In einem Interview mit ETmarkets sagte Mishra: „Metalle und Autos sind am deutlichsten zu vermeiden. Immobilien und dauerhafte Dauern fehlen, während kleine/Mittelcap -Zyklmale eine Falle ohne Liquidität oder Ertragsunterstützung bleiben “, bearbeitete sich herausgegeben:
Der Monat Februar begann mit einem flüchtigen Noten mit Budget 2025; Seitdem haben wir eine Niederlage. Der Index fiel im Februar um fast 6% – der schlimmste monatliche Rückgang seit dem Rout von Covid 2020. Wie sehen Sie die Märkte ein? Die fortlaufende Korrektur wird durch eine Mischung aus Bedenken, gedämpftem Gewinnwachstum und globalen Makrounsicherheiten angetrieben. Steigende geopolitische Spannungen und das Risiko eines potenziellen Handelskrieges haben die Vorsicht von Anleger weiter verschärft. Die scharfe Korrektur in kleinen und Mittelcap-Aktien unterstreicht die breitere Risikoaversion auf dem Markt. Während kurzfristig nach wie vor schwach bleibt, bleibt die langfristige strukturelle Wachstumsgeschichte intakt. In der Vergangenheit haben solche Korrekturen den Weg für Konsolidierung und eventuelle Erholung geebnet und bieten den Anlegern selektive Möglichkeiten mit mittlerer bis langfristiger Perspektive, sind jetzt nach dem kürzlichen Rückgang in den Märkten in einer Fair-Value-Zone oder gibt es die Chancen eines weiteren Rückgangs? Die jüngste Korrektur hat große Cap-Indizes näher am beizulegenden Zeitwert gebracht, während kleine und Mittelcaps aufgrund des liquiditätsgetriebenen Verkaufs unter Druck stehen. Die Bewertungen haben moderiert, aber ein weiterer Nachteil ist möglich, wenn die globale Risikoversorgung besteht. Das P/E-Nifty-P/E hat sich von ~ 24X Anfang 2024 auf ~ 19,5x auf einjähriges Vorwärtsbasis korrigiert und sich auf den 10-Jahres-Durchschnitt ausstatten. Dies deutet zwar auf verbesserte Bewertungen hin, aber die Märkte überschwingen häufig vor der Stabilisierung.
Die ~ 20% ige Korrektur aus Spitzenniveaus ist bemerkenswert, aber nicht beispiellos – Past -Abschwung, einschließlich der Krise von 2008, verzeichnete vor der Erholung steilere Rückgänge. Während die Bewertungen jetzt vernünftiger sind, bleibt es verfrüht.
Ein selektiver Ansatz ist umsichtig-die qualitativ hochwertigen Großkapseln und Verteidigungssektoren-bis zu klareren Stabilisierungssignalen wie Lockern von FII-Verkauf, Klarheit der Fed-Richtlinien und Indiens Budget 2025. Small & Midcaps befinden sich bereits auf einem Bärenmarkt-wie sollte ein Thema dieses Thema 2025 spielen? Kleine und Midcaps befinden sich in einem Bärenmarkt, mit nervösem Midcap um 100 bis 23% und kleiner Kappen von 100 bis 25% von den Spitzenniveaus. Die Korrektur, die durch FII -Abflüsse, hohe Bewertungen, schwache Einnahmen und Makrounsicherheiten angetrieben wird, hat die Bewertungen zurückgesetzt, aber ein weiterer Nachteil bleibt möglich.
Vermeiden Sie meiner Ansicht nach übertrennende Zyklika, bis die Einnahmen erholt werden. Small & Midcaps sind ein „Buy-on-Dips“ -Play, keine „Buy-Now“ -Stum. Die Bewertungen verbessern sich, aber der Schwung hat sich nicht umgedreht. Akkumulieren Sie über SIPs & Defensive und halten Sie 20–30% Liquidität für bessere Chancen im 2. Quartal 2025.
Der FII -Exodus geht im Februar fort. Sie haben in den ersten zwei Monaten 2025 mehr als 1,1 Lakh -Crore von den indischen Aktienmärkten (Nettoinvestitionen) herausgezogen, wie NSDL -Daten zeigten. Wo sehen Sie den Trend in den nächsten Monaten? FII -Abflüsse verlangsamt sich jedoch nicht vollständig. FIIs haben ihre Eigenkapitalvermögen bereits um 5% zurückgegangen, und ihr Eigentum liegt bei 16% bei einem Jahrzehnt niedrig.
Dies deutet darauf hin, dass der schwerste Verkauf hinter uns liegt, aber eine Rückkehr zu den Nettoeinkaufsbedürfnissen klarere Katalysatoren – Gewinn- und Verlustwiederherstellung, weichere US -Erträge oder Klarheit der Richtlinien.
Nifty könnte vor dem Stabilisieren von 21.500 bis 22.000 (weitere 5–10%) unter die Tiefe sein, vorausgesetzt, die DIIs beibehalten ihres jährlichen Zustromtempos von 80.000 bis 100.000 crore.
Die Wild Card ist Trumps Handelspolitik und ihre Welleneffekte. Wenn Tarife China überproportional treffen, könnte Indien früher taktische Zuflüsse sehen.
Umgekehrt könnte ein breiterer EM-Ausverkauf Abflüsse über 1,5 lakh crore für 2025 überschreiten. Beobachten Sie die Aktivitäten von FII im März-ein Kauf für mehr als 10 Sitzungen oder einen Stillstand in kleinem/Mid-Cap-Dumping könnte eine Kurve signalisieren.
