Die Unternehmen zahlten insgesamt 6,29 Rupien, um die mutmaßlichen Verstöße gegen Investmentfondsnormen zu begleichen, und dementsprechend bestätigte SEBI, dass „jedes Verfahren, das für die Verstöße initiiert werden kann … in Bezug auf die Antragsteller begangen wird“.
Die Einigung wurde nach einem Antrag von den Unternehmen erreicht, bei dem sie vorschlug, die mutmaßlichen Verstöße zu begleichen, „indem sie die Tatsachenbefunde und die Schlussfolgerungen des Rechts nicht zugelassen oder verweigerten“ durch eine Vergleichsanordnung. Die Vorwürfe konzentrierten sich auf die Versäumnis von Axis AMC, die Händleraktivitäten angemessen zu überwachen, die es Viresh Joshi, einem ehemaligen Händler, ermöglichten, an der Spitze der Trades teilzunehmen. Darüber hinaus wurde dem AMC beschuldigt, ein ordnungsgemäßes System zu fehlen, um die Einhaltung der Einhaltung im Handelraum sicherzustellen.
Es wurde behauptet, dass der Zugang zum Umgangsraum für bestimmte Mitarbeiter, einschließlich derjenigen aus anderen Abteilungen, nicht widerrufen wurde, und es gab Fälle von unbefugtem Zugang während der Marktstunden.
Gemäß der Anordnung konzentrierte sich die Mehrheit der aktiven Handwerke von AXIS AMC auf Joshi, und in Abwesenheit von Händlern hatte AMC eine vorübergehende Vereinbarung mit einem Aktienanalyst oder Investment Associate vorgenommen, dem die Rolle des alternativen Händlers zugewiesen werden konnte. Trotzdem wurde festgestellt, dass Händler im Namen des Investmentfonds und der vernetzten Einheiten, die angeblich die Integrität der Geschäftstätigkeiten des Fonds beeinträchtigen, mit mehreren Makler mit mehreren Makler verhandelte. „Dementsprechend soll der AMC nicht überwacht haben, dass es angemessene Überprüfungen und Guthaben in den Handelsoperationen gibt, die vor dem Lauf der Handwerke des Axis Mutual Fund zurückzuführen sind“, stellte die Bestellung fest.
Darüber hinaus sollen Mitarbeiter des AMC, einschließlich Gopani, vertrauliche Informationen über die Handwerke von Axis Mutual Fund weitergegeben und den Kauf und Verkauf von Wertpapieren beeinflussen.
Darüber hinaus wurde Jhangiani beschuldigt, während der Marktstunden Mobiltelefone verwendet zu haben, was gegen den vorgeschriebenen Verhaltenskodex der AMC während der Handelszeiten verstoßen.
Die Verstöße wurden nach einer forensischen Untersuchung von Alvarez & Marschall India, Deloitte Touche Tohmatsu India und Bdo India LLP aufgedeckt. Die SEBI-Untersuchung berücksichtigte auch die Kommentare der Verwaltungsrats des AMC und des Treuhänderausschusses sowie die von SEBI im Februar 2023 herausgegebene vorläufige Ex-Partner-Anordnung.
Im Zusammenhang mit dem vorderen Fall hatte SEBI zuvor 21 Unternehmen, darunter Joshi, von der Teilnahme am Wertpapiermarkt ausgeschlossen. Diese Aktionen waren Teil eines Systems zu Handel mit vorne geführtem Achsenmutualfonds zwischen September 2021 und März 2022.
Nach der Entstehung des SEBI-Ordens in Bezug auf Front-Running trat Nigam, der frühere CEO von Axis AMC, im März 2023 aus der Firma zurück.
