„Mit dem Ausbreit der Stahlverbreitungen sehen wir die risiko-Erwartung lukrativ für das Segel voraus. Segel handelt derzeit mit 0,72 x 12 MF P/B, höher als der LT-Durchschnitt von 0,6x, aber immer noch viel niedriger als der jüngste Höhepunkt von 1,24x im Mai.
Das Kursziel für die Aktie impliziert ein Aufwärtspotenzial von 19% gegenüber seinem Schlusskurs am Dienstag.
Das Maklerunternehmen ist der Ansicht, dass Segel eine höhere Empfindlichkeit gegenüber Stahl- und Kohlepreisen aufweist. Jeder Anstieg von 1.000 Rs pro T -Erhöhung der HOR -Preise (HOT Rolled Coils) erhöht das EBITDA von Sail um 15% (4% für Tata Steel), und jeder Rückgang der Kohlepreise um 10 USD pro T erhöht das EBITDA um 10%.
„Mit der Weichheit der Kohlepreise reduzieren wir unsere Kokskohlepreise für das Geschäftsjahr 27 um 4% (9% $/t). Wir erhöhen unsere HRC -Preise für das GJ 26/27 geringfügig um 0,4%/0,2%, was zu 4% und 13% erhöht wurde.
In dem Bericht von Sails Expansion und Rentabilität stellte der Bericht fest, dass Sail eine größere Expansion plant und seine Stahlproduktionskapazität von 20 Millionen Tonnen (MT) auf 35 MT in mehreren Phasen erhöht, wobei die Gesamtinvestitionsausgaben (Kapitalausgaben) von 1,1-1,2 Lakh Crore in der ersten Phase (Capex) von 1,1-1,2 Lakh Crore in der ersten Phase addieren, um 7,5 MT-MT-A-MT-Assist-Assist-Assist-Assist-Assist-Assied-A-Accar-Areovalen zuzustimmen. Durgapur. Die zweite Phase, die Expansionen in Rourkela und Durgapur umfasst, wartet immer noch auf die Zulassung und wird weitere 7,5 m. Auch lesen: Was steckt hinter dem Fiasko bei der IndusInD Bank? Bedenken bleiben jedoch über hohe Schuldenniveaus und vergangene Verspätungen, da die Segel zuvor erhebliche Verzögerungen und Kosten ausgesetzt waren.
Darüber hinaus hält die nächste Runde von Capex, die voraussichtlich von H2FY26/FY27 und im GJ28/29 Peak starten wird, die Anleger vorsichtig. Kurzfristig spielen die Stahlpreispreises eine entscheidende Rolle bei der Bestimmung der Sail -Aktienbewegung.
Trotz dieser Bedenken ist Axis Securities der Ansicht, dass der jüngste Rückgang der Bewertungsvolimien den Risiko-Ertragsbilanz der Aktie günstiger macht.
Zuletzt sind die Gesamtleistung von Sail von Viertel gegenüber dem Quartal (QOQ) auf 32.600 Rupien zurückgegangen, von Rs 35.596 crore am Ende von Q2FY25. Das Unternehmen zielt darauf ab, seine Schulden weiter auf 30.500 Mrd. Rupien zu reduzieren und sie im Einklang mit dem am Ende des Geschäftsjahres24 beobachteten Niveaus.
Es besteht jedoch das Risiko einer steigenden Hebelwirkung, wenn das Unternehmen ab dem 27. Geschäftsjahr seine nächste Expansionsphase eintritt. Sail hat während dieser Expansion ein Schuldenziel von 1: 1 festgelegt, aber es gibt Bedenken hinsichtlich der Ausführungsrisiken, einschließlich potenzieller Verzögerungen oder Kostenüberschreitungen, die sich auf die finanzielle Stabilität auswirken könnten.
(Haftungsausschluss: Empfehlungen, Vorschläge, Ansichten und Meinungen der Experten sind ihre eigenen. Diese repräsentieren nicht die Ansichten der wirtschaftlichen Zeiten)