Ich bin sicher, Sie müssen viele Fragen bekommen. Was sagen Sie Ihren Kunden zu diesem Zeitpunkt? Wir raten Kunden, geduldig zu bleiben und Panikverkauf zu vermeiden. Marktkorrekturen sind normal, und diejenigen mit einem langfristigen Horizont sollten dies als Kaufmöglichkeit ansehen.
In Aktien mit hohem Beta wird jedoch Vorsicht geboten, und die Anleger sollten sich auf Unternehmen mit starken Bilanzen und stabilem Gewinnwachstum konzentrieren.
Die Einnahmen waren für India Inc. nicht großartig und Handelskriegsängsten werden langsam Wirklichkeit. Sind wir bereit für ein weiteres schwaches Viertel des Gewinnwachstums? Wie viel Zeit dauert es, bis sich die Dinge an den neuen Normalen einstellen? Das indische Unternehmensergebnis bleibt träge, wobei 3Qfy25 das dritte Quartal in Folge des einstelligen Gewinnwachstums (~ 5% YOY) kennzeichnet. Verlangsamung der Nachfrage, hohe Inflation, schwaches Lohnwachstum (2%) und FII -Abflüsse sind Schlüsselschlepper. Ungefähr 50% der 50 Unternehmen verpassten Schätzungen, wobei Zement-, Öl- und Gas- und FMCG -führende Rückgänge.
India Inc. steht vor 1 – 2 weiteren schwachen Quartalen, bevor sie stabilisieren. Wenn die Inlandspolitik Handelsschocks ausfällt, ist eine Erholung am späten 2025 möglich. Erwarten Sie ansonsten eine längere Einstellung bis Mitte 2026. Sehen Sie sich Q4 -Ergebnisse und US -Handelsbewegungen an, während sie das Tempo festlegen.
Was verursacht den Sturz in der Rupie gegen den USD? Ja, das Wachstum hat einen Treffer erzielt, aber ich hoffe, es sind nicht alle häuslichen Faktoren. Die Rupie schwächt aufgrund mehrerer Faktoren, einschließlich FII -Abflüsse, einem starken US -Dollar und höheren Rohölpreisen, schwächt. Das Rekord der Rupie von 88/USD beruht auf globalen und inländischen Faktoren.
Der starke US -Dollar, die steigende US -Finanzierung und die Tarife von Trump haben FII ausgelöst und die Rupie geschwächt. Andere aufstrebende Marktwährungen-UPRIAH (-10%), BAHT (-8%) und RAND (-7%)-gleiten und signalisieren einen globalen Trend.
Im Inland, verlangsamt das BIP -Wachstum, schwaches Lohnwachstum (
Die RBI hat 45 Milliarden US -Dollar für die Verteidigung der Rupie ausgegeben, aber mit Forex -Reserven bei ~ 650 Milliarden US -Dollar verlagert sich die Intervention eher in Richtung der Verwaltung der Volatilität, anstatt ein Niveau zu verteidigen.
Kurzfristig könnte die Rupie 89–90/USD testen, wenn Abflüsse bestehen oder Ölspikes auf 85 USD+. Die Stabilisierung hängt von der Fed-Politik, der US-Tarifklarheit (Mitte 2025) und dem Budget von Indien 2025 ab und zieht die FDI an.
Darüber hinaus haben die globale Risikoaversion und geopolitische Unsicherheiten zu einer Kapitalflucht von Schwellenländern geführt, die die Rupie weiter unter Druck setzen.
Welchen Sektoren sollten man in Betracht ziehen, Bargeld im Jahr 2025 einzusetzen? Mit dem indischen Markt für FII -Abflüsse, einer schwächenden Rupie (88/USD) und der Verlangsamung des Einkommens (5–7% im zweiten Quartal25) erfordert die Bareinstellung Vorsicht und Selektivität. Sektoren wie Bankwesen, IT, Investitionsgüter und Infrastruktur könnten starke Rückenwinde sehen.
Mit den in den kommenden Quartalen erwarteten Zinssenkungen könnten auch zinssensitive Sektoren wie Immobilien und Autos profitieren. Defensivsektoren wie FMCG und Healthcare können Stabilität bieten.
Welcher Sektor sollte man in Betracht ziehen, den Pfahl oder Positionen zu beruhigen? Metalle und Autos sind die klarsten Vermeidungen – ausgestrahlte Kriege und Nachfrageprobleme machen sie totes Gewicht. Immobilien und dauerhafte Dauern fehlen, während kleine/Mittelcap -Zyklika ohne Liquidität oder Ertragsunterstützung eine Falle bleiben.
Das Nifty könnte 21.000–21.500 (5-10%) testen, aber diese Sektoren können härter fallen (15–25%). Was ist die beste Strategie, um den Markt zu spielen, insbesondere für Erstinvestoren, die ihr Portfolio möglicherweise zum ersten Mal seit Covid wahrscheinlich sehen? Erstinvestoren sollten den Panikverkauf vermeiden und sich auf die langfristige Schaffung von Wohlstand konzentrieren. SIP -Investitionen sollten fortgesetzt werden, da Marktabschwünge eine gute Gelegenheit bieten, Einheiten zu niedrigeren Preisen zu sammeln.
Die Portfolio-Diversifizierung ist der Schlüssel, und Anleger sollten hochwertige große Kappen vor spekulativen kleinen Kappen priorisieren.
(Haftungsausschluss: Empfehlungen, Vorschläge, Ansichten und Meinungen von Experten sind ihre eigenen. Diese repräsentieren nicht die Ansichten der wirtschaftlichen Zeiten)
