In einem Interview mit ETmarkets sagte Gupta: „Der Verhältnis von Unternehmensgewinn -zu -BIP, angepasst für sein weltliches Wachstum, zeigt auch, dass wir für diesen Bullenlauf nicht verspäteten Zyklus sind. Dies bleibt eine Korrektur, die kein Bärenmarkt, trotz technischer Korrekturen “, bearbeitete Auszüge:
Die Spannungen des Handelskrieges eskalierten sehr schnell, wobei die USA und China mit ihren jeweiligen Handelsbeschränkungen, die die Aktienmärkte auf der ganzen Welt verunreinigten, gegenüberstehen. Was sind Ihre Ansichten? Während die Tarife schlechter waren als Trumps erster Amtszeit, waren sie nicht so schlimm wie erwartet. Wiederholte Umkehrungen in der Kanada/Mexiko -Politik und der Mehrdeutigkeit bei gegenseitigen Tarifen gibt es, aber die Handelspolitik in Bezug auf China ist fokussierter. Mit der marginalen Haushaltsstabilisierung sind die US -amerikanischen langen Erträge seit der Amtseinführung im Januar gesunken. In der EU-Re-Armament und der chinesischen Big Tech Reviving beginnt der Dollar wahrscheinlich einen mehrjährigen zyklischen Sturz, der zuletzt im Jahr 2002 stattfand. Das ist im Allgemeinen optimistisch für Schwellenländer, einschließlich indischer Aktien.
Ironischerweise wollte das Trumps Team: ein zweiter Platz für die Abwertung von Dollar und die US-Neuindustrialisierung, aber es ist immer noch zu verfrüht, um irgendetwas definitiv zu sagen.
Benchmark-Indizes handeln in der Nähe von entscheidender Support-Niveaus-wie betrachten Sie die Märkte jetzt? Mit einem breiten Marktvolumenten in weniger als einem halben Jahr haben wir jetzt historisch angemessene Bewertungen, obwohl die Taschen von Schaum bleiben. Über den Zwischenzeit. Der Mitte-Term-FII-Besitz von Indianern. zum inländischen Kauf. Wenn FII als Gegenwind verkauft wird, ist das bemerkenswert. Wenn sich der globale Zyklus dreht und die RBI weiterhin lockert, konnten wir sowohl DIIS als auch FIIs als Rückenwind sehen.
Der Unternehmensgewinn zu BIP -Verhältnis, das für sein weltliches Wachstum angepasst ist, zeigt auch, dass wir für diesen Bullenlauf nicht verspätet sind. Dies bleibt eine Korrektur, nicht ein Bärenmarkt, trotz technischer Korrekturen.
Viele Aktien handeln mit einem guten Rabatt von 20 bis 50% auf ihren jeweiligen Rekord/52-Wochen-Höhen. Wie sollte man sich jetzt ansehen, um Aktien zu pflücken? Die größte Frage ist: Sind sie Wertschöpfungen oder Wertfallen? Man sollte ihre Investitions- und Handelsportfolios konzeptionell trennen. Für die Investition hat Buffett einen nützlichen Test: Wenn die Märkte fünf Jahre lang geschlossen wären, würden wir uns dann wohl fühlen, wenn wir ein Stück dieses Geschäfts besitzen?
Wenn ja, dann könnte es eine solide Investition sein. Kurzfristig kann man nur auf die Neubewertung oder Bewertung der Aktie wetten, was als taktische oder dynamische Strategie in Ordnung ist. Mit einer tiefen Primärforschung kann man jedoch ein fokussiertes Portfolio von Unternehmen mit großartigen Unternehmen, gute Unternehmensgovernance und angemessene Bewertungen schaffen.
Dies ist der Weg, um Wertschöpfungen von Wertfallen oder GARP (Wachstum zu einem angemessenen Preis) von BAAP (zu jedem Preis kaufen) zu unterscheiden.
Wie navigieren Sie mit Hilfe der Pfeifstrategie die Märkte? In Übereinstimmung mit der obigen Philosophie erbaue ich ein konzentriertes, mit niedrigem Wachstum von großer wachsender Unternehmen in Sektoren/Größen. Für unsere Forschung verwenden wir ein paar einfache Frameworks intern.
Der erste ist 20-20-20; Rund 20 preisgünstige tolle Unternehmen, die ideal für 20 Viertel oder fünf Jahre innehatten und auf 20% Gewinne oder Buchwert auf vollständig verdünntes Basis abzielen.
Das klingt nach Twenty20, ist aber eher wie Test Cricket. Zweitens ist unsere GSV -Methodik, bei der wir uns mit großartigen Geschäftsmodellen und Unternehmensführung einsehen, eine kursive S -Kurve verwässerter Gewinne, die schneller als das nominale BIP -Wachstum wachsen, und V für angemessene Bewertungen, die an das Wachstum und seine Vorhersagbarkeit/Langlebigkeit angepasst wurden.
