Aber ich habe nur ein Wort der Vorsicht, dass, wenn Sie nach einem Preis suchen, um in den nächsten drei bis sechs Monaten zu steigen und ausverkauft zu werden, dies nicht passieren wird, da in jeder Phase des Preisaufenthaltes das Angebot eintritt. Dies ist also eine Zeit, um Ihr Portfolio aufgrund eines Jahres zu planen, wenn man auf ein Jahr oder so nach unten geht, aber es ist nicht, um vorübergehende Veränderungen zu verändern, um zu achten, und ich werde nicht mehr zu tun. Milestone ist FIIs, um zu verkaufen und nach Indien zurückzukehren.
Und das ist die Frage, weil Sie sich jetzt fragen, wie Sie den Gewinn schützen, auf dem Sie tatsächlich in Ihrem Kernportfolio sitzen? Was ist die Botschaft an diejenigen Investoren, die nur gerne das Handtuch einwerfen wollen? Wenn Sie bisher nicht verkauft haben, wenn Sie bisher nichts gebucht haben, ist dies nicht der Zeitpunkt zu verkaufen. Ja, einige Aktien mögen hier oder da 4%, 5% gehen, aber dies ist eine Zeit, um sich niederzuschlagen und zu sagen: Okay, wenn ich gute Aktien gekauft habe, muss ich sie festhalten. Wenn ich zunächst schlechte Aktien hatte, spreche ich nicht darüber. Aber wenn Sie gute Aktien haben, halten Sie sich an ihnen fest. Das Problem ist nicht, an der Aktie festzuhalten. Das Problem ist, wie Sie einen Renditesatz generieren, der Ihren Schuldensatz im laufenden Jahr übersteigt, und das ist die Herausforderung, die hier sein wird. Welche Teile des Marktes werden Ihnen überhaupt eine doppelte Art von zweistelligen, zweistelligen Renditen erzielen können, da Sie das aus der Schulden erhalten. Wenn Sie sich einen REIT ansehen, erhalten Sie heute 12% bis 14% Rendite auf der Börse. Ihre Herausforderung wird also nicht sein, ob Sie verkaufen oder nicht, die Herausforderung ist das, woran Sie festhalten. Wird es eine Rückkehr geben oder nicht?
I am certainly not advocating any sale at this point of time in the key portfolio stocks and so on and on the two assumptions, one, it is a good wake up call to the government also to see that when you tinker around with regulatory, the way they happen, they went after futures, options, margins, you name it, it was a relentless onslaught on the capital market in spite of giving you so much, your tax collections. Sie sehen den Preis, was am Ende passiert.
Lassen Sie den Markt tun, was er tun soll. Lassen Sie die Leute Geld verdienen, lassen Sie sie Geld verlieren. Das Wichtigste ist, wenn die Aufsichtsbehörden auf die Art und Weise zurückkehren, wie es ein Jahr in Bezug auf die Kapitalmärkte war, hätte ein erster Wiederbelebungsschritt stattgefunden. Steuer, du hast es erhöht.
Das ist keine vernünftige Idee in einer Welt, die um Kapital konkurriert, das muss man betrachtet werden. Und bis diese Dinge nicht passieren, wird die Wiederbelebung des Marktes für sich genommen sehr schwierig sein, da wir zu diesem Zeitpunkt in eine schlanke wirtschaftliche Saison einsteigen.
Gute Nachrichten sind also, ich denke, wir sind mit dem Verkauf im Großen und Ganzen fertig. Wir sind in den letzten Beinen des FII -Verkaufs, vielleicht eine Woche, 10 Tage, 15 Tage, die nicht mehr dauern sollten, was auch immer ich bekomme. Der Sektor ist natürlich, dass er nur von FIIS und groß und nicht von den Einheimischen gehalten wird. Dies ist also der am stärksten gefährdete Sektor zu diesem Zeitpunkt.
Haussektor, Psus, meine Güte. Wenn es jemals eine Chance gab, sie wieder zu kaufen, haben Sie es jetzt noch einmal bekommen. Ja, und das sagen wir immer wieder, PSUS zyklisch, nicht mit den PES von drei, vier, fünf, sieben, einschließlich der PE -Metal -Unternehmen, sondern die Dividenden liefert, was sie sind, Sie sind wieder in Business -Jungs.
