Wird FIIS die nächste Marktkundgebung fahren? Dinshaw Irani antwortet

„Tatsächlich im dauerhaften Raum der Verbraucher, die die Art und Weise, wie die Liquidität aus dem System herausgesaugt worden war,, denke ich, dass sich die Konsumenten stärker beeinflusst“, sagt Dinshaw Irani, CEO von Helios Mutual Fund. Wie sehen die Märkte aus? Haben wir einen Hintern geschlagen? Schauen Sie sich durch Ihre neue Brille und sagen Sie uns. Ich meine, wenn Sie sich daran erinnern, dass wir das letzte Mal mit Ihnen gerufen wurden, hatten wir gerufen, dass es wie übertrieben schien. Ich meine, übertrieben, weil die Art und Weise, wie unsere Prämien gegen die Welt und ähnliches zusammengebrochen waren, und wir hofften, dass die FIIs zurückkommen werden, aber wir haben nicht bemerkt, dass sie in einem solchen Eile zurückkommen werden, so dass auch im FII-Raum ein gewisses Maß an Trinken passiert ist. Aber ehrlich gesagt überrascht der Markt immer und wir haben wirklich das Gefühl, dass diese Rallye auch so aussieht, als ob er übertrieben wäre. Ich meine, wir haben uns mehr Zeitkorrektur angesehen und uns angesehen, was vor uns liegt. Man ist offensichtlich das Schwert am 2. April, das in Bezug auf Pflichten auf unseren Köpfen hängt, mit denen Trump Admin die Welt bedroht hat. Das ist eine große Unsicherheit, die vor Ihnen liegt.

Der zweite ist offensichtlich die Ergebnisse. Wir haben auf dem Weg einige Unternehmen getroffen und ich denke nicht, dass die März -Zahlen so gut aussehen als solche.

Diese Rallye kann also nicht nur von den grundlegenden Zahlen unterstützt werden, vielleicht auch die Flüsse als solche und drittens, ich meine leider, dass die erste Blöcke die IT -Bande sein wird, die Zahlen meldet, und ich sehe auch nicht, dass diejenigen zu aufregend sind.

Es wird also ein bisschen verwirrend, aber man muss jetzt vorsichtig vorgehen. Ich betrachte die Korrektur auf dem Markt nicht offen, war aber mit der Zeitkorrektur wohler, da wir irgendwo in dem Sinne irgendwo auf dem Markt sind und irgendwo auf dem Ende des Marktes, aber ja, ich werde sie einfach hier lassen. In diesem Markt -Comeback haben Banken ein Comeback gemacht, aber Sie sind nicht der einzige, der es sagt, also erhalten Sie keine Brownie -Punkte dafür. Jeder sagt Banken. Aber es ist untergegangen. Du warst es zu einem bestimmten Zeitpunkt lange. Halten Sie sich immer noch an lange an? Dinshaw Irani: Nein, eigentlich, weil wir es irgendwann im Februar negativ geworden sind. Wir waren lange Zeit ab Juli letzten Jahres, aber irgendwann im Februar haben wir festgestellt, dass zwei Dinge tatsächlich. Einer war offensichtlich die Unsicherheit in den USA. Ich meine, bereits die meisten IT -Jungs rufen heraus, dass diskretionäre Ausgaben überhaupt nicht aufnehmen. Sie werden nicht zu viel ausgeben, das war ein großes Problem. Der zweite, von dem wir immer dachten, dass er es in großer Weise unterstützen würde, war KI, aber auf dem Weg wurde uns klar, dass AI ein Störer für diesen bestimmten Raum wird.

Infolgedessen haben wir irgendwann im Februar all unsere IT -Aktien losgeworden. Wir haben nur einen, der tatsächlich so eingestuft wird, aber es hat mehr mit dem Autoraum zu tun. Deshalb halten wir uns an diesem fest. Und als wir das taten, haben wir unterwegs viel Geld gesammelt, weil wir am Ende des Monats 20% Bargeld hatten, aber zum Glück lief der Anruf gut und die Märkte brachen weiter zusammen, also warteten wir.

