Während eine Gewinnwachstumsrate von 12-13% auf den ersten Blick möglicherweise nicht besonders stark erscheint, ist dies der Ansicht, dass er angesichts der vorherrschenden globalen Unsicherheiten ein glaubwürdiges Ziel darstellt, sagte er in einem Interview mit ET-Märkten.
Bearbeitete Auszüge aus einem Gespräch:
Was sind Ihre Aussichten auf Aktienmärkte für die nächsten 12 bis 18 Monate unter Berücksichtigung globaler Unsicherheiten und inländischer Wachstumstrends? Ist dies an der Zeit, die Angst zu kaufen?
Das globale Umfeld ist nach wie vor sehr volatil, mit Unsicherheiten, die von der neuen US-Verwaltung im Zusammenhang mit Zöllen verbunden sind. In der Inlandsfront scheinen sich die Bedingungen zu verbessern, da hochfrequente Indikatoren auf eine Rückkehr zur Wachstumsnormalisierung hinweisen. Nach der Marktkorrektur in den letzten sechs Monaten scheinen Bewertungen-insbesondere für Large-Cap-Aktien-nun vernünftig zu sein. Infolgedessen haben sich unsere Aussichten für Aktien aus der Perspektive von 12 bis 18 Monaten verbessert. Angesichts der inhärenten Volatilität der Aktienmärkte sollten Anleger jedoch glauben, dass Anleger eine langfristige Perspektive einführen sollten, idealerweise mit einem Mindestanlagenhorizon von drei bis fünf Jahren. Aktieninvestitionen sollten auf Fonds beschränkt sein, von denen Anleger in den nächsten drei Jahren nicht mehr erwarten.
Für solch langfristige Horizonte bleibt die Aussichten für indische Aktien positiv, unterstützt durch günstige demografische Daten. Indiens große und junge Bevölkerung strebt danach, ihren Lebensstandard zu verbessern, einschließlich besserer Wohnraum und Automobile. Diese grundlegenden Bestrebungen allein können ein erhebliches Wirtschaftswachstum vorantreiben. Darüber hinaus werden verschiedene andere sich entwickelnde gesellschaftliche Bedürfnisse, wenn er erfüllt ist, weiter zu wirtschaftlicher Expansions- und Aktienmarktrendite beitragen.
Wie wechseln die Zinszyklen weltweit, wie sehen Sie, wie die indischen Märkte kurzfristig reagieren?
Nach einer Zeit relativ synchronisierter Politikklagen der Zentralbank erleben wir nun eine Divergenz der Zinszyklen auf der ganzen Welt. Während die US -Federal Reserve den Status Quo in ihrer jüngsten Geldpolitik bei den Zinssätzen beibehielt, führte die Reserve Bank of India (RBI) im Februar ihren ersten Zinssatz in fünf Jahren durch. Darüber hinaus bleibt die Wahrscheinlichkeit einer zusätzlichen Rate in der kommenden Richtlinienüberprüfung im April einigermaßen hoch. In der Zwischenzeit wird erwartet, dass die Zentralbank Japans in den kommenden Monaten die Zinssätze erhöht. Die Ausgleichsmärkte bevorzugen im Allgemeinen niedrigere Zinssätze, und weitere Zinssenkungen der RBI würden zusätzliche Unterstützung für die Marktstimmung bieten. Obwohl die Zinssätze ein wichtiger Faktor sind, sind sie nicht das Hauptanliegen für Aktienmärkte in der aktuellen Umgebung. Aus unserer Ansicht nach bleibt die wichtigste Determinante des Eigenkapitalmarktausblicks der Fortschritt zu einer Wiederbelebung der Wirtschaftstätigkeit und des Unternehmensgewinns in den nächsten Quartalen.
Welche Sektoren halten Ihrer Meinung nach das Versprechen für langfristige Investoren und warum?
Der Bankensektor ist aus der Sicht der Risiko-Belohnung attraktiv. Während das Gewinnwachstum mit der Mäßigkeit der Kreditkosten von historisch niedrigem Niveau moderiert wird, erwarten wir immer noch, dass Banken eine starke Rendite für Eigenkapital (ROEs) erzielen. Da die meisten Banken derzeit zu einem Rabatt für ihr historisches Preis-Buch (P/B)-Multiplikatoren handeln, sind wir der Ansicht, dass Private-Banken eine überzeugende Gelegenheit bieten, Renditen über dem breiteren Markt zu erzielen.
Unternehmen und Sektoren, die gut positioniert sind, um die sich entwickelnden Bedürfnisse der wachsenden Bevölkerung Indiens zu erfüllen, bieten möglicherweise die attraktivsten langfristigen Investitionsmöglichkeiten. Der Erfolg von Unternehmen in den Segmenten zur Lieferung von Lebensmitteln und in den schnellen Handel-sowohl für den indischen Markt geeignet „-drückt das Potenzial für wachstumsstarke Möglichkeiten innerhalb des breiteren Verbrauchssektors. Darüber hinaus schafft die Finanzierung der Wirtschaft weiterhin überzeugende Unternehmen.