Absolut, ich habe Ihren Standpunkt auf die regulatorischen Bewegungen, die auf der Marktstimmung nach hinten losgegangen sind, und ich weiß auch, dass das Geschwätz jetzt nur noch lauter wird, um die Langzeit-Kapitalertragssteuer zu senken, um Indien wieder attraktiv zu machen, um die FIIs zurückzubekommen. Tatsache ist jedoch, dass es auch eine Verlangsamung des Verdieners gab und die Bewertungen auch die Preisgestaltung für exorbitante Einnahmen waren und dies der Schlüsselauslöser war. Sagen Sie mir, wann sehen Sie eine sinnvolle Wiederbelebung des Gewinns zurück? Also, was machen wir mit der mageren Jahreszeit? Es wird überhaupt keine Wiederbelebung in der mageren Saison haben, das wird nicht möglich sein. Sie müssen sechs neun Monate warten. Trotzdem zeigen einige Sektoren nur die Widerstandsfähigkeit, die unglaublich ist.
Der Gastgewerbesektor ist einfach unglaublich, was in diesem Sektor passiert. Die Preise erfolgen durch das Dach, die Verfügbarkeit liegt auf den Müllkippen. Wenn Sie also in den Gastgewerbe investiert sind, sind Sie trotz der Verlangsamung in guten Händen in guten Händen.
Der größte Teil der Verlangsamung ist der Automobilsektor, der sehr schlecht getroffen wurde. Auto -Ancillaries wurden sehr schlecht getroffen, weil inländische und globale Verlangsamungen. Wenn Sie es sich also ansehen, egal ob es sich um Luftfahrt oder Gastfreundschaft handelt, läuft das bemerkenswert gut.
Der Sektor, der in diesem Jahr in diesem Jahr wirklich nicht sehen kann, wird Immobilien sein. Das Immobilienblutbad ist das letzte Kapitel, das sich in 2025 entfalten wird, da dies in den Flügeln wartet.
Jeder, der jetzt Immobilien gekauft hat, möchte die Immobilie verkaufen, und Sie werden nur sehen, wie sich die Auswirkungen entwickeln, wenn neue Veröffentlichungen kommen und kein Abonnement stattfindet.
Die Leute fangen an, die Immobilie zu verkaufen. Der Immobiliensektor ist also heute am meisten gefährdet und sollte keine Wiederbelebung sehen. Es ist keine Notwendigkeit, sich um den Gastgewerbe zu sorgen, geht es sehr gut.
Die Luftfahrt läuft sehr gut. Pharma geht es sehr gut. Keine Notwendigkeit, pessimistisch zu bekommen. Und bei diesen Bewertungen haben Ihre Investitionsgüteraktien einen Blick auf diesen Punkt wert.
Also mehr als die Wiederbelebung, es ist immer passiert, du hast Recht. Wir wurden irrational überschwänglich. Wir werden zu diesem Zeitpunkt irrational pessimistisch.
Welt endete nicht. Die Welt wird morgen früh nicht enden. Zu diesem Zeitpunkt sind wir genau dort, wo wir im September waren, aber im gesamten Pendel, um zu sagen, dass alles schlecht ist, ausverkauft, aussteigen, keine Wiederbelebung möglich ist, und das ist, was der Marktauslöser braucht, vollständige Kapitulation in der Stimmung, Emotionen ist das, was der Markt zurückschwingen muss, und ich denke, wir erreichen diesen Punkt, wie ich das Chatter in den sozialen Medien sehe.
Ich wollte über die Bankennamen und die Finanzdaten verstehen, weil sie zum Mega -Hit in dieser Art von Markt werden, weil jeder spricht, dass dies eine Zeit ist, in der Sie Banken betrachten können, Sie können Finanzdaten betrachten, aber der Stress bleibt immer noch für den gesamten Raum, da die Tatsache, dass die Einzahlungswachstum auch keine sinnvolle Erholung gesehen hat. Und der Grund ist sehr einfach. In einer Wirtschaft, die um 6% bis 7% wächst, habe ich 80 Banken, die um das Geschäft konkurrieren, wobei keiner von ihnen unterscheidet, dass ich in der Lage sein sollte, genau zu bestimmen und zu sagen, dass sie stabil waren. Aber es gibt ein altes Hindi, Jo Dora Nahi, wo Girega Nahi.
Wenn es nicht in der Rallye stieg, ist es nicht in der gleichen Größe geraten, also lass es so sein. Aber es wird der am meisten unterdurchschnittliche Sektor unter allen sein, aus dem einfachen Grund, dass ihre Rohstoffkosten steigen. Es wird für sie nicht einfach sein, Einzahlungen zu erhalten. Ihr Kundenstamm hat am Ende des Tages in sehr schlechter Qualität gewonnen, da jedes gute Unternehmen in guter Zeit und Schönheit dieser indischen Industrie Kapital beschaffen.
