPMorgan erteilte Lieferkenntnisse für 1,485 Millionen Unzen Gold, um die physische Lieferung für den 100-Unzen-Vertrag im Februar mit Auslieferung am 3. Februar zu erfüllen. Dies entspricht ungefähr der Hälfte der zu lieferenden Gesamtsumme mit der Deutschen Bank AG, Morgan Stanley und Goldman Sachs Group Inc bildet den größten Teil des Restes.
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