Wir sehen auch ein signifikantes Potenzial im inländischen verarbeitenden Gewerbe, insbesondere in Gebieten wie Energieübergang, Elektronikherstellung, Eisenbahnen und Verteidigung, da diese Segmente mittelfristig ein starkes Wachstumspotenzial und die Sichtbarkeit des Gewinns bieten.
Investitionsergebnisse werden jedoch weitgehend durch den gezahlten Preis bestimmt, was es entscheidend macht, zu jeder Zeit die Bewertungen zu bewahren.
Wie nähern Sie sich in einem volatilen Marktszenario die Vermögenszuweisung, um konsistente Renditen für Versicherungsnehmer zu gewährleisten?
Asset Allocation ist ein kritischer Bestandteil der Finanzplanung, und ein gut strukturiertes Vermögensverteilungsrahmen kann den Anlegern helfen, überlegene risikobereinigte Renditen zu erzielen. In diesem Zusammenhang wird die Rolle eines erfahrenen Finanzplaners von entscheidender Bedeutung, da Entscheidungen zur Vermögenszuweisung auf die spezifischen Bedürfnisse und die finanzielle Situation einer Person zugeschnitten werden müssen. Während jeder Investor die Rendite maximieren will, sollte sich der Schwerpunkt darauf konzentrieren, strategische Asset -Allokationsentscheidungen zu treffen, die sich mit seinen einzigartigen finanziellen Zielen und Risikotoleranz entsprechen.
In den letzten Jahren gab es eine spürbare Verschiebung der Sparmuster. Traditionell konzentrierten sich die Einsparungen auf physische Vermögenswerte wie Immobilien und Gold; Inzwischen gibt es jedoch einen allmählichen Übergang zu finanziellen Vermögenswerten, einschließlich Versicherung, Investmentfonds und direkten Aktieninvestitionen. Wir glauben, dass diese Verschiebung die frühen Stadien einer strukturellen Transformation darstellt, die wahrscheinlich viele Jahre andauert.
Wenn sich die Finanzierung von Einsparungen beschleunigt, wird die Bedeutung einer effizienten Vermögensverteilung noch deutlicher. Angesichts der Komplexität empfehlen wir dringend, professionelle finanzielle Beratung zu suchen, um die Vermögensverteilung zu optimieren und die langfristige Schaffung von Wohlstand zu verbessern.
Wie bietet ein konzentriertes Portfolio von bis zu 25 potenziellen Beständen mit dem Start des Bajaj Allianz Life 25 Funds 25-Fonds einen Vorteil gegenüber diversifizierten Fonds und was macht diese Strategie im aktuellen Marktumfeld besonders relevant?
Die wachsende indische Wirtschaft und das florierende Unternehmertum haben mehrere Verbindungen für Eigenkapitalinvestoren geschaffen. Nur wenige Unternehmen übertreffen andere über einen längeren Zeitraum. Beispielsweise wurden in den letzten fünf Jahren im Rahmen des Nifty 100 -Index mehr als 70% der Gesamtindexrendite von 25 Aktien beigetragen. Das Identifizieren solcher Gewinner und das Zuweisen großer Gewichte für solche Aktien im Portfolio wird wahrscheinlich bessere Portfolio -Renditen erzielen.
Was sind Ihre Erwartungen an die Gewinnsaison im vierten Quartal? Glauben Sie, dass das Schlimmste der Herabstufungen hinter uns liegt, und treten wir jetzt in eine Phase der allmählichen Erholung und des Wachstums ein?
Die Aussichten für das Ergebnis von 25 Jahren 25 zeigen eine marginale Verbesserung im Vergleich zu den in den letzten drei Quartalen beobachteten Trends. Infolgedessen erwarten wir, dass das Geschäftsjahr 25 mit dem mittelgroßen Gewinnwachstum für die Nifty 50 mit einem mehrjährigen Tief abschließt.
Der Fokus hat sich jedoch nun auf das GJ 26 gewechselt, von dem wir erwarten, dass er nach einem Gewinn von 5 bis 6% in den letzten sechs Monaten um 12-13% wachsen wird. Während eine Gewinnwachstumsrate von 12-13% auf den ersten Blick möglicherweise nicht besonders stark erscheint, ist dies der Ansicht, dass er angesichts der vorherrschenden globalen Unsicherheiten ein glaubwürdiges Ziel darstellt.
Bei Blick auf das Geschäftsjahr 27 deuten frühe Schätzungen auf ein ähnliches Gewinnwachstum von 13% hin. Wenn dies erreicht wäre, würde dies Indiens Fähigkeit unterstützen, seine relativ Prämienbewertungsvolimien aufrechtzuerhalten.