2024 ist das Jahr, in dem jedes indische Unternehmen seine Bilanz unterstützt und Geld gesammelt hat, wenn es bei guter Bewertung konnte. Daher braucht dieses Segment kein Bankgeld. Welches Segment Bankgeld benötigt, sind ungesicherte Kredite, die schlechte Qualität der Gläubiger, die KSMEs, die zu kämpfen haben, ich denke, das ist der Sektor, und dort möchten Sie nicht verleihen.
Banken haben also ein besonderes Problem. Rohmaterial ist teuer, aber ihr Endprodukt geht auf den Markt, für den sie nicht vergeben möchten. Sie wollen Menschen, die sich nicht ausleihen wollen, nicht ein sehr gutes Rezept für die Aktionäre ausgeliehen werden.
Banken werden also Schwierigkeiten, Wert zu schaffen. Sie sind stabil, weil ich nicht mehr denke, dass Sie das verkaufen können, was Sie bereits verkauft haben. Niemand besitzt die Banken im Großen und Ganzen eines anständigen Portfolios. Also, ja, sie bleiben stabil. Ja, sie werden den Markt für kurze Zeit übertreffen. Tatsache ist jedoch, wenn die Wiederbelebung stattfindet, werden Sie sehen, dass die Branche viel besser abschneiden sollte, Aktien sollten viel besser abschneiden als die Bankaktien.
Die Aktien des Kapitalmarktes haben ein Blutbad gesehen, ich denke, sie werden sich wiederbeleben. Ich werde also immer noch sagen, dass das Bankgeschäft trotz Stabilitätsbetreuung Ihre Priorität für die Kapitalallokation niedrig sein sollte. Sie sind nicht auf dem Markt, um Schuldenrendite zu erzielen. Sie sind auf dem Markt, um Alpha Returns -Jungs zu verdienen.
Aber lassen Sie uns über das PSU -Paket sprechen, denn Sie sagen das, schauen Sie sich die Bewertungen an, schauen Sie sich die Gelegenheit an, dort etwas Geld zu bekommen und einzuhalten. Das letzte Mal, als wir mit Ihnen interagierten, haben Sie tatsächlich hervorgehoben, dass es Wert in ausgewählten Verteidiger gibt. Soll die Verteidigung für Sie im letzten Fall in diesem Fall für Sie noch attraktiver aussieht? Was ist Ihre neueste Sichtweise dafür? Sie expandieren, sie sind im Großen und Ganzen gute Unternehmen. Dies sind PSU am Ende des Tages und daher ist die Bewertung schlechtes Vielfaches.
Metal -Unternehmen in PSU sind also eine Spitze der Tagesordnung, die Sie kaufen können. Wir haben einen Halten in sie. Das nächste, wie gesagt, wenn Sie wirklich in den zyklischen Modus einsteigen möchten, wäre Ihre PSU -Banken.
Und die letzte wäre Verteidigung, weil Verteidigungsunternehmen eine so lange Schwangerschaft haben und Sie die Frustration der indischen Luftwaffe gesehen haben, die sagen: Jungs, können Sie einige Flugzeuge liefern?
PSU -Unternehmen können keine Produkte liefern. Sie können Minen graben und Alumina graben und Aluminiumoxid verkaufen, aber sie können keinen komplexen Kampfjet produzieren. Können Sie sich vorstellen, sie produzieren keine Autos. Warum sollten sie also einen Kampfjet produzieren?
Es ist also ein Fähigkeitsproblem. Ja, unsere Docks haben anständige Jobs erledigt, Werften haben anständige Arbeit geleistet, aber am Ende des Tages werde ich dasselbe sagen. Wie erwarten Sie die Effizienz, die in einem Fertigungssektor erforderlich ist, von einer Art PSU -Umgebung und PSU -Gehaltsskalen? Also, ja, es gibt ein Monopol von Verteidigungsunternehmen. Wie lange wird es bleiben?
Wir wissen es nicht. Wie viel Vorsprung werden sie bekommen? Wir wissen es nicht. Welche Reihenfolge können sie bekommen und ausführen? Wir wissen es nicht. Es ist also so viel Unsicherheit, dass Sie, wenn Sie die Aluminiumoxid -Mine graben, Aluminiumoxid bekommen, egal wer der MD ist. Deshalb sagten wir Metal, der heute mehr beliebt ist als die Verteidigung heute.