Bis März begannen wir wieder mit dem Einsatz des Geldes und waren auf diese Weise glücklicher. Ich meine, es ist gesunken, die Märkte sind gestiegen und was auch immer wir eingesetzt haben, dieser Handel hat perfekt für uns funktioniert. Heute glaube ich nicht, dass wir Geld bei uns liegen lassen.

Es gibt viele andere kleine Taschen, die jetzt in den Vordergrund stehen. Konsumenten dauernde, es berührt das Leben aller, aber die dauerhaften Unternehmen in Indien sind nicht sehr groß. Sie haben diesen gesamten Zweiradraum, der ein Comeback feiert. Sie haben diskretionäre Aktien der Verbraucher, die ein Comeback machen. Alles, was für Sie ansprechend aussieht, was in gewissem Sinne nicht der große Handel der letzten drei Jahre war, sondern für die nächsten drei Jahre ein großer Handel sein könnte. Wenn Sie sehen, dass die ungesicherte Kreditvergabe von Banken gesunken war und der neue Gouverneur offensichtlich weitaus besser aussieht, weil der neue Gouverneur das erste Mal in der System Liquidität in das System infundierte und in gewisser Weise hilft.

Aber ich sehe das sowieso nicht in großem Weg. Es wird ein stetiges Tempo. Leider sind in Indien dauerhafte Konsumenten hauptsächlich auf Wechselstromunternehmen in einigen Taschen hier und da beschränkt. Ich sehe nicht, dass sich der Raum in großer Weise aufnimmt. Alles, was letztes Jahr unterdurchschnittlich ist und es wird erwartet, dass Sie es gut abschneiden, für das Sie mir keine Brownie -Punkte geben werden, ist offensichtlich der finanzielle Raum.

Banken sind der einzige Raum, den wir für einen guten Lauf von hier aus als solcher für einen guten Lauf aussehen. Natürlich werden NBFCs in diesen weitaus besser aussehen, wenn wir über den Kreditgeberraum sprechen, denn wenn die Zinssätze gesenkt werden, sind dies die Gegend, dass dies die Jungs sind, die so gut profitieren.

Und Sie haben darüber gesprochen, über Banken gesprochen und über Verbraucheraktien gesprochen. Ich wollte, dass Ihre Sicht auf das gesamte Capex -Thema und besonders wenn Sie über Capex sprechen, über Investitionsgüterraum. Was ist Ihre Sicht auf diese bestimmte Front, weil diese ein Teil der Erzählaktien waren, die im vergangenen Jahr tatsächlich auch eine massive Rallye sahen. Und im Einklang mit dem Rest des Marktes hat sich jetzt Dinshaw Irani korrigiert: Ja, eigentlich ist die Tatsache, dass Investitionsgüter, die mit dem häuslichen Raum, dem häuslichen Expansionsraum zu tun haben, und mit denen, die exportorientiert sind oder mit PLIs als PLIs wie solchen sind, zu tun haben. Wir erwarten also, dass der häusliche Raum besser abschneidet, da dies die Notwendigkeit der Stunde ist. Ich meine, Sie brauchen viel Capex, nicht nur aus dem Zentrum, sondern auch aus dem privaten Sektor als solcher. Und wenn das entsteht, werden die Beschäftigung feststellen, dass die Nachfrage auf große Weise zurückkommt, sodass der Raum aufregend aussieht, aber wie ich sagte, sei hier sehr vorsichtig, weil Sie nur über inländische Aktien ausgerichtet sind, die Sie eher mit Exporten oder PLIs betrachten sollten.

Ich denke, die Regierung hat auch erkannt, weil sie versuchen, dieses Programm zu renovieren, sie versuchen, es ein bisschen attraktiver zu machen, aber ehrlich gesagt, selbst im Pli-Raum, das die Welt hat, anstatt jetzt zu schrumpfen, braucht die Welt mehr von On-Shoring.

Im Grunde genommen ist alles, was ausgelagert wird, eine ausgelagerte Low-Tech-Arbeit, daher denke ich nicht, dass der Raum auch in Zukunft aufregend aussehen wird.

150 Punkte höher für den Sensex. Wir haben in diesem Jahr keine Rendite auf dem Markt erzielt. Wenn wir dieses Jahr schließen werden, haben wir dann positive Renditen? Sehen Sie, keine Rückkehr ist auch ein großes Ergebnis aus negativen Renditen. Aber haben wir jetzt bis zum Ende des Jahres einen positiven Lauf? Dinshaw Irani: Sie sprechen also über das Kalenderjahr oder das Geschäftsjahr?

