Banken des privaten Sektors, die voraussichtlich unterliegender Liquiditätsbedingungen übertreffen: Vinay Paharia

„Die Telekommunikation ist also ein weiterer Sektor, in dem wir äußerst positiv sind. Und im Einzelhandel oder im Diskretion für Einzelhandel oder Verbraucher ist der Sektor, während der Sektor ein langfristiges positives ist, aber kurzfristige Herausforderungen durchläuft“, sagt Vinay Paharia, PGIM India Mutual Fund. Ich verstehe, dass Sie nicht über Aktien sprechen können, aber Sektoraussichten können Sie teilen. Lassen Sie uns also das Vertrauen in verschiedene Segmente einstellen. Eines ist das Öl, der andere ist Einzelhandel und dann gibt es Telekommunikation. Wenn Sie uns eines Eindruck geben können, dass Ihre Aussichten zu all diesen drei Sektoren sind, wie sie dann eine Leistung erbringen, damit wir einen Hinweis darauf erhalten, wie es Ihre Sicht auf das Vertrauen ist. Insgesamt sehen Sie diese Sektoren auf den Märkten. Während Öl und Gas ein reines Rohstoffgeschäft sind, aber Spezialchemikalien differenzierter sind, weist ein viel stabileres und strukturelleres langfristiges Wachstumspotenzial auf und eine vertretbare Rendite der Eigenkapitaleigenschaften, sodass wir dieses Segment des Marktes mögen. In den meisten Portfolios sind wir auf Spezialchemikalien positiv. Was die Telekommunikation betrifft, ist dies erneut ein weiterer Sektor, in dem wir äußerst positiv sind. Es ist wie ein Sektor, der Konsummerkmale, FMCG -ähnliche Eigenschaften aufweist, aber der Sektor hat ein viel höheres Volumenwachstum, ein steigendes Wachstum, und schrittweise können wir deutlich erkennen, dass die Kapitalrendite im Sektor ebenfalls durch das Dach fließt.

Telecom ist also ein weiterer Sektor, in dem wir äußerst positiv sind. Und diskretionär im Einzelhandel oder des Verbrauchers, während der Sektor langfristig positiv ist, wird er kurzfristig Herausforderungen durchmacht. Der Verbrauchstrend in Indien hat sich nach fast drei bis vier Jahren ziemlich starker Verbrauchsschub geschwächt. Wir sind also langfristig positiv, aber kurzfristig etwas vorsichtig, insbesondere auf dem Verbraucher, auf der organisierten Einzelhandelsseite.

Schauen Sie sich an, wie Sie in Bezug auf Ihren großen und Midcap -Fonds platziert werden. Ich sehe, dass Ihre größte Sektorzuweisung in Banken und IT und Software kommt. Helfen Sie uns, zu verstehen, wie Sie in Bezug auf Banken positioniert sind. Magst du PSUs? Mögen Sie die größeren Namen oder sind es die Midcap -Namen, in denen Sie Wertschöpfung in Bezug auf den Bankenraum sehen? Und auch, Sie haben eine 8,5% ige Zuweisung in Ihr Portfolio. Da es sich um einen nach außen gerichteten Sektor handelt und es weltweit viel Aktion auf der Rückseite der Trump -Tarife erfolgt, sagen Sie uns, wie Sie es sind, wenn es um diese beiden Namensbanken geht. Zu diesem Zeitpunkt erscheinen die Banken des privaten Sektors wie ein Kinderspiel. Es wird erwartet, dass der Sektor schneller wächst, da sich die Liquiditätsbedingungen abschätzen. Dies war eine der größten Herausforderungen des Sektors. Zweitens ist dies in Bezug auf die Bewertung tatsächlich einer der größten Sektoren, die die Bewertung für das gesamte LargeCap -Segment herunterziehen. Dies ist also eines der billigsten Segmente auf dem Markt, und ich spreche nur über die Banken des privaten Sektors. Tatsächlich haben diese Banken die größeren Banken in Bezug auf ihre Underwriting -Disziplin eine außergewöhnliche Erfolgsbilanz gezeigt. Sie haben die meisten Herausforderungen auf ihrem Markt navigiert. Zum Beispiel sind Mikrofinanzierung oder persönliche Kreditvergabe usw. usw. und sind extrem stark herausgekommen. Sie erzielen sehr gut gute Renditen für Eigenkapital. Angesichts des aktuellen Marktumfelds scheinen dies zu diesem Zeitpunkt die besten Orte zu sein. Wir sind sehr positiv für Banken des privaten Sektors. In Bezug auf den Sektor ist dies ein weiterer Sektor, der aus einer einigermaßen weichen Umgebung herauskommt. Es hat in den letzten ein bis zwei Jahren eine zyklisch geschwächte Zeiten durchlaufen und inkrementell denken wir, dass es für den Branche Rückenwinde gibt, und dies ist kein großer Sektor aus einer sehr langfristigen Sicht.

Es ist ein stabiler Sektor und es wird wahrscheinlich nur das Wachstum des Volumens und das Wertwachstum in Übereinstimmung mit unserem nominalen BIP -Wachstum liefern, aber dennoch ist es zu diesem Zeitpunkt ein großer Verteidigungssektor, und wir glauben, dass es auch aus einem zyklischen Abschwung herauskommt.

Angesichts des jüngsten Zurücksetzens der Bewertungen für die indischen Märkte und einige dieser Sektoren geben uns ein bisschen ein Gefühl, dass der Sektor Ihnen derzeit die lukrativste Chance bietet, außer Finanzdaten? Der große Wert liegt in der Reihe von Unternehmen von hohem Wachstum und hochwertigen Unternehmen, die in der gesamten Largecap, SmallCap, Midcap und auch in verschiedenen Sektoren vorhanden sind. Daher gibt es in den meisten dieser Unternehmen klare Chancen. Dies sind jedoch die Unternehmensgruppe, die in den letzten zwei Jahrzehnten im Vergleich zum Gesamtmarkt überlegene Renditen erzielen, und sie haben ein sehr starkes Potenzial, basierend auf ihren aktuellen Bewertungen auf relativer Basis.

Wir denken also viele Möglichkeiten im hohen Wachstum, hoher ROE -Segment des Marktes. Was die Sektoren betrifft, als wir über Privatbanken sprachen, ist dies eine der besten.

Abgesehen davon mögen wir auch den Gesundheitssektor, wir es mögen es IT-Sektor, wir mögen den Telekommunikationssektor und wir mögen die konsumorientierten Sektoren aus langfristiger Sicht. Im Großen und Ganzen sind dies zu diesem Zeitpunkt unser Sektor -Übergewicht.