In diesem Ausmaß kann Indien 70-80% des Weges in Bezug auf seine Verbreitung sein, es war früh.
Aber wird Indien im Jahr 2025 der Marktführer sein, wie es in 23 und 24 war? Ich denke, das wird offen davon abhängen, was Sie gerade diskutiert haben, was die indische Regierung macht, was die Aufsichtsbehörden tun, was die Zentralbank tun. Schauen Sie sich Europa an, Deutschland kündigte eine große Bazooka in Bezug auf bedeutende Investitionen an und das hat den europäischen Märkten geholfen. China beginnt das zu tun. Es wird also jedes Land sein, das die Dinge tut, die notwendig sein werden, um Wachstum wieder auf dem richtigen Weg zu bringen und Investoren zu interessieren, denn in einer Rezession oder globalen Verlangsamungs Ängsten ist es am einfachsten, auf Ihren Händen zu sitzen und sich in Staatsanleihen oder so etwas zu verstecken. Aber das Interessanter ist, wenn Trump strukturell den Dollar niedriger will, dann könnten die Schwellenländer und ausländische Märkte wie Europa die Orte sein, die im Gegensatz zu den USA funktionieren. Für unser indisches Publikum hier sollten sie tun? Ich meine, ist das Schlimmste dahinter? Sollten sie den LKW unterstützen und ihn oder Abhi Delhi Door Hai? Arvind Sanger: Ich denke, Sie müssen geduldig sein. Mein einziges Anliegen, wenn ich brutal ehrlich sein kann, ist, dass die Ausländer, während die Ausländer ab Oktober letzten Jahres verkauft wurden, die Indianer gekauft haben. Das kluge Geld wurde also früh verkauft. Leider kaufte das dumme Geld immer wieder nach unten, wenn Sie sich die Daten ansehen. Die Frage ist also wirklich, haben wir den Kotzen des inländischen Investors oder des inländischen Investoren gesehen, die völlig immun gegen Fakten und Verlangsamung sind? Und wenn wir ein bisschen mehr Korrektur bei den letzten Investoren sehen, die an der Seitenlinie Geld nehmen, würden wir viel interessierter werden. Sie zählen auf die Ausländer, verkauften sie und beim Kauf werden die Märkte steigen. Ich denke, dieser Teil ist schon vorbei. Die Frage ist, wo ist der inländische Investor?
Ist die genug Anerkennung gekommen, dass Indien nicht gegen Zyklen immun ist? Indien ist nicht, Bewertungen sind wichtig. All diese Dinge, wenn etwas Rationalität zurückgekehrt ist und ein heißes Geld endgültig ausgegangen ist, wo dummes Geld in Börsengänge geworfen wurde, können wir den Rückprall langsam in einen rationalen Markt beginnen.
Die Euphorie hat uns auf diesen Rückzug gebracht und ich knabbere allmählich, aber ich sehe keine Anzeichen einer vollständigen Kapitulation.
Also, in der Zwischenzeit, sobald sich alles niedergelassen hat, der Staub in den USA fällt und vielleicht ein Indienrückprall, was wird es gut machen? Und ist China damals der offensichtliche Handel? Arvind Sanger: Nun, China ist eindeutig auch nach diesem Abpraller, es ist eines der besten Spiele zur Bewertung. Es ist auch einer der Gewinner von AI. Lassen Sie mich jetzt ehrlich sein. Inder ist es wahrscheinlich eines der größten Risiken für KI. Die Verwendung von Software für die Programmierung kommt schnell und schwer, KI für die Programmierung und die Auswirkungen auf Indianer sind nicht eindeutig geschnitten.
In Indien würde ich mich also lieber auf indische inländische, konsumbedingte Unternehmen, andere Nutznießer der indischen Art der Lockerung und vielleicht einige hochwertige Finanzdaten konzentrieren, das sind die Orte, die ich gehen würde. Aber China hat mehr Hebel sowohl für die Bewertung als auch für KI -Gewinner.
Indien muss es mehr inländischer Konsum und andere inländische Nachfrage haben. Und Europa ist seit zwei oder drei Jahren ein Hund.
Schauen wir uns also an, welche Hunde dort waren. Ihre Bewertungen sind sehr attraktiv. Indien ist attraktiv, aber im Vergleich zu diesen nicht super attraktiv. Indien wird also gut abschneiden, wenn es anfängt, wieder auf dem richtigen Weg zu sein, aber ich glaube nicht, dass es der außer Kontrolle geratene Markt von 2025 sein wird.
Ich fasse nur unser Interview zusammen, was Sie sagen, dass die US -amerikanischen Märkte fast wie Humpty Dumpty waren. Der Humpty Dumpty musste einen großen Sturz haben. Dieser große Sturz ist passiert und sie können etwas mehr fallen. Frühere US -Märkte, als sie früher fielen, schüttelten früher die Welt. Diesmal könnte es anders sein, weil andere Märkte korrigiert sind. Für unser indisches Publikum sollten sie sich nicht zu sehr um den Rückgang der US -Märkte kümmern, da die indischen Märkte bereits vor dieser US -amerikanischen Marktkorrektur korrigiert haben. Sie haben jedoch das Gefühl, dass Indien möglicherweise zurückkommt, wenn sich der Staub niederlässt, aber er ist möglicherweise nicht der beste Markt von 2025. Globale Investoren können sich auf 2025 neigen, und Sie haben das Gefühl, dass die IT -Aktien aufgrund von KI aufgrund von KI in einer Unordnung sind. Habe ich es richtig zusammengefasst? Arvind Sanger: absolut. Es wird Chancen geben, aber Sie müssen selektiv sein, welche Sektoren Sie suchen.
Haben Sie im Herbst in Indien etwas gekauft? Ich meine, ich bin nur neugierig zu verstehen. Hast du etwas gekauft? Haben Sie einige Positionen hinzugefügt? Haben Sie sich über etwas geknabbert? Wir gehen nicht nach der zweiten, dritten Stufe spekulativ mitten und klein. Auch hier gibt es einige hochwertige Unternehmen in kleiner und Mittelcap. Lassen Sie mich das nicht sagen, aber es wird Qualität über das Risiko sein.