Dono Ki BAAT Karle Lete Hai. 3 Mahine Mein Kya Farak Pastta Hai.Dinshaw Irani: Nein, Finanz- und Kalender sind zwei verschiedene Dinge. Fiscal, ich sehe also nicht viel von hier aus. Ich meine, was auch immer wir gesehen haben, was die Märkte tun, sie haben sich ziemlich gut gemacht. Angesichts der Tatsache, dass sie nach dem Zusammenbruch eine flache Rückkehr auf diese Weise geben. Aber wenn Sie sich die Cy -Renditen ansehen, kehrt das Kalenderjahr von Januar bis Dezember zurück.

Die erste Hälfte wird nicht so viel von einer Hälfte sein, alles, worüber man nach Hause schreiben kann. Aber wenn es in die zweite Jahreshälfte geht, wenn die Dinge so funktionieren, wie sie es tun, bin ich sicher, dass die Trump -Administration auch bewusst ist, dass die Trump -Regierung ihnen auch mehr schaden wird, als es dem Wettbewerb schaden wird.

Ich bin mir also sicher, dass sie in diesem Raum sehr selektiv sein werden. Und wenn das passiert, werden die Dinge ab Juni weitaus besser aussehen. Und warum ich im Juni sage, liegt daran, dass der Juni die wirkliche Verlangsamung traf. Ich meine, wenn man sich das Gewinnwachstum ansieht, war es im Juni -Quartal eine sehr niedrige einstellige Art des Verdieners und im September war es ein negatives Verdienstwachstum.

Im Dezember war es wiederum niedrig, niedrig, einzelne Ziffern, in der Tat fast Prozent, als das Gewinnwachstum. Daher wird die Basis viel aufregender, damit die Gewinne mit der Aufnahme begonnen haben, und das ist es, wonach alle Anleger das Gewinnwachstum suchen. Ich meine, du bist schon neu bewertet. Nach dieser massiven Neubewertung, die man bis September gesehen hatte, wurden wir bis Ende Februar massiv bewertet, weil die Welt sich versammelte und tatsächlich nicht das erste Mal war, als Indien die Welt isoliert fiel und sich irgendwo wenden musste.

Und mein Gefühl ist ab Juni, wenn die Dinge ziemlich gut aussehen, dann werden die Flüsse von FIIs zurückkommen, inländische Investoren in Eile zurückkommen und solche Sachen. Also, Partyzeit ab Juni und nichts vorher.

Ich wollte Ihre Sichtweise oder einen Sinn für genau das schaffen, was passiert, wenn Sie über das SIP -Bild sprechen, da wir in den letzten Monaten einen leichten Rückgang der Schlucken verzeichnet haben, sind die Rücknahmen höher geworden. Was ist Ihre Ansicht? Was hat der Sinn, dass Sie bekommen? Sie denken, das Vertrauen kommt auf die Märkte zurück? Sie müssen auf dem Weg nach oben und auf dem Weg nach hinten durchschnittlich,

Und ehrlich gesagt meine ich, wenn Sie auf dem Weg nach unten im Durchschnitt sind, wenn Ihre IRRs wirklich auf den Schuss geschossen werden, sehen Ihre Renditen auf spannende Basis wirklich aufregend aus. Dies war der enttäuschende Teil, dass die meisten Schlucken am Ende des Marktes angehalten werden und wahrscheinlich die Art und Weise, wie die Märkte die Märkte sind, aber wie ich sagte, dass die Märkte, die die Märkte marktmärkte sind, choppy Choppy bleibt. Und ehrlich gesagt ist unser Gefühl, dass dies der Weg für alle Einzelhandelsinvestoren ist.

Ich meine, wenn Sie Einsparungen suchen, ist dies ein Teil, mit dem Sie basteln sollten, und eine Sache, die ich hier hervorheben möchte, sind die Distributoren, die ihre Investoren unterstützen.

Sie haben einen phänomenalen Job gemacht, weil der Großteil der Abschaltungen, die wir im SIP -Raum sahen, mehr Direktinvestoren und diejenigen waren, die durch die Händler kamen.