Sind wir jetzt nach dem jüngsten Rückgang in den Märkten in einer Fair -Value -Zone, oder gibt es die Chancen eines weiteren Rückgangs? Die kurzfristige Kurzzeit ist sehr schwer vorherzusagen. Vorausgesetzt, die US -amerikanische Verlangsamung wird jedoch nicht etwas schlechter – es sollte für den Rest der Welt ein Risiko sein, da der amerikanische finanzielle Ausnahmeregelte allmählich und zyklisch endet.
OMOS, FX -SWAPS, Repo -Auktionen und Ratenkürzungen von RBI helfen ebenfalls. Darüber hinaus scheint es in einer fairen Zone eindeutig in einer fairen Zone eindeutig zu sein, wenn man ein multiviertes Multipler bei 20 und mit einem Banknicke von weniger als 13 in einer Fairzone befindet.
Der breitere Markt scheint im März 2025 auch attraktiver zu sein als im September 2024, als der Handel mit Trump -Tarif zu einem massiven FII -Verkauf führte.
Da sich dies teilweise umkehrt, werden einige der jüngsten „India vs China EM“ -Cernzählung durch „Indien, China und andere EMS“ ersetzt. Small & Midcaps befinden sich bereits auf einem Bärenmarkt. Wie sollte man dieses Thema 2025 spielen? Verzeihung des Hackney-Satzes, aber der indische Klein-/Mittelkapsel-Markt.
Viele Namen, die die Leute bei ~ 100 Multiplikatoren kauften, erhalten keine Gebote zum halben Verhältnis, was ein klassischer Fall des Handels mit dem Maskieren als Investition war. Mit diesem Überschuss, wenn auch nicht vollständig herausgearbeitet, wird feste Bottom-up-Forschung mit einem guten makrothematischen Sinne den Anlegern gut dienen.
Der FII -Exodus geht im Februar fort. Sie haben in den ersten 2 Monaten 2025 mehr als 1,1 Lakh CR von indischen Aktienmärkten (Nettoinvestitionen) herausgezogen, wie NSDL -Daten zeigten. Wo sehen Sie den Trend in den nächsten Monaten? Wie bereits erwähnt, fließt FII in EMS wie Indien umgekehrt – manchmal mit einer Verzögerung – mit dem breiteren realen Dollarindex.
Der US -Dollar erreichte zuletzt ihren Höhepunkt im Jahr 2002 und trat 2011 nach einem kurzen Anstieg während der globalen Finanzkrise aus, wobei der letzte Höhepunkt der frühen 2025 die späten 2022 Höhen herausrolle.
Der USD-Upcycle wurde aus verschiedenen Gründen verlängert: Schiefer, Covid, Ukraine, Trump, AI usw., aber mit einem 14-jährigen Upcycle und den letzten beiden (1978-85, 1995-02), die nur die Hälfte dauerte, ist die Wahrscheinlichkeit einer Turnaround jetzt sehr hoch. Die Frage, dass FIIs zurückkommt, ist jetzt noch mehr von „When“ und nicht „if“.
Welche Sektoren sollten in Betracht ziehen, Bargeld im Jahr 2025 einzustellen. Finanzdaten sehen attraktiv aus – große Kapitalisierung private Kreditgeber sind sehr zu vernünftigen Preisen und die Kapitalmarktspiele haben ebenfalls erheblich korrigiert.
Angesichts der Tatsache, dass wir sowohl für das indische Wachstum als auch für die Märkte im Vergleich zum Konsens bullischer sind, tragen wir auch selektiv zu verschiedenen diskretionären Verbrauchern.
Angesichts eines relativ schlechten 2024 für den Konsum nach einem Stoßfänger 2022/23 gibt es da draußen einige kontrare Ideen. Die langfristige Geschichte ist intakt, während der kurzfristige überprüft ist.
Was ist die beste Strategie, um den Markt zu spielen, insbesondere der Erstinvestor, der wahrscheinlich zum ersten Mal seit Covid ihr Portfolio im Rot sieht? Der beste Weg bleibt der gleiche wie immer. Mit großer primärer und sekundärer Forschung ist es sehr möglich, großartige Geschäftsmodelle, gute Unternehmensführung und angemessene Verbundung bei angemessenen Bewertungen zu erhalten. Besitze großartige Unternehmen, nicht Aktien – der Rest, alles gesagt und getan, ist Kommentar.
(Haftungsausschluss: Empfehlungen, Vorschläge, Ansichten und Meinungen von Experten sind ihre eigenen. Diese repräsentieren nicht die Ansichten der wirtschaftlichen Zeiten